深圳證監(jiān)局：指導轄區(qū)期貨公司發(fā)揮專業(yè)優(yōu)勢 助力實體經濟“抗疫”

　　中證網訊（記者 昝秀麗）深圳證監(jiān)局網站3月6日晚間消息，疫情防控期間，深圳證監(jiān)局按照黨中央、國務院的決策部署以及證監(jiān)會工作部署，主動作為，一方面引導推動轄區(qū)期貨公司及其風險管理子公司充分利用金融專業(yè)優(yōu)勢，發(fā)揮期貨市場功能服務“抗疫”，積極為實體企業(yè)排憂解難，合理運用期貨工具緩釋風險；另一方面積極協(xié)調地方政府組織受疫情影響較大的企業(yè)與轄區(qū)期貨經營機構有效對接，助力企業(yè)復工復產，保障經濟社會平穩(wěn)運行。

　　一是紓困解難，為“抗疫”企業(yè)雪中送炭。疫情爆發(fā)初期，某聚丙烯研發(fā)生產企業(yè)為盤活庫存、擴大生產出現(xiàn)資金需求，在深圳證監(jiān)局的指導下，1月20日，轄區(qū)中信期貨風險管理子公司中信寰球積極對接客戶，中后臺部門通過非現(xiàn)場遠程辦公在1個工作日內完成全部內部流程，當天即與該企業(yè)簽署1900噸產品采購合同，為其提供了1100萬元的資金支持，有效地幫助企業(yè)盤活了存量庫存。該筆業(yè)務可為企業(yè)供應50萬平方米的醫(yī)用包裝膜提供資金支持，同時可幫助企業(yè)采購1500余噸聚丙烯原料，可生產醫(yī)用口罩1億支以上。在1月底2月初疫情最嚴重時期，深圳證監(jiān)局指導地方證券業(yè)、基金業(yè)和期貨業(yè)協(xié)會共同發(fā)出倡議，號召轄區(qū)行業(yè)充分發(fā)揮投資銀行和期貨風險管理優(yōu)勢，加大對受疫情影響的實體企業(yè)提供金融服務和風險管理服務力度，支持實體經濟發(fā)展，在此倡導下，中信寰球積極與一家生產銷售聚丙烯等醫(yī)用產品原材料的某化工企業(yè)連續(xù)進行了兩筆約定式購回方式的倉單業(yè)務，為其解決了3000多萬元的資金需求，有效紓解企業(yè)現(xiàn)金流不足的困難。2月18日，中信寰球又與某化工企業(yè)進行了10000噸PTA的基差交易，向其提供了4000多萬元資金支持。這幾筆資金可幫助企業(yè)采購6000多噸聚丙烯或10000多噸冰醋酸等醫(yī)用原料，支援醫(yī)藥企業(yè)生產消毒水、口罩等醫(yī)用制品。

　　二是發(fā)揮優(yōu)勢，助力實體企業(yè)對沖市場風險。受疫情影響，糖、瀝青等多期貨品種在春節(jié)后出現(xiàn)大幅波動行情。深圳證監(jiān)局督促轄區(qū)期貨公司一方面做好風險管理，關注客戶保證金不足的風險；另一方面，要進一步發(fā)揮風險管理專業(yè)優(yōu)勢，協(xié)助客戶緩釋風險。轄區(qū)期貨公司積極響應，中航期貨為東莞市一家制糖和銷糖企業(yè)提供套期保值建議，隨著節(jié)前疫情擴散，糖價已低于糖廠產出成本，在中航期貨專業(yè)指導下，該企業(yè)在期貨市場逢低買入套期保值，利用期貨市場建立庫存，既防范了原料短缺的風險，又鎖定了后期產品銷售的采購成本。此外，中航期貨還服務一家瀝青貿易企業(yè)，在疫情初期買入套期保值，利用期貨市場建立虛擬庫存，規(guī)避了疫情帶來的無法備庫風險，鎖定采供成本，確保企業(yè)在疫情期間平穩(wěn)經營，為春節(jié)后復工復產打下了堅實的基礎。

　　三是扶貧助農，全力確保果農豐產也能豐收。2020年是脫貧攻堅決戰(zhàn)決勝之年,面對疫情影響，深圳證監(jiān)局積極推動轄區(qū)期貨公司加大“保險+期貨”業(yè)務模式的覆蓋面和精準度，增加期貨風險管理產品供給，確保扶貧農戶及農產品企業(yè)減少疫情影響，順利完成脫貧攻堅。甘肅去年蘋果大豐收，但果農們豐產不豐收，產區(qū)蘋果價格自去年10月開摘后一路下跌至2.1元/斤，轄區(qū)五礦經易期貨聯(lián)合當?shù)毓饭静捎锰O果“訂單+保險+期貨”的方式收購果農蘋果，幫助果農按4.1元/斤的價格鎖定蘋果的銷售收入。當?shù)?3戶果農建檔立卡戶參與試點，共計銷售蘋果240噸，為果農提前實現(xiàn)銷售收入196.8萬元。今年1月13日，保障到期，公司通過充分利用期貨衍生工具，幫助果品公司既鎖定了收果后蘋果價格下跌的風險，又打開了蘋果銷售渠道，得到了當?shù)厥�、市、縣政府的充分肯定，既服務了當?shù)毓菲髽I(yè)，又切實幫助果農實現(xiàn)了豐產又豐收，為降低疫情影響，服務實體經濟，打贏脫貧攻堅戰(zhàn)做出了貢獻。

　　四是強化服務，多措并舉支持企業(yè)穩(wěn)健經營。疫情發(fā)生以來，深圳證監(jiān)局通過下發(fā)通知、專項指導等方式，積極引導轄區(qū)期貨公司克服疫情影響，深挖自身潛能，提高服務意識，強化服務本領，采取多種措施積極應對疫情期間外盤價格大幅波動，國內二級市場聯(lián)動影響等風險，從交易風控、行研咨詢和風險管理解決方案等方面提前準備，為產業(yè)客戶提供高效、精準、專業(yè)的服務。在交易風控方面，期貨公司在開市前一日結合外盤相關品種波動情況和匯率波動情況測算品種開盤價格，并對所有客戶的持倉進行大數(shù)據分析，為實體企業(yè)客戶測算開市交易日賬戶持倉VaR在險價值，及時通知企業(yè)客戶預留保證金；針對眾多實體企業(yè)客戶尚未復工情況，多家期貨公司提供了電話人工下單服務。在行研咨詢方面，期貨公司進一步開發(fā)了更多線上交流活動滿足不同實體企業(yè)客戶的需求，舉辦針對不同行業(yè)客戶的信產融專場線上研討會。中投天琪期貨密切跟蹤市場走勢，貼合疫情期間市場情況，向客戶提供詳實、連續(xù)的產業(yè)鏈咨詢服務，形成《新冠肺炎疫情影響下的投資機會探討》系列報告，為客戶投資和風險管理保駕護航。在風險管理解決方案方面，開市前一日通過分析疫情對宏觀、行業(yè)以及大宗商品的影響，與實體企業(yè)客戶討論風險管理預案；開市當日，實時關注疫情發(fā)展情況，盤中實時與產業(yè)客戶進行線上討論，進一步細化疫情對相關商品價格的影響，并追蹤價差交易機會，為客戶設計風險管理策略。例如中信期貨建議某企業(yè)客戶開市第一個交易日布局螺紋鋼10月合約（RB2010）套保多單，截至2月14日現(xiàn)貨價格上漲約200元/噸，10月合約期貨價格上漲約300元/噸，期貨價格上漲幅度大于現(xiàn)貨，企業(yè)賺取了月間價差貢獻的約100元/噸超額收益，套期保值效果凸顯。

　　深圳證監(jiān)局表示，下一步，將繼續(xù)指導鼓勵轄區(qū)期貨公司充分發(fā)揮自身期貨行業(yè)專業(yè)優(yōu)勢，積極為受疫情影響的實體企業(yè)提供流動性支持及風險管理方案，協(xié)助實體企業(yè)解決產品庫存高、原材料緊張、價格波動等實際問題，助力企業(yè)復工復產、穩(wěn)健經營，為疫情防控工作貢獻更多力量。