東北證券付鵬：打擊欺詐發(fā)行等違法犯罪行為有利于完善市場(chǎng)機(jī)制

　　中證網(wǎng)訊（記者 林倩）國(guó)務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)（下稱金融委）日前召開會(huì)議，研究全面落實(shí)對(duì)資本市場(chǎng)違法犯罪行為“零容忍”工作要求，多措并舉加強(qiáng)和改進(jìn)證券執(zhí)法工作，全力維護(hù)資本市場(chǎng)健康穩(wěn)定和良好生態(tài)。7月12日，東北證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家付鵬接受中國(guó)證券報(bào)記者采訪時(shí)表示，嚴(yán)厲打擊欺詐發(fā)行、財(cái)務(wù)造假等違法犯罪行為對(duì)資本市場(chǎng)來說是積極利好的，有利于完善市場(chǎng)機(jī)制，營(yíng)造公平、公正、公開的市場(chǎng)環(huán)境，既保護(hù)投資者，也能保護(hù)其他干實(shí)事的上市公司健康發(fā)展。
　　付鵬表示，雖然新證券法逐步完善了相應(yīng)法規(guī)，但是由于此前存在法律程序上的時(shí)間真空期，讓欺詐發(fā)行、財(cái)務(wù)造假等違法犯罪行為鉆了空子，而且對(duì)一些違法犯罪行為的處罰較輕，導(dǎo)致違法成本很低，一些上市公司可能對(duì)處罰無所忌憚，形成相對(duì)比較惡劣的違法違規(guī)行為。
　　“要想讓資本市場(chǎng)逐步成熟，是需要這樣一個(gè)嚴(yán)厲打擊違法犯罪行為的過程的，會(huì)對(duì)資本市場(chǎng)進(jìn)一步的發(fā)展和完善起到非常關(guān)鍵的作用。”從資本市場(chǎng)發(fā)展不同階段來看，付鵬指出，資本市場(chǎng)發(fā)展早期會(huì)比較注重規(guī)模效應(yīng)，要把市場(chǎng)做大；而現(xiàn)在進(jìn)入到一個(gè)新的階段，就需要把市場(chǎng)做精，那么打擊欺詐發(fā)行、財(cái)務(wù)造假等違法犯罪行為則就凸顯重要了。不能因?yàn)閭�(gè)別上市公司的違法違規(guī)行為，影響整個(gè)資本市場(chǎng)環(huán)境，導(dǎo)致市場(chǎng)的很多職能得不到發(fā)揮。
　　會(huì)議要求強(qiáng)化民事賠償和刑事追責(zé)力度，加快新修訂的證券法實(shí)施細(xì)則落地。付鵬表示，這對(duì)于保護(hù)投資者合法權(quán)益非常關(guān)鍵，之前相應(yīng)的追償機(jī)制不完善，違法成本相對(duì)較低，現(xiàn)在新證券法中提出了集體訴訟，只要違法責(zé)任主體的違法事實(shí)坐實(shí)了，不僅面臨巨額的罰款，還要補(bǔ)償投資者的合理投資損失，那么違法責(zé)任主體面臨的可能將是傾家蕩產(chǎn)。而且一旦處罰成立，上市公司的相關(guān)高管包括包括大股東，也有可能受到連帶責(zé)任。這對(duì)于其他的公司也將形成威懾的作用。
　　值得關(guān)注的是，此次金融委會(huì)議還指出，由證監(jiān)會(huì)會(huì)同相關(guān)部門建立“打擊資本市場(chǎng)違法活動(dòng)協(xié)調(diào)工作小組”，形成打擊資本市場(chǎng)違法活動(dòng)合力，共同維護(hù)資本市場(chǎng)健康穩(wěn)定。
　　付鵬表示，以前對(duì)證券市場(chǎng)違法違規(guī)行為的處罰中存在一個(gè)大問題，就是證券違法行為的界定問題：具體由哪個(gè)部門來管轄。現(xiàn)在要求成立工作小組，多個(gè)部門進(jìn)行協(xié)調(diào)，就比較好界定權(quán)責(zé)了。從證券市場(chǎng)監(jiān)管部門、銀保監(jiān)部門到公安部門等，多個(gè)部門串聯(lián)在一起，由工作小組去統(tǒng)籌調(diào)撥資源、協(xié)調(diào)工作，跨越部門進(jìn)行合作，對(duì)證券市場(chǎng)中的違法行為的調(diào)查、審理也能形成比較高的效率。