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豪擲近180億 公募發(fā)力定增市場(chǎng)

萬(wàn)宇 徐金忠中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)

  統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,截至9月10日,今年以來(lái)已有375只基金(不同份額分開(kāi)統(tǒng)計(jì))參與了85家上市公司的定增,總投資金額達(dá)到179.51億元,遠(yuǎn)超去年全年公募基金參與定增總金額。

  上市公司定增新規(guī)發(fā)布后,公募基金布局“一級(jí)半”市場(chǎng)的力度明顯加大。業(yè)內(nèi)人士表示,不僅二級(jí)市場(chǎng)有結(jié)構(gòu)性分化,定增市場(chǎng)同樣存在較大分野。在資本市場(chǎng)正本清源、優(yōu)勝劣汰、轉(zhuǎn)型升級(jí)背景下,定增市場(chǎng)的“馬太效應(yīng)”會(huì)進(jìn)一步顯現(xiàn)。

  參與力度大

  自2月14日定增新規(guī)落地以來(lái),不少上市公司發(fā)布了定向增發(fā)預(yù)案。Wind統(tǒng)計(jì)顯示,截至9月10日,今年以來(lái)已經(jīng)有400家上市公司的定增預(yù)案獲股東大會(huì)通過(guò),174家上市公司完成定增。

  近期實(shí)施定增的北京君正、格爾軟件、精工鋼構(gòu)等公司的參與者中,頻現(xiàn)博時(shí)、易方達(dá)、財(cái)通、廣發(fā)等基金公司的身影。

  作為參與定增的主力之一,公募基金今年以來(lái)參與定增的力度遠(yuǎn)高于去年同期。根據(jù)Wind數(shù)據(jù),截至9月10日,今年以來(lái)已有375只基金(不同份額分開(kāi)統(tǒng)計(jì))參與了85家上市公司的定增,總投資金額達(dá)到179.51億元,遠(yuǎn)超去年全年公募參與定增的總金額。去年全年僅126只基金參與上市公司定增,總投資金額為38.12億元。

  部分基金公司今年以來(lái)參與了多家上市公司的定增。比如,興證全球基金參與了哈高科、領(lǐng)益智造、精工鋼構(gòu)等多家公司的定增,獲配次數(shù)達(dá)17次;博時(shí)基金、創(chuàng)金合信基金獲配次數(shù)達(dá)13次;國(guó)泰、易方達(dá)等基金公司的獲配次數(shù)超過(guò)10次。

  定增主題基金今年以來(lái)也取得了不錯(cuò)的業(yè)績(jī)。根據(jù)Wind數(shù)據(jù),目前市場(chǎng)上有93只定增概念主題基金,89只基金取得正收益,其中有6只基金的收益率超過(guò)50%。

  今時(shí)不同往日

  基金機(jī)構(gòu)積極掘金定增市場(chǎng),背后一大重要原因在于定增市場(chǎng)本身的創(chuàng)新升級(jí)。

  招商證券分析師張夏對(duì)2012年以來(lái)的定增市場(chǎng)進(jìn)行了研究分析。張夏認(rèn)為,2020年公布的定增預(yù)案出現(xiàn)了新趨勢(shì)。具體來(lái)看,基建類(lèi)、地產(chǎn)融資類(lèi)、金屬及采礦類(lèi)等傳統(tǒng)行業(yè)的定增項(xiàng)目占比進(jìn)一步下滑;制造業(yè)領(lǐng)域定增項(xiàng)目出現(xiàn)結(jié)構(gòu)變化,半導(dǎo)體、消費(fèi)電子、新能源汽車(chē)等新興制造業(yè)定增項(xiàng)目占比明顯上升,傳統(tǒng)制造業(yè)定增項(xiàng)目規(guī)模及其占比穩(wěn)定在較低水平或有所下降;5G相關(guān)定增項(xiàng)目大增,如大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、5G和光通信;醫(yī)藥類(lèi)擬募資規(guī)模占比延續(xù)升勢(shì),提升至7.27%,相比2017年以前的2%至4%有明顯上升。

  正是市場(chǎng)出現(xiàn)的新變化促使公募基金加大了對(duì)定增項(xiàng)目的掘金力度。“在資產(chǎn)端,上市公司定增項(xiàng)目?jī)?yōu)勝劣汰。此前外延式轉(zhuǎn)型、炒作式定增項(xiàng)目的空間基本沒(méi)有了,定增新規(guī)提供的融資便利條件,向優(yōu)質(zhì)上市公司和優(yōu)質(zhì)定增項(xiàng)目?jī)A斜。在資金端,只關(guān)注定增折扣、解禁減持的投機(jī)資金占比下降,上市公司定增成為資金進(jìn)行資產(chǎn)配置的重要選項(xiàng)!鄙虾R患一鸸径ㄔ鰳I(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人說(shuō)。

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