財政部歐元主權債券認購踴躍 德意志銀行：全球投資者對中國資產(chǎn)仍有較大增持空間

　　中證網(wǎng)訊（記者 薛瑾）11月19日，財政部官網(wǎng)發(fā)布消息稱，11月18日，財政部順利發(fā)行40億歐元主權債券。其中，5年期7.5億歐元，發(fā)行收益率為-0.152%；10年期20億歐元，發(fā)行收益率為0.318%；15年期12.5億歐元，發(fā)行收益率為0.664%。

　　從簿記情況看，國際投資者認購踴躍，訂單規(guī)模達到發(fā)行量的4.5倍，投資者群體豐富，涵蓋央行、主權基金、超主權類及養(yǎng)老金、資管和銀行等。

　　德意志銀行中國債務資本市場主管方中睿（Samuel Fischer）表示，這是繼去年重啟歐元主權債以來，中國財政部連續(xù)第二年發(fā)行具備定價標桿作用的歐元主權債。雖然今年市場動蕩因素不斷，但財政部依舊在年底再次發(fā)行歐元主權債，由此體現(xiàn)了其對歐洲市場的重視。本次交易主要面向國際投資者提供10年和15年債券，同時面向香港市場發(fā)行5年期債券。此次5年期債券也是由中資發(fā)行人首次發(fā)行的負利率債券。

　　市場延續(xù)去年的積極反饋，此次10年期及15年期債券受到了全球投資者的熱烈追捧。因其結合中國主權風險為投資者創(chuàng)造正向收益，因此持續(xù)受到市場的高度關注。

　　此次定價低于二級市場估值12至15個基點，體現(xiàn)財政部通過新發(fā)行持續(xù)引導市場定價下行，同時為投資者提供了有吸引力的利差。從更長遠的角度來看，這表明全球投資者對中國資產(chǎn)仍有較大增持空間，毫無疑問此類債券頗具稀缺價值。

　　方中睿還表示，德意志銀行很榮幸在過去四年中連續(xù)六次參與中國財政部海外主權債發(fā)行工作，擔任財政部以美元Reg S、144A規(guī)則及歐元計價的所有外幣主權債聯(lián)席主承銷商。