8月份銀行二級資本債發(fā)行“畫風(fēng)突變” 國有大行唱主角中小銀行隱身
8月份，銀行二級資本債券發(fā)行“畫風(fēng)突變”。
在加大支持中小銀行資本補(bǔ)充的大背景下，越來越多的中小銀行加入發(fā)債隊(duì)伍之中，此類銀行在發(fā)債銀行中占據(jù)了絕大比例。而這一情況在8月份卻出現(xiàn)較大變化，8月份，僅有的2家發(fā)債銀行均為國有大行，而此前發(fā)行數(shù)量占比最高的中小銀行則仍未露面。
隨著郵儲(chǔ)銀行于日前完成二級資本債發(fā)行，8月份，在僅有2家銀行發(fā)債的情況下，該類債券當(dāng)月的發(fā)行規(guī)模高達(dá)1400億元，較7月份環(huán)比激增逾20倍，成為自2013年商業(yè)銀行二級資本債券發(fā)行以來第5個(gè)發(fā)行量最高月份。
發(fā)行規(guī)模激增 較上月環(huán)比逾20倍
日前，郵儲(chǔ)銀行在全國銀行間債券市場發(fā)行600億元二級資本債券，該期債券共分為兩個(gè)品種，5+5年期品種規(guī)模500億元，發(fā)行利率3.44%；10+5年期品種規(guī)模100億元，發(fā)行利率3.75%，此品種債券創(chuàng)下同期限可比發(fā)行利差歷史新低。
此前，建設(shè)銀行800億元二級資本債券已完成發(fā)行。《證券日報(bào)》記者注意到，建行此次所發(fā)債券是國內(nèi)商業(yè)銀行推出的單筆最大規(guī)模的二級資本債券。
上述2家銀行二級資本債券募集資金均將用于補(bǔ)充自身二級資本，并進(jìn)一步夯實(shí)銀行資本實(shí)力，提升資本充足水平。
盡管發(fā)行規(guī)模均高達(dá)數(shù)百億元，但依靠穩(wěn)健的盈利表現(xiàn)，上述2家國有大行所發(fā)行的二級資本債市場應(yīng)購踴躍，均出現(xiàn)了超額認(rèn)購情況。其中，建設(shè)銀行5+5年期全場認(rèn)購1.6倍，10+5年期全場認(rèn)購3.2倍；郵儲(chǔ)銀行發(fā)行5+5年期品種全場認(rèn)購倍數(shù)2.8倍，10+5年期品種全場認(rèn)購倍數(shù)3.6倍。
建行二級資本債券累計(jì)參與認(rèn)購機(jī)構(gòu)數(shù)量超過160家，郵儲(chǔ)銀行本次發(fā)行累計(jì)參與機(jī)構(gòu)也已近200家。兩家銀行所發(fā)債券的投資主體涵蓋政策性銀行、國有大行、股份制銀行、城商行、農(nóng)商行、保險(xiǎn)公司、證券公司、基金公司及境外投資機(jī)構(gòu)在內(nèi)的眾多機(jī)構(gòu)投資者。
隨著月內(nèi)上述2家國有大行二級資本債券落地，8月份的二級資本債券發(fā)行規(guī)模大幅增長。盡管距月末還剩幾天時(shí)間，但在2家銀行巨額二級資本債券的推動(dòng)下，8月份發(fā)行二級資本債券規(guī)模合計(jì)高達(dá)1400億元。這不但較上月合計(jì)66.4億元的發(fā)行規(guī)模環(huán)比激增2008.43%，相比去年同期的增長幅度也達(dá)到了130.83%。
《商業(yè)銀行資本管理辦法》于2013年實(shí)施后，二級資本債券正式取代次級債，自當(dāng)年天津?yàn)I海農(nóng)商行發(fā)行行業(yè)內(nèi)首單二級資本債券以來，已有8年時(shí)間。根據(jù)同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，本月1400億元的二級資本債券發(fā)行規(guī)模成為自2013年以來第5個(gè)發(fā)行最高月份。
中小銀行未來仍是發(fā)行二級資本債主力
“長期來看，發(fā)行二級資本債券的銀行仍然以中小銀行為主。”對于本月二級資本債券發(fā)行的新現(xiàn)象，國海證券首席宏觀債券分析師靳毅對《證券日報(bào)》記者表示，8月份，只有國有大行而沒有中小銀行發(fā)行二級資本債券的情況，應(yīng)該只是個(gè)別現(xiàn)象。
據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì)，截至目前，今年以來，商業(yè)銀行共發(fā)行39只二級資本債券，合計(jì)發(fā)行規(guī)模2542.60億元。而去年同期，雖然發(fā)行規(guī)模與今年基本持平，但發(fā)債數(shù)量卻僅為30只。由此不難看出，發(fā)行二級資本債券的中小銀行數(shù)量今年仍在持續(xù)增加，但由于單個(gè)銀行發(fā)行規(guī)模較小，因此總發(fā)行規(guī)模并未有明顯變化。
“今年一季度，以城商行及農(nóng)商行為主的中小銀行資本充足率降幅更為明顯�！睎|方金誠金融業(yè)務(wù)部分析師李倩對《證券日報(bào)》記者表示，預(yù)計(jì)在業(yè)務(wù)持續(xù)擴(kuò)張以及緩釋不良資產(chǎn)增加對資本消耗的背景下，中小銀行的資本補(bǔ)充依舊面臨較大壓力，未來銀行二級資本債的發(fā)行主體仍將持續(xù)擴(kuò)容�！ �
