北交所修訂發(fā)行上市等規(guī)則 提升審核質(zhì)效

　　2月1日，為貫徹落實(shí)黨中央、國(guó)務(wù)院關(guān)于全面實(shí)行股票發(fā)行注冊(cè)制的決策部署，北京證券交易所對(duì)《北京證券交易所向不特定合格投資者公開(kāi)發(fā)行股票并上市審核規(guī)則（試行）》《北京證券交易所上市公司證券發(fā)行上市審核規(guī)則（試行）》《北京證券交易所上市公司重大資產(chǎn)重組審核規(guī)則（試行）》三件基本業(yè)務(wù)規(guī)則進(jìn)行了修訂，于2月1日起公開(kāi)征求意見(jiàn)。

　　北交所相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，上述修訂主要是落實(shí)全面實(shí)行注冊(cè)制要求，根據(jù)上位規(guī)章、規(guī)范性文件進(jìn)行適配調(diào)整；同時(shí)，本次修訂有助于進(jìn)一步強(qiáng)化北交所發(fā)行上市、再融資、重組審核職責(zé)，明確各方主體責(zé)任，不斷提升審核質(zhì)效。

　　優(yōu)化受理與中止審核要求

　　北交所設(shè)立時(shí)同步試點(diǎn)注冊(cè)制，開(kāi)市以來(lái)市場(chǎng)運(yùn)行整體平穩(wěn)，各項(xiàng)制度經(jīng)受住了市場(chǎng)檢驗(yàn)。具體而言，上述三件基本業(yè)務(wù)規(guī)則調(diào)整主要體現(xiàn)在四個(gè)方面。首先，優(yōu)化受理與中止審核要求。銜接上位規(guī)則規(guī)定，明確將“不符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和北交所定位”作為不予受理情形；將相關(guān)主體因證券違法違規(guī)被證券交易所或國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的其他全國(guó)性證券交易場(chǎng)所等采取一定期間不接受文件等措施的，作為不予受理或中止審核的情形；將保薦機(jī)構(gòu)、獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)及其相關(guān)人員因證券發(fā)行等業(yè)務(wù)涉嫌違法違規(guī)被立案調(diào)查或立案?jìng)刹榈�，不再作為不予受理或中止審核的情形�?/p>

　　其次，明確法律責(zé)任，完善相關(guān)罰則。配套證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)章的修訂，加大對(duì)虛假陳述等嚴(yán)重違規(guī)行為采取不接受發(fā)行上市申請(qǐng)文件措施的處罰力度，優(yōu)化發(fā)行人與中介機(jī)構(gòu)及相關(guān)主體的違規(guī)處罰情形，優(yōu)化涉及再融資保底條款、募集資金使用等違規(guī)行為的罰則。同時(shí)，在充分考慮北交所申報(bào)企業(yè)特點(diǎn)基礎(chǔ)上，與其他交易所監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)總體保持統(tǒng)一。

　　再次，堅(jiān)持以信息披露為核心，強(qiáng)化市場(chǎng)主體歸位盡責(zé)相關(guān)監(jiān)管要求。要求發(fā)行人充分披露當(dāng)前及未來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，保薦機(jī)構(gòu)以提高上市公司質(zhì)量為導(dǎo)向保薦項(xiàng)目。合理區(qū)分保薦機(jī)構(gòu)與證券服務(wù)機(jī)構(gòu)在招股說(shuō)明書(shū)、募集說(shuō)明書(shū)編制和披露中的責(zé)任邊界。明確股東對(duì)中介機(jī)構(gòu)盡職調(diào)查的配合任務(wù)。

　　最后，對(duì)規(guī)則中關(guān)于“試行”“試點(diǎn)注冊(cè)”等文字表述同步進(jìn)行調(diào)整。

　　未實(shí)質(zhì)新增行業(yè)準(zhǔn)入要求

　　北交所相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，本次修訂受理、中止審核與罰則條款，主要是根據(jù)上位規(guī)定，進(jìn)行適配性調(diào)整。

　　一方面，為落實(shí)全面實(shí)行注冊(cè)制要求，中國(guó)證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)章取消了“不接受公開(kāi)發(fā)行證券相關(guān)文件”等行政監(jiān)管措施。北交所審核規(guī)則比照前述規(guī)章的相關(guān)規(guī)定，在受理、中止條款中，補(bǔ)充明確發(fā)行人等主體被各證券交易所等采取暫不接受文件等措施的，不予受理或中止審核；在罰則條款中，補(bǔ)充完善不接受發(fā)行上市申請(qǐng)文件措施及相應(yīng)情形，確保各市場(chǎng)罰則效力“互認(rèn)”。

　　另一方面，配套證監(jiān)會(huì)關(guān)于行政許可實(shí)施的監(jiān)管要求，對(duì)于保薦機(jī)構(gòu)、獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)及其相關(guān)人員因證券發(fā)行、并購(gòu)重組等業(yè)務(wù)涉嫌違法違規(guī)被立案調(diào)查或立案?jìng)刹榈模�不再作為不予受理或中止審核的情形�?/p>

　　值得一提的是，本次修訂在不予受理情形條款中增加了“不符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和北交所定位”，主要是銜接上位規(guī)則關(guān)于證監(jiān)會(huì)自北交所受理環(huán)節(jié)同步關(guān)注是否符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和北交所市場(chǎng)定位的規(guī)定。

　　中國(guó)證券報(bào)記者了解到，《北京證券交易所向不特定合格投資者公開(kāi)發(fā)行股票注冊(cè)管理辦法》（征求意見(jiàn)稿）規(guī)定了北交所市場(chǎng)定位，原《北京證券交易所向不特定合格投資者公開(kāi)發(fā)行股票并上市業(yè)務(wù)規(guī)則適用指引第1號(hào)》“1-9行業(yè)相關(guān)要求”具體規(guī)定了不支持申報(bào)上市的行業(yè)企業(yè)。但未實(shí)質(zhì)新增行業(yè)準(zhǔn)入要求，主要是強(qiáng)調(diào)在受理環(huán)節(jié)即予以把關(guān)。