凝心聚力 提升資本市場服務(wù)高質(zhì)量發(fā)展質(zhì)效

　　提升資本市場服務(wù)高質(zhì)量發(fā)展質(zhì)效成為代表委員關(guān)注的熱點(diǎn)。多位代表委員建議，壯大耐心資本，提高對科創(chuàng)企業(yè)包容度；完善多層次資本市場體系，持續(xù)提升資本市場服務(wù)科技創(chuàng)新的覆蓋面和精準(zhǔn)度；以金融創(chuàng)新與制度優(yōu)化為抓手，破解發(fā)展瓶頸，助力民營企業(yè)增強(qiáng)核心競爭力；盡快從法律和監(jiān)管層面落實(shí)對配合造假的相關(guān)機(jī)構(gòu)和個(gè)人嚴(yán)厲追責(zé)，切斷財(cái)務(wù)造假的利益鏈；發(fā)揮并購基金拓寬私募股權(quán)創(chuàng)投基金退出渠道的作用，穩(wěn)步釋放權(quán)益資產(chǎn)的配置空間。

　　全國人大代表、清華大學(xué)國家金融研究院院長田軒： 壯大耐心資本 進(jìn)一步提高對科創(chuàng)企業(yè)包容度

　　全國人大代表、清華大學(xué)國家金融研究院院長田軒日前在接受中國證券報(bào)記者采訪時(shí)表示，要壯大耐心資本，進(jìn)一步提高對科創(chuàng)企業(yè)的包容度，不斷完善支持新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的政策體系，助力資本市場更好發(fā)揮“向新力”。

　　國資正成為耐心資本重要來源

　　“耐心資本可以讓科技創(chuàng)新?lián)碛蟹€(wěn)定預(yù)期和試錯(cuò)空間，要壯大耐心資本?！碧镘幷f。

　　風(fēng)險(xiǎn)投資已成為推動(dòng)我國科技創(chuàng)新和新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的重要力量。田軒表示，風(fēng)險(xiǎn)投資作為金融支持科技創(chuàng)新的重要手段，對早期科創(chuàng)企業(yè)起到了至關(guān)重要的支持作用。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資（CVC）的快速增長，對于培育新質(zhì)生產(chǎn)力、激勵(lì)科技創(chuàng)新正起到越來越重要的作用。

　　“學(xué)術(shù)研究發(fā)現(xiàn)，CVC支持的企業(yè)創(chuàng)新水平會(huì)更高?！碧镘幷f，CVC作為產(chǎn)業(yè)資本，其背后的母公司能夠?yàn)楸煌顿Y企業(yè)提供產(chǎn)業(yè)上的支持和協(xié)同。這種支持不僅僅是資金，還包括行業(yè)經(jīng)驗(yàn)、專業(yè)知識(shí)、人脈資源等。

　　“CVC能夠利用母公司的產(chǎn)業(yè)經(jīng)驗(yàn)，為被投資企業(yè)提供戰(zhàn)略規(guī)劃、市場拓展、人才引進(jìn)等方面的幫助，促進(jìn)其長期發(fā)展。這種產(chǎn)業(yè)上的協(xié)同與支持，使得CVC能夠更好地支持被投資企業(yè)進(jìn)行長期科研投資，從而推動(dòng)科技創(chuàng)新和新質(zhì)生產(chǎn)力的培育?！碧镘幯a(bǔ)充道。

　　國資也成為耐心資本的重要來源。近日，廣州開發(fā)區(qū)國有資產(chǎn)監(jiān)督管理局發(fā)布《廣州開發(fā)區(qū)（黃埔區(qū)）科技創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)投資母基金直接股權(quán)投資實(shí)施細(xì)則》，其中提出的“種子直投、天使直投單項(xiàng)目最高允許出現(xiàn)100%虧損”在創(chuàng)投行業(yè)引起廣泛關(guān)注。

　　在田軒看來，上述舉措大幅解開國資背景資金在投資科技創(chuàng)新領(lǐng)域的束縛，使其不僅成為“耐心資本”，更成為“大膽資本”，從而更好地推動(dòng)科技創(chuàng)新，加快培育新質(zhì)生產(chǎn)力。

　　更好認(rèn)證企業(yè)科創(chuàng)屬性

　　田軒認(rèn)為，在支持創(chuàng)新企業(yè)上市方面，既要防止過快上市導(dǎo)致市場出現(xiàn)魚目混雜現(xiàn)象，也要確保真正具有創(chuàng)新性、成長性的企業(yè)不會(huì)因無法上市而錯(cuò)失發(fā)展機(jī)遇。

　　在入口端，田軒建議，進(jìn)一步提高對科創(chuàng)企業(yè)的包容度。應(yīng)更好地界定和認(rèn)證企業(yè)的科創(chuàng)屬性，對其上市給予更多包容，支持其通過國內(nèi)資本市場融資。要不斷完善支持新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的政策體系，選擇那些真正具有高成長性、高創(chuàng)新性，且未來能夠?yàn)橥顿Y者帶來長期良好回報(bào)的企業(yè)上市。

　　在退出端，要打破循環(huán)梗阻。田軒建議，除傳統(tǒng)的上市路徑外，還可以通過并購重組等方式，讓未能直接上市的企業(yè)通過被上市公司并購，實(shí)現(xiàn)其資產(chǎn)的上市和與現(xiàn)有上市公司的協(xié)同。推動(dòng)并購方式在退出環(huán)節(jié)發(fā)揮更充分的作用，打通多元退出渠道，更好實(shí)現(xiàn)資金循環(huán)。

　　“未來，也要大力推動(dòng)二級市場基金發(fā)展、試點(diǎn)開展股權(quán)投資基金實(shí)物分配股票等，為創(chuàng)投基金打開多元退出渠道?！碧镘幷f。

　　完善多層次資本市場體系

　　田軒認(rèn)為，多層次資本市場對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持涵蓋了各類型企業(yè)的不同生命周期，應(yīng)進(jìn)一步完善多層次資本市場體系，持續(xù)提升資本市場服務(wù)科技創(chuàng)新的覆蓋面和精準(zhǔn)度。

　　田軒建議，持續(xù)優(yōu)化完善不同板塊上市條件、明確相應(yīng)的交易規(guī)則和投資者適當(dāng)性制度，以更好滿足處于不同發(fā)展階段企業(yè)的上市需求；推動(dòng)科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板等市場發(fā)展，拓寬和暢通科創(chuàng)企業(yè)股權(quán)融資渠道，優(yōu)化上市發(fā)行條件，為科技企業(yè)提供更多直接融資渠道。

　　“也要在加強(qiáng)區(qū)域性股權(quán)市場、新三板與北交所、科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板等市場聯(lián)動(dòng)方面繼續(xù)發(fā)力?！碧镘幷f，在區(qū)域性股權(quán)交易市場發(fā)展成熟的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步建立完善四板至新三板的雙向轉(zhuǎn)板機(jī)制，推動(dòng)多層次資本市場各板塊之間良性發(fā)展。

　　全國政協(xié)委員、人民銀行參事魏革軍：創(chuàng)新宏觀審慎政策工具 維護(hù)價(jià)格和金融穩(wěn)定

　　圍繞創(chuàng)新金融工具、金融助力提振消費(fèi)、金融促進(jìn)民營企業(yè)發(fā)展、做好金融“五篇大文章”等熱點(diǎn)話題，全國政協(xié)委員、中國人民銀行參事魏革軍近日在接受中國證券報(bào)記者專訪時(shí)表示，應(yīng)根據(jù)形勢發(fā)展需要，創(chuàng)新宏觀審慎政策工具，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)持續(xù)回升向好，維護(hù)價(jià)格和金融穩(wěn)定；建議有關(guān)部門以金融創(chuàng)新與制度優(yōu)化為抓手，破解發(fā)展瓶頸，助力民營企業(yè)增強(qiáng)核心競爭力。

　　維護(hù)資本市場穩(wěn)定運(yùn)行

　　中國證券報(bào)：探索拓展中央銀行宏觀審慎與金融穩(wěn)定功能，創(chuàng)新金融工具是積極穩(wěn)妥防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)的重要一環(huán)。立足當(dāng)下，應(yīng)重點(diǎn)從哪些方面著手？

　　魏革軍：當(dāng)前，面對快速發(fā)展的金融市場和復(fù)雜多變的形勢，人民銀行適時(shí)豐富和完善宏觀審慎政策工具箱，有助于維護(hù)金融市場穩(wěn)定，提升金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展質(zhì)效。2024年，基于宏觀審慎管理角度，人民銀行創(chuàng)設(shè)了證券、基金、保險(xiǎn)公司互換便利和股票回購增持再貸款兩項(xiàng)工具以支持資本市場健康發(fā)展。兩項(xiàng)工具通過提供流動(dòng)性支持，引導(dǎo)上市公司、主要股東和行業(yè)機(jī)構(gòu)回購及增持股票，助力穩(wěn)定股價(jià)，抑制“羊群效應(yīng)”等順周期行為，增強(qiáng)資本市場的內(nèi)在穩(wěn)定性，與宏觀審慎管理目標(biāo)達(dá)成一致，體現(xiàn)了中央銀行維護(hù)金融穩(wěn)定職能的拓展和新的探索。

　　下一步，有關(guān)部門應(yīng)根據(jù)形勢發(fā)展需要，繼續(xù)探索拓展中央銀行宏觀審慎與金融穩(wěn)定功能，健全宏觀審慎政策體系，創(chuàng)新宏觀審慎政策工具，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)持續(xù)回升向好，維護(hù)價(jià)格和金融穩(wěn)定。

　　如，資本市場方面，建議有關(guān)部門根據(jù)前期兩項(xiàng)工具實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)和業(yè)務(wù)開展情況，不斷優(yōu)化相關(guān)政策，探索常態(tài)化的制度安排，提升工具使用便利性，適時(shí)推動(dòng)工具擴(kuò)面增量，維護(hù)資本市場穩(wěn)定運(yùn)行。房地產(chǎn)市場方面，根據(jù)市場形勢，通過支持樓市的結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具等，拓展保障性住房建設(shè)的資金來源，助力房地產(chǎn)市場止跌回穩(wěn)。提振消費(fèi)方面，探索設(shè)立與消費(fèi)相關(guān)的結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具，支持金融機(jī)構(gòu)發(fā)放消費(fèi)信貸，促進(jìn)擴(kuò)大消費(fèi)，引導(dǎo)投資和消費(fèi)的動(dòng)態(tài)平衡，形成“政府培育消費(fèi)，消費(fèi)激活市場，市場引領(lǐng)企業(yè)，企業(yè)擴(kuò)大投資”的良性循環(huán)，不斷提高我國經(jīng)濟(jì)體系的韌性。

　　多舉措擴(kuò)大國內(nèi)需求

　　中國證券報(bào)：擴(kuò)大國內(nèi)需求是今年經(jīng)濟(jì)工作的一項(xiàng)重點(diǎn)任務(wù)。金融助力提振消費(fèi)、擴(kuò)大內(nèi)需應(yīng)從哪些方面入手？

　　魏革軍：提振消費(fèi)、擴(kuò)大內(nèi)需是當(dāng)前經(jīng)濟(jì)工作的重中之重。2024年中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議將“大力提振消費(fèi)、提高投資效益，全方位擴(kuò)大國內(nèi)需求”作為2025年經(jīng)濟(jì)工作重點(diǎn)任務(wù)。近年來，人民銀行采取多項(xiàng)措施，持續(xù)提升消費(fèi)金融政策質(zhì)效。2024年末，不含個(gè)人住房貸款的消費(fèi)性貸款余額達(dá)21.01萬億元，全年增加1.24萬億元。新形勢下，要進(jìn)一步發(fā)揮好金融助力提振消費(fèi)、擴(kuò)大內(nèi)需的作用。

　　首先是多點(diǎn)發(fā)力，打造消費(fèi)金融服務(wù)生態(tài)。要引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)適應(yīng)宏觀調(diào)控方式轉(zhuǎn)變，更大力度支持提振消費(fèi)，優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，結(jié)合消費(fèi)升級需求，積極開展金融產(chǎn)品研發(fā)，提供更多個(gè)性化、差異化消費(fèi)信貸產(chǎn)品。其次是找準(zhǔn)消費(fèi)熱點(diǎn)和政策重點(diǎn)，提供創(chuàng)新性金融產(chǎn)品和服務(wù)。金融助力提振消費(fèi)要融入到具體消費(fèi)場景，緊跟政策導(dǎo)向，增加對熱點(diǎn)重點(diǎn)消費(fèi)領(lǐng)域的信貸支持，使金融助力提振消費(fèi)、擴(kuò)大內(nèi)需的行動(dòng)適應(yīng)于消費(fèi)市場的新潮流，融入產(chǎn)業(yè)高端化、智能化、綠色化發(fā)展的大格局中。最后是提高金融助力提振消費(fèi)的普惠性，充分激發(fā)消費(fèi)活力。中低收入群體邊際消費(fèi)傾向較高，擴(kuò)消費(fèi)與惠民生相結(jié)合，才能促進(jìn)消費(fèi)市場持久繁榮。

　　中國證券報(bào)：圍繞做好金融“五篇大文章”，監(jiān)管部門、金融機(jī)構(gòu)應(yīng)如何更好發(fā)力？

　　魏革軍：金融“五篇大文章”各領(lǐng)域情況不同，金融服務(wù)方向各有側(cè)重，要堅(jiān)持需求和問題導(dǎo)向，分類施策、系統(tǒng)推進(jìn)。下一步，重點(diǎn)是要加強(qiáng)金融“五篇大文章”工作統(tǒng)籌，切實(shí)將金融“五篇大文章”政策落地落細(xì)，因地制宜探索有效實(shí)施路徑，提高金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的質(zhì)量和水平。

　　具體而言，可從四方面做好金融“五篇大文章”。一是完善頂層制度安排，著力抓好各項(xiàng)已出臺(tái)政策文件的落實(shí)工作，細(xì)化五大領(lǐng)域?qū)ｉT的金融支持舉措，進(jìn)一步增強(qiáng)金融支持的力度、可持續(xù)性和專業(yè)化水平。二是優(yōu)化工具體系，按照“聚焦重點(diǎn)、合理適度、有進(jìn)有退”的原則，發(fā)揮好結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具和宏觀信貸政策的牽引帶動(dòng)作用，加強(qiáng)與財(cái)政政策配合，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)加大信貸資源投入和優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)。三是提升金融機(jī)構(gòu)服務(wù)能力，完善金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部激勵(lì)約束機(jī)制，豐富金融產(chǎn)品，提升風(fēng)險(xiǎn)評估能力和金融服務(wù)技術(shù)水平。四是拓寬融資渠道，支持企業(yè)通過債券、股權(quán)等市場融資，用好銀行間市場、交易所市場各個(gè)專項(xiàng)支持工具，不斷提高直接融資比重。

　　推動(dòng)私募股權(quán)基金支持“硬科技”

　　中國證券報(bào)：在助力民營經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展、增強(qiáng)核心競爭力方面，金融系統(tǒng)和有關(guān)部門如何進(jìn)一步發(fā)揮好自身作用？

　　魏革軍：民營企業(yè)在稅收、就業(yè)、技術(shù)創(chuàng)新等方面發(fā)揮著舉足輕重的作用，特別是在科技創(chuàng)新、數(shù)字經(jīng)濟(jì)、綠色經(jīng)濟(jì)等關(guān)鍵領(lǐng)域展現(xiàn)出強(qiáng)大創(chuàng)新能力和市場活力。建議有關(guān)部門以金融創(chuàng)新與制度優(yōu)化為抓手，破解發(fā)展瓶頸，助力民營企業(yè)增強(qiáng)核心競爭力。

　　完善普惠金融體系破解“長尾需求”。自上而下規(guī)范整合稅務(wù)、海關(guān)等公共數(shù)據(jù)，推進(jìn)常態(tài)化數(shù)據(jù)共享，緩解銀企信息不對稱；差異化施策提供多元融資支持，對小微企業(yè)加大首貸、信用貸支持，對中型企業(yè)保障公平融資權(quán)，對大型企業(yè)提供低成本直接融資渠道。

　　強(qiáng)化資本市場對科技創(chuàng)新的支撐作用。支持符合條件的民企發(fā)行科創(chuàng)債、綠色債，推動(dòng)私募股權(quán)基金聚焦支持硬科技領(lǐng)域；構(gòu)建“耐心資本”體系，通過政策性基金引導(dǎo)社會(huì)資本投向早期科創(chuàng)項(xiàng)目，提高投資周期容忍度，避免短期逐利傾向。

　　推動(dòng)金融數(shù)字化與產(chǎn)業(yè)鏈深度融合?；谖锫?lián)網(wǎng)、區(qū)塊鏈技術(shù)追蹤產(chǎn)業(yè)鏈真實(shí)交易數(shù)據(jù)，開發(fā)動(dòng)態(tài)授信模型；針對制造業(yè)用電、用水等場景設(shè)計(jì)專項(xiàng)融資產(chǎn)品，提升資金匹配效率。

　　此外，優(yōu)化政策協(xié)同與法治保障。加快推動(dòng)民營經(jīng)濟(jì)促進(jìn)法立法，聚焦解決民營企業(yè)發(fā)展過程中的權(quán)益保護(hù)等現(xiàn)實(shí)問題，進(jìn)一步穩(wěn)定市場預(yù)期；強(qiáng)化財(cái)政金融聯(lián)動(dòng)，通過稅費(fèi)減免、政府采購傾斜、信貸業(yè)務(wù)盡職免責(zé)等政策降低民企成本。

　　全國政協(xié)委員、中信資本董事長張懿宸：多方發(fā)力 打通并購基金發(fā)展堵點(diǎn)

　　“并購基金在推動(dòng)上市公司、科創(chuàng)企業(yè)開展并購重組，實(shí)現(xiàn)金融助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展等方面，仍有較大發(fā)展空間?！比珖f(xié)委員、中信資本控股有限公司董事長兼首席執(zhí)行官張懿宸近日在接受中國證券報(bào)記者采訪時(shí)表示，應(yīng)進(jìn)一步發(fā)揮并購基金拓寬私募股權(quán)創(chuàng)投基金退出渠道的作用，發(fā)揮并購基金促進(jìn)行業(yè)整合、打造行業(yè)龍頭的顯著優(yōu)勢；給予保險(xiǎn)資金參與并購?fù)顿Y更為靈活的空間，穩(wěn)步釋放險(xiǎn)資權(quán)益資產(chǎn)配置空間，持續(xù)優(yōu)化并購貸款政策。

　　重視并購基金拓寬退出渠道作用

　　“重視并購基金通過接續(xù)方式為股權(quán)投資市場提供退出渠道的特殊作用，在防范實(shí)質(zhì)性風(fēng)險(xiǎn)的原則下，給予保險(xiǎn)資金直接或間接投資于涉關(guān)聯(lián)關(guān)系項(xiàng)目一定的靈活空間。”張懿宸表示。

　　目前，保險(xiǎn)資金直接或間接投資于有關(guān)聯(lián)關(guān)系的項(xiàng)目需遵循2010年發(fā)布的相關(guān)規(guī)定。張懿宸建議，相關(guān)政策規(guī)定可與時(shí)俱進(jìn)，及時(shí)更新和調(diào)整優(yōu)化監(jiān)管政策。對于底層資產(chǎn)優(yōu)質(zhì)、現(xiàn)金流健康的標(biāo)的企業(yè)，如能全面論證不存在不當(dāng)利益輸送、設(shè)立有效機(jī)制保護(hù)保險(xiǎn)資金利益和安全、不存在投資過度集中風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)聯(lián)交易項(xiàng)目，應(yīng)本著重要性原則和把控實(shí)質(zhì)性風(fēng)險(xiǎn)的原則，至少給予一事一議的靈活掌握空間。

　　穩(wěn)步釋放險(xiǎn)資權(quán)益資產(chǎn)配置空間

　　“我國保險(xiǎn)業(yè)資金用于長期股權(quán)投資比例的提升空間較大?！睆堒插方ㄗh，可以優(yōu)化保險(xiǎn)公司償付能力監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，降低部分風(fēng)險(xiǎn)因子的計(jì)算比例，提高保險(xiǎn)公司的資本使用效率，穩(wěn)步釋放權(quán)益資產(chǎn)的配置空間。

　　他表示，在償二代監(jiān)管規(guī)則方面，未上市股權(quán)和長期股權(quán)風(fēng)險(xiǎn)因子較高，導(dǎo)致投資私募基金的平均償付能力占用較其他資產(chǎn)類別顯著上升。與此同時(shí)，受基金交易結(jié)構(gòu)、基金規(guī)模、管理人信息披露口徑及頻次等因素影響，股權(quán)投資基金穿透執(zhí)行仍有較大難度。

　　張懿宸建議，進(jìn)一步優(yōu)化和調(diào)整監(jiān)管政策，可考慮在政策鼓勵(lì)的投資方向設(shè)定差異化風(fēng)險(xiǎn)因子；根據(jù)市場環(huán)境和經(jīng)濟(jì)周期變化建立動(dòng)態(tài)調(diào)整機(jī)制；根據(jù)私募股權(quán)基金的歷史業(yè)績調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)因子等。

　　持續(xù)優(yōu)化并購貸款政策

　　張懿宸認(rèn)為，可持續(xù)優(yōu)化并購貸款政策，進(jìn)一步發(fā)揮并購基金促進(jìn)行業(yè)整合、打造行業(yè)龍頭的顯著優(yōu)勢。

　　他建議，優(yōu)化并購貸款期限及融資比例，參照北京、深圳等重點(diǎn)區(qū)域的科技類企業(yè)并購試點(diǎn)政策，對于現(xiàn)金流健康的優(yōu)質(zhì)并購融資，適當(dāng)延長并購貸款期限，提高承貸比例。

　　對于再融資項(xiàng)目，張懿宸認(rèn)為，可以按照新的貸款期限規(guī)則進(jìn)行評估和審批，給予企業(yè)更充足的時(shí)間進(jìn)行貸款調(diào)整和資金周轉(zhuǎn)，降低企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。

　　在監(jiān)管方面，張懿宸認(rèn)為，可以統(tǒng)一地方監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，如并購貸款合規(guī)邊界。對于科技企業(yè)實(shí)控人增強(qiáng)型并購交易和科技企業(yè)置換類并購交易，在合規(guī)的前提下，應(yīng)明確并購貸款可提供支持。

　　全國人大代表、立信會(huì)計(jì)師事務(wù)所董事長朱建弟： 嚴(yán)打第三方配合造假 切斷財(cái)務(wù)造假利益鏈

　　“目前會(huì)計(jì)師事務(wù)所遇到的審計(jì)困難還是上市公司造假問題，建議盡快從法律和監(jiān)管層面落實(shí)對配合造假的相關(guān)機(jī)構(gòu)和個(gè)人嚴(yán)厲追責(zé)，切斷財(cái)務(wù)造假的利益鏈?！比珖舜蟠?、立信會(huì)計(jì)師事務(wù)所董事長朱建弟日前在接受中國證券報(bào)記者采訪時(shí)表示。

　　在朱建弟看來，DeepSeek（深度求索）等人工智能工具的出現(xiàn)為會(huì)計(jì)師行業(yè)帶來了新機(jī)遇，應(yīng)加強(qiáng)頂層設(shè)計(jì)和政策引導(dǎo)，鼓勵(lì)會(huì)計(jì)師事務(wù)所與高新技術(shù)企業(yè)合作，推動(dòng)數(shù)字化技術(shù)的創(chuàng)新應(yīng)用。

　　治理財(cái)務(wù)造假應(yīng)標(biāo)本兼治

　　朱建弟表示，監(jiān)管部門始終堅(jiān)持“嚴(yán)”的主基調(diào)，著力構(gòu)建立體化追責(zé)體系，綜合運(yùn)用行政處罰、民事賠償、刑事追責(zé)等手段，重拳打擊財(cái)務(wù)造假者和配合造假方，同時(shí)對審計(jì)機(jī)構(gòu)的“雙罰”力度不斷加大，對嚴(yán)重失職失責(zé)違法主體給予“資格罰”。

　　“治理資本市場財(cái)務(wù)造假需要標(biāo)本兼治，既要嚴(yán)厲打擊財(cái)務(wù)造假者，也要打擊故意行為導(dǎo)致財(cái)務(wù)報(bào)表出現(xiàn)重大錯(cuò)報(bào)的審計(jì)機(jī)構(gòu)?！敝旖ǖ苷f。

　　朱建弟建議，在對審計(jì)機(jī)構(gòu)因上市公司財(cái)務(wù)造假而進(jìn)行立案調(diào)查時(shí)，應(yīng)重點(diǎn)查明是否存在供應(yīng)商、客戶及金融機(jī)構(gòu)等配合造假導(dǎo)致審計(jì)程序失效的情況，嚴(yán)厲打擊第三方配合造假，如此方能創(chuàng)造良好的執(zhí)業(yè)環(huán)境，為審計(jì)機(jī)構(gòu)履行好“守門人”作用奠定良好的基礎(chǔ)。

　　厘清中介機(jī)構(gòu)責(zé)任

　　朱建弟說，目前會(huì)計(jì)師事務(wù)所遇到的審計(jì)困難還是上市公司造假問題。上市公司財(cái)務(wù)造假中有許多案例涉及不同的利益相關(guān)者協(xié)助上市公司造假，通常比較關(guān)注上市公司及其大股東、董監(jiān)高以及相關(guān)中介機(jī)構(gòu)的責(zé)任，但更要對協(xié)助造假的相關(guān)利益者予以重點(diǎn)關(guān)注。

　　“建議盡快從法律和監(jiān)管層面落實(shí)對配合造假的相關(guān)機(jī)構(gòu)和個(gè)人嚴(yán)厲追責(zé)，切斷財(cái)務(wù)造假的利益鏈。”朱建弟表示。

　　在朱建弟看來，解決上市公司內(nèi)部控制問題，也要對違規(guī)發(fā)行人采取嚴(yán)刑峻法，壓實(shí)其建立和運(yùn)行有效內(nèi)部控制的責(zé)任。

　　朱建弟建議，在法律層面，進(jìn)一步加大對發(fā)行人控股股東和實(shí)控人的約束和監(jiān)督；在標(biāo)準(zhǔn)層面，完善和更新有關(guān)內(nèi)部控制體系的標(biāo)準(zhǔn)和指引；在實(shí)施層面，加強(qiáng)對上市公司相關(guān)人員的培訓(xùn)和指導(dǎo)，要求上市公司按照相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)完善和強(qiáng)化內(nèi)控建設(shè)，鼓勵(lì)上市公司聘請專業(yè)機(jī)構(gòu)協(xié)助其提升內(nèi)部控制的設(shè)計(jì)和執(zhí)行水平。

　　推進(jìn)會(huì)計(jì)師行業(yè)“數(shù)字科技賦能”

　　“DeepSeek等人工智能工具的出現(xiàn)為會(huì)計(jì)師行業(yè)帶來了新的機(jī)遇。”朱建弟認(rèn)為，這些工具能夠處理海量的非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)，整合多源信息，對財(cái)務(wù)附注、公告、合同等進(jìn)行解析，從而更全面地挖掘數(shù)據(jù)價(jià)值。例如，通過分析企業(yè)的收入、成本、利潤等指標(biāo)，可以快速識(shí)別虛增收入、隱瞞成本等造假行為。

　　朱建弟認(rèn)為，下一步，推動(dòng)會(huì)計(jì)師行業(yè)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型，政策上仍需進(jìn)一步加力支持。加強(qiáng)頂層設(shè)計(jì)和政策引導(dǎo)，鼓勵(lì)會(huì)計(jì)師事務(wù)所與高新技術(shù)企業(yè)合作，推動(dòng)數(shù)字化技術(shù)的創(chuàng)新應(yīng)用；完善行業(yè)數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)體系建設(shè)，提升數(shù)據(jù)治理能力，確保數(shù)據(jù)的安全性和可靠性；加大財(cái)政和稅收支持，降低會(huì)計(jì)師事務(wù)所數(shù)字化轉(zhuǎn)型的成本，提高其積極性。