全國政協(xié)委員、人民銀行參事魏革軍：創(chuàng)新宏觀審慎政策工具 維護(hù)價(jià)格和金融穩(wěn)定

    圍繞創(chuàng)新金融工具、金融助力提振消費(fèi)、金融促進(jìn)民營企業(yè)發(fā)展、做好金融“五篇大文章”等熱點(diǎn)話題，全國政協(xié)委員、中國人民銀行參事魏革軍近日在接受中國證券報(bào)記者專訪時(shí)表示，應(yīng)根據(jù)形勢發(fā)展需要，創(chuàng)新宏觀審慎政策工具，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)持續(xù)回升向好，維護(hù)價(jià)格和金融穩(wěn)定；建議有關(guān)部門以金融創(chuàng)新與制度優(yōu)化為抓手，破解發(fā)展瓶頸，助力民營企業(yè)增強(qiáng)核心競爭力。

全國政協(xié)委員、人民銀行參事魏革軍

　　維護(hù)資本市場穩(wěn)定運(yùn)行

　　中國證券報(bào)：探索拓展中央銀行宏觀審慎與金融穩(wěn)定功能，創(chuàng)新金融工具是積極穩(wěn)妥防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)的重要一環(huán)。立足當(dāng)下，應(yīng)重點(diǎn)從哪些方面著手？

　　魏革軍：當(dāng)前，面對快速發(fā)展的金融市場和復(fù)雜多變的形勢，人民銀行適時(shí)豐富和完善宏觀審慎政策工具箱，有助于維護(hù)金融市場穩(wěn)定，提升金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展質(zhì)效。2024年，基于宏觀審慎管理角度，人民銀行創(chuàng)設(shè)了證券、基金、保險(xiǎn)公司互換便利和股票回購增持再貸款兩項(xiàng)工具以支持資本市場健康發(fā)展。兩項(xiàng)工具通過提供流動(dòng)性支持，引導(dǎo)上市公司、主要股東和行業(yè)機(jī)構(gòu)回購及增持股票，助力穩(wěn)定股價(jià)，抑制“羊群效應(yīng)”等順周期行為，增強(qiáng)資本市場的內(nèi)在穩(wěn)定性，與宏觀審慎管理目標(biāo)達(dá)成一致，體現(xiàn)了中央銀行維護(hù)金融穩(wěn)定職能的拓展和新的探索。

　　下一步，有關(guān)部門應(yīng)根據(jù)形勢發(fā)展需要，繼續(xù)探索拓展中央銀行宏觀審慎與金融穩(wěn)定功能，健全宏觀審慎政策體系，創(chuàng)新宏觀審慎政策工具，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)持續(xù)回升向好，維護(hù)價(jià)格和金融穩(wěn)定。

　　如，資本市場方面，建議有關(guān)部門根據(jù)前期兩項(xiàng)工具實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)和業(yè)務(wù)開展情況，不斷優(yōu)化相關(guān)政策，探索常態(tài)化的制度安排，提升工具使用便利性，適時(shí)推動(dòng)工具擴(kuò)面增量，維護(hù)資本市場穩(wěn)定運(yùn)行。房地產(chǎn)市場方面，根據(jù)市場形勢，通過支持樓市的結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具等，拓展保障性住房建設(shè)的資金來源，助力房地產(chǎn)市場止跌回穩(wěn)。提振消費(fèi)方面，探索設(shè)立與消費(fèi)相關(guān)的結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具，支持金融機(jī)構(gòu)發(fā)放消費(fèi)信貸，促進(jìn)擴(kuò)大消費(fèi)，引導(dǎo)投資和消費(fèi)的動(dòng)態(tài)平衡，形成“政府培育消費(fèi)，消費(fèi)激活市場，市場引領(lǐng)企業(yè)，企業(yè)擴(kuò)大投資”的良性循環(huán)，不斷提高我國經(jīng)濟(jì)體系的韌性。

　　多舉措擴(kuò)大國內(nèi)需求

　　中國證券報(bào)：擴(kuò)大國內(nèi)需求是今年經(jīng)濟(jì)工作的一項(xiàng)重點(diǎn)任務(wù)。金融助力提振消費(fèi)、擴(kuò)大內(nèi)需應(yīng)從哪些方面入手？

　　魏革軍：提振消費(fèi)、擴(kuò)大內(nèi)需是當(dāng)前經(jīng)濟(jì)工作的重中之重。2024年中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議將“大力提振消費(fèi)、提高投資效益，全方位擴(kuò)大國內(nèi)需求”作為2025年經(jīng)濟(jì)工作重點(diǎn)任務(wù)。近年來，人民銀行采取多項(xiàng)措施，持續(xù)提升消費(fèi)金融政策質(zhì)效。2024年末，不含個(gè)人住房貸款的消費(fèi)性貸款余額達(dá)21.01萬億元，全年增加1.24萬億元。新形勢下，要進(jìn)一步發(fā)揮好金融助力提振消費(fèi)、擴(kuò)大內(nèi)需的作用。

　　首先是多點(diǎn)發(fā)力，打造消費(fèi)金融服務(wù)生態(tài)。要引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)適應(yīng)宏觀調(diào)控方式轉(zhuǎn)變，更大力度支持提振消費(fèi)，優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，結(jié)合消費(fèi)升級需求，積極開展金融產(chǎn)品研發(fā)，提供更多個(gè)性化、差異化消費(fèi)信貸產(chǎn)品。其次是找準(zhǔn)消費(fèi)熱點(diǎn)和政策重點(diǎn)，提供創(chuàng)新性金融產(chǎn)品和服務(wù)。金融助力提振消費(fèi)要融入到具體消費(fèi)場景，緊跟政策導(dǎo)向，增加對熱點(diǎn)重點(diǎn)消費(fèi)領(lǐng)域的信貸支持，使金融助力提振消費(fèi)、擴(kuò)大內(nèi)需的行動(dòng)適應(yīng)于消費(fèi)市場的新潮流，融入產(chǎn)業(yè)高端化、智能化、綠色化發(fā)展的大格局中。最后是提高金融助力提振消費(fèi)的普惠性，充分激發(fā)消費(fèi)活力。中低收入群體邊際消費(fèi)傾向較高，擴(kuò)消費(fèi)與惠民生相結(jié)合，才能促進(jìn)消費(fèi)市場持久繁榮。

　　中國證券報(bào)：圍繞做好金融“五篇大文章”，監(jiān)管部門、金融機(jī)構(gòu)應(yīng)如何更好發(fā)力？

　　魏革軍：金融“五篇大文章”各領(lǐng)域情況不同，金融服務(wù)方向各有側(cè)重，要堅(jiān)持需求和問題導(dǎo)向，分類施策、系統(tǒng)推進(jìn)。下一步，重點(diǎn)是要加強(qiáng)金融“五篇大文章”工作統(tǒng)籌，切實(shí)將金融“五篇大文章”政策落地落細(xì)，因地制宜探索有效實(shí)施路徑，提高金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的質(zhì)量和水平。

　　具體而言，可從四方面做好金融“五篇大文章”。一是完善頂層制度安排，著力抓好各項(xiàng)已出臺(tái)政策文件的落實(shí)工作，細(xì)化五大領(lǐng)域?qū)ｉT的金融支持舉措，進(jìn)一步增強(qiáng)金融支持的力度、可持續(xù)性和專業(yè)化水平。二是優(yōu)化工具體系，按照“聚焦重點(diǎn)、合理適度、有進(jìn)有退”的原則，發(fā)揮好結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具和宏觀信貸政策的牽引帶動(dòng)作用，加強(qiáng)與財(cái)政政策配合，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)加大信貸資源投入和優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)。三是提升金融機(jī)構(gòu)服務(wù)能力，完善金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部激勵(lì)約束機(jī)制，豐富金融產(chǎn)品，提升風(fēng)險(xiǎn)評估能力和金融服務(wù)技術(shù)水平。四是拓寬融資渠道，支持企業(yè)通過債券、股權(quán)等市場融資，用好銀行間市場、交易所市場各個(gè)專項(xiàng)支持工具，不斷提高直接融資比重。

　　推動(dòng)私募股權(quán)基金支持“硬科技”

　　中國證券報(bào)：在助力民營經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展、增強(qiáng)核心競爭力方面，金融系統(tǒng)和有關(guān)部門如何進(jìn)一步發(fā)揮好自身作用？

　　魏革軍：民營企業(yè)在稅收、就業(yè)、技術(shù)創(chuàng)新等方面發(fā)揮著舉足輕重的作用，特別是在科技創(chuàng)新、數(shù)字經(jīng)濟(jì)、綠色經(jīng)濟(jì)等關(guān)鍵領(lǐng)域展現(xiàn)出強(qiáng)大創(chuàng)新能力和市場活力。建議有關(guān)部門以金融創(chuàng)新與制度優(yōu)化為抓手，破解發(fā)展瓶頸，助力民營企業(yè)增強(qiáng)核心競爭力。

　　完善普惠金融體系破解“長尾需求”。自上而下規(guī)范整合稅務(wù)、海關(guān)等公共數(shù)據(jù)，推進(jìn)常態(tài)化數(shù)據(jù)共享，緩解銀企信息不對稱；差異化施策提供多元融資支持，對小微企業(yè)加大首貸、信用貸支持，對中型企業(yè)保障公平融資權(quán)，對大型企業(yè)提供低成本直接融資渠道。

　　強(qiáng)化資本市場對科技創(chuàng)新的支撐作用。支持符合條件的民企發(fā)行科創(chuàng)債、綠色債，推動(dòng)私募股權(quán)基金聚焦支持硬科技領(lǐng)域；構(gòu)建“耐心資本”體系，通過政策性基金引導(dǎo)社會(huì)資本投向早期科創(chuàng)項(xiàng)目，提高投資周期容忍度，避免短期逐利傾向。

　　推動(dòng)金融數(shù)字化與產(chǎn)業(yè)鏈深度融合?；谖锫?lián)網(wǎng)、區(qū)塊鏈技術(shù)追蹤產(chǎn)業(yè)鏈真實(shí)交易數(shù)據(jù)，開發(fā)動(dòng)態(tài)授信模型；針對制造業(yè)用電、用水等場景設(shè)計(jì)專項(xiàng)融資產(chǎn)品，提升資金匹配效率。

　　此外，優(yōu)化政策協(xié)同與法治保障。加快推動(dòng)民營經(jīng)濟(jì)促進(jìn)法立法，聚焦解決民營企業(yè)發(fā)展過程中的權(quán)益保護(hù)等現(xiàn)實(shí)問題，進(jìn)一步穩(wěn)定市場預(yù)期；強(qiáng)化財(cái)政金融聯(lián)動(dòng)，通過稅費(fèi)減免、政府采購傾斜、信貸業(yè)務(wù)盡職免責(zé)等政策降低民企成本。