兩會聚焦|全國政協(xié)委員、中泰證券總經(jīng)理馮藝東建議：適當放寬公募基金份額上市交易條件

　　全國政協(xié)委員、中泰證券總經(jīng)理馮藝東日前在接受中國證券報記者采訪時表示，建議適當放寬或取消公募基金份額上市交易條件中關于基金募集金額和基金份額持有人數(shù)量的要求，進一步繁榮ETF市場。比如，可允許ETF采用發(fā)起式設立并直接上市，豁免持有人數(shù)量和募集規(guī)模的要求，由做市商配合提供流動性，控制折溢價。他認為，這些措施有利于包括ETF在內的上市基金長期穩(wěn)定健康發(fā)展。

全國政協(xié)委員、中泰證券總經(jīng)理馮藝東

　　此外，馮藝東建議，優(yōu)化上市公司募集資金使用管理機制，放寬對募集資金的使用限制，賦予企業(yè)主營業(yè)務范圍內的自主使用權，強化對企業(yè)募集資金使用情況的信息披露監(jiān)管。

　　他還建議，依托北京證券交易所建立私募股權二級交易市場，更好實現(xiàn)私募股權基金“投資-轉讓退出-再投資”的良性循環(huán)。完善私募股權二級市場交易立法，制定投資者準入和標的核查準入制度，建立私募股權二級市場的份額定價和登記流轉制度，制定私募股權二級市場的信息披露制度，加強信息披露監(jiān)管。

　　馮藝東建議，進一步優(yōu)化上市公司大股東減持股份監(jiān)管機制，對私募股權基金等戰(zhàn)略投資者和控股股東分類監(jiān)管。對戰(zhàn)略性投資放寬減持限制，保障創(chuàng)投資本在上市完成后可以順利退出，及時收回資金開啟新一輪戰(zhàn)略性投資，縮短企業(yè)培育周期，進一步促進“募投管退”良性循環(huán)。將上市公司回購分紅與控股股東減持限制掛鉤，將上市公司從二級市場回購股份的金額與二級市場投資者獲得的分紅金額之和超過上市公司通過二級市場募集資金總額，作為上市公司控股股東減持股份的必要條件；進一步督促上市公司控股股東專注公司發(fā)展和經(jīng)營，關注投資者回報水平，減少減持套利空間，切實保護中小投資者的利益。

　　在退市方面，馮藝東建議，優(yōu)化資本市場退市制度，加強中小投資者利益保護機制建設，防止“一退了之”給中小投資者帶來巨大損失。弱化交易類和財務類強制退市要求，允許企業(yè)自主決定是否退市，鼓勵其通過產(chǎn)業(yè)并購等方式實現(xiàn)主動退市。不以強制退市作為行政處罰手段，加大對違法違規(guī)上市公司責任人處罰力度。鼓勵上市公司之間并購重組，加大對可持續(xù)經(jīng)營企業(yè)私有化的政策支持。完善退市板塊信息披露制度，允許退市板連續(xù)競價交易。