全國人大代表、北京證監(jiān)局局長賈文勤： 完善打擊第三方配合財務造假有關制度

　　全國人大代表、北京證監(jiān)局局長賈文勤日前接受了中國證券報記者的采訪。她在采訪中詳細介紹了今年提出的建議，包括完善打擊第三方配合財務造假有關制度、修訂證券投資基金法、完善特別代表人訴訟制度、進一步便利投資者保護機構提起代位訴訟、進一步推動我國S基金（私募股權二級市場基金）市場健康發(fā)展。

全國人大代表、北京證監(jiān)局局長賈文勤

　　多舉措打擊第三方配合財務造假

　　賈文勤表示，公眾公司第三方配合造假呈現(xiàn)出主體多元化、形式多樣化、手法專業(yè)化等特點，發(fā)現(xiàn)、查處難度加大，對打擊財務造假提出了新挑戰(zhàn)。對此，她建議完善打擊第三方配合財務造假的有關制度。

　　一是增加對第三方配合造假的追責依據(jù)。建議修訂證券法、出臺上市公司監(jiān)督管理條例，明確配合造假方的行政法律責任，賦予證券監(jiān)管部門相應執(zhí)法權。同時，建議加大證券期貨與其他領域法律法規(guī)的立法聯(lián)動，壓實有關機構和人員的法律責任，督促其依法及時報告發(fā)現(xiàn)的財務造假違法線索。

　　二是對于第三方配合造假的民事和刑事責任認定標準，通過司法解釋和典型案例予以釋明。參考中介機構責任認定原則，明確配合造假的第三方主體對公眾公司的賠償義務在一定比例內承擔連帶責任，以增強投資者獲賠的保障。繼續(xù)加強相關條文的宣傳力度，積極支持投資者向符合條件的配合造假主體追償。

　　三是完善對第三方配合造假的協(xié)同處置機制。加強落實《國務院辦公廳關于進一步做好資本市場財務造假綜合懲防工作的意見》及工作方案，持續(xù)完善第三方配合造假線索的通報處理機制。優(yōu)化銀行流水電子化查詢和反洗錢協(xié)查等線索發(fā)現(xiàn)手段，提升金融監(jiān)管部門協(xié)同水平。深挖第三方配合造假行為適用刑法罪名的條件，做好行政與刑事的證據(jù)銜接，強化行政司法協(xié)同。

　　建議修訂證券投資基金法

　　賈文勤表示，隨著資本市場改革發(fā)展，基金投資運作、風險防控、監(jiān)督管理等方面出現(xiàn)了新情況新問題，現(xiàn)行證券投資基金法不能完全適應監(jiān)管發(fā)展要求。

　　為進一步推動基金行業(yè)健康發(fā)展，保障基金投資者合法權益，她建議修訂證券投資基金法，明確將私募股權基金統(tǒng)一納入適用范圍，進一步健全私募基金監(jiān)管規(guī)范；適當拓寬公募基金投資范圍，有條件允許公募基金直接投資特定非上市公司股權，推動公募REITs等市場發(fā)展；進一步優(yōu)化基金份額持有人大會運作規(guī)則；強化風險防范，建立公募基金流動性支持機制，豐富風險應對手段；結合實踐需要調整基金上市、退市規(guī)則；參考證券法、期貨和衍生品法等明確域外適用規(guī)則，設置基金投資者保護專章，完善投資者保護制度機制，提升違法違規(guī)成本。

　　賈文勤還建議，進一步推動我國S基金市場健康發(fā)展。她表示，發(fā)展S基金有利于股權基金退出，更好實現(xiàn)投資循環(huán)。然而，我國S基金發(fā)展仍處于起步探索階段，在募集資金、估值定價、轉讓程序等方面還存在一些不足。

　　賈文勤建議，以解決問題為導向，多措并舉推動我國S基金市場健康發(fā)展。具體措施包括：加強宣傳，支持國有資本和保險公司等長期資金積極參與S基金市場；允許投資對象為S基金時，在規(guī)模或過往業(yè)績等方面設立更有包容度的指標；鼓勵研究以保險資金和AIC基金直接設立S基金。

　　推動區(qū)域性股權市場更好發(fā)揮私募基金二級市場交易平臺作用。支持具備試點資格的區(qū)域股權市場在滿足合規(guī)交易功能的基礎上提升綜合服務能力。完善信息披露相關政策，推廣分層信息披露制度。完善和推廣基金份額估值系統(tǒng)，打造統(tǒng)一、高效、能夠獲得各方基本認同的基金份額估值平臺。

　　建立完善國有資本基金轉讓規(guī)則。加快出臺落實《關于促進政府投資基金高質量發(fā)展的指導意見》“健全基金績效管理”“建立健全容錯機制”“規(guī)范基金退出管理”等要求的細化規(guī)定。制定統(tǒng)一的關于國有資本轉讓基金份額定價、程序等方面的操作指引，形成具有行業(yè)共識的實操路徑。

　　研究優(yōu)化針對基金份額轉讓的稅收政策?？煽紤]明確基金份額轉讓過程中稅收的代扣代繳規(guī)定，由承接基金份額的S基金負責代扣代繳轉讓方退出時的應交稅費。同時，給予符合特定條件的S基金一定稅收優(yōu)惠，鼓勵各方積極參與S市場的交易。

　　　建議完善特別代表人訴訟制度

　　賈文勤表示，特別代表人訴訟制度的“默示加入、明示退出”參與規(guī)則，有利于高效化解群體性糾紛，提高資本市場違法犯罪成本。為充分發(fā)揮特別代表人訴訟的制度優(yōu)勢，更好地保護投資者的合法權益，針對特別代表人訴訟在啟動程序、啟動主體、與其他司法程序銜接等方面的不足，建議進一步修改完善特別代表人訴訟制度，加大特別代表人訴訟的適用力度，推動特別代表人訴訟常態(tài)化開展。

　　具體而言，她表示，簡化特別代表人訴訟啟動程序。依據(jù)現(xiàn)行規(guī)定，特別代表人訴訟需由普通代表人訴訟轉化而來，建議健全普通代表人訴訟激勵機制，支持投資者依法提起普通代表人訴訟。對于無人愿意發(fā)起、有難度的，但對保護投資者合法權益、促進資本市場健康發(fā)展具有重要意義的案件，為投保機構提起特別代表人訴訟提供特別支持。

　　擴大特別代表人訴訟的啟動主體。結合投資者民事維權的實務需要，參考國際成熟經(jīng)驗，適當擴大可提起特別代表人訴訟的主體范圍。同時，健全完善特別代表人訴訟實施細則和監(jiān)督機制，對代表人的選擇、訴訟參與、訴訟費用的支付進行監(jiān)督。

　　健全完善特別代表人訴訟與破產(chǎn)等其他司法程序的銜接機制。特別代表人訴訟與破產(chǎn)等程序交叉時，明確投保機構等主體參與破產(chǎn)重整、破產(chǎn)清算以及執(zhí)行程序等的職權和職責內容，支持投保機構等主體依法妥善履行不同司法程序中的代表人職責，更好保護投資者的合法權益。

　　此外，賈文勤還建議，進一步加大對特別代表人訴訟等民事維權途徑的宣傳力度，面向市場機構、投資者、地方政府等主體闡明實施特別代表人訴訟的重要意義，進一步凝聚共識、形成合力，營造有利于特別代表人訴訟實施的輿論氛圍。

　　證券法規(guī)定了投保機構提起代位訴訟的特殊程序，有利于保護上市公司和投資者的合法權益。但在實踐中，投保機構提起代位訴訟仍存在難點堵點。為進一步便利投保機構提起代位訴訟，賈文勤建議，明確投保機構提起代位訴訟的被告范圍和管轄法院，并緩交案件受理費，強化代位訴訟前置程序中股東函件的約束力，進一步拓寬投保機構調查取證的渠道。此外，進一步完善證券虛假陳述民事糾紛解決機制，減少后續(xù)不必要的代位訴訟。