中國(guó)信用評(píng)級(jí)的30年與高質(zhì)量發(fā)展之路

　　■ 中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)資信評(píng)級(jí)委員會(huì)副主任委員  姚可

　　我國(guó)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)隨改革開(kāi)放、債券市場(chǎng)的發(fā)展和信用評(píng)級(jí)行業(yè)監(jiān)管而創(chuàng)立并逐步發(fā)展，至今已逾30年。在30余年的發(fā)展中，我國(guó)信用評(píng)級(jí)行業(yè)基本發(fā)揮了信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)緩減信息不對(duì)稱、揭示信用風(fēng)險(xiǎn)、促進(jìn)債券市場(chǎng)發(fā)展的功能和作用，但也存在著各種問(wèn)題。在新形勢(shì)下，國(guó)內(nèi)信用評(píng)級(jí)行業(yè)謀求高質(zhì)量發(fā)展已成為各方的期待。

　　一、中國(guó)信用評(píng)級(jí)行業(yè)發(fā)展歷程和監(jiān)管演進(jìn)

　　自20世紀(jì)80年代后期以來(lái)，我國(guó)信用評(píng)級(jí)行業(yè)在監(jiān)管需求和市場(chǎng)需求的雙重推動(dòng)下，經(jīng)歷了行業(yè)初創(chuàng)、快速發(fā)展和對(duì)外開(kāi)放三大發(fā)展階段，在監(jiān)管培育和監(jiān)管的不斷規(guī)范、不斷強(qiáng)化中逐步壯大，有序邁向高質(zhì)量發(fā)展。

　　（一）行業(yè)初創(chuàng)和監(jiān)管培育階段（1987－2004年）

　　改革開(kāi)放前，我國(guó)不存在債券市場(chǎng)，不具備產(chǎn)生信用評(píng)級(jí)的市場(chǎng)基礎(chǔ)。改革開(kāi)放后，財(cái)政部1981年啟動(dòng)發(fā)行國(guó)債，我國(guó)債券市場(chǎng)開(kāi)始起步；20世紀(jì)80年代中后期，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)和金融體制改革，企業(yè)債券逐步出現(xiàn)；1987年2月國(guó)務(wù)院發(fā)布《企業(yè)債券管理暫行條例》，開(kāi)始將債券納入統(tǒng)一管理。之后，國(guó)務(wù)院為規(guī)范企業(yè)債券的發(fā)行及管理，分別于1992年12月和1993年8月出臺(tái)《國(guó)務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)證券市場(chǎng)宏觀管理的通知》和《企業(yè)債券管理?xiàng)l例》，強(qiáng)化債券發(fā)行的行政審批，并明確債券信用評(píng)級(jí)工作應(yīng)作為債券發(fā)行審批的必要程序之一，奠定了國(guó)內(nèi)信用評(píng)級(jí)行業(yè)發(fā)展的基礎(chǔ)。為適應(yīng)債券市場(chǎng)發(fā)展需求，20世紀(jì)80年代后期和90年代早期，我國(guó)第一批獨(dú)立的信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)相繼創(chuàng)立。

　　隨著改革開(kāi)放的深入，2003年以來(lái)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)、原保監(jiān)會(huì)和原銀監(jiān)會(huì)分別、相繼將評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)納入業(yè)務(wù)監(jiān)管范圍，出臺(tái)了多部規(guī)章制度對(duì)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)和評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)管，監(jiān)管內(nèi)容主要涉及評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的資質(zhì)認(rèn)可、評(píng)級(jí)要求與評(píng)級(jí)使用，進(jìn)一步確認(rèn)了信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)地位。

　　（二）快速發(fā)展和強(qiáng)化監(jiān)管階段（2005－2015年）

　　這一時(shí)期，我國(guó)信用評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)規(guī)模隨著債券市場(chǎng)的快速發(fā)展顯著增長(zhǎng)，業(yè)務(wù)品種進(jìn)一步多樣化。2005年銀行間債券市場(chǎng)推出短期融資券、2007年交易所市場(chǎng)推出公司債券，標(biāo)志著我國(guó)債券市場(chǎng)進(jìn)入快速發(fā)展態(tài)勢(shì)。此后，銀行間市場(chǎng)先后推出了中期票據(jù)、中小企業(yè)集合票據(jù)、超短期融資券、資產(chǎn)支持票據(jù)等品種，交易所市場(chǎng)推出了中小企業(yè)私募債券、資產(chǎn)證券化等品種，加之已有的企業(yè)債、金融債券、次級(jí)債、同業(yè)存單等品種，債券品種進(jìn)一步豐富、債券發(fā)展規(guī)模不斷擴(kuò)大。

　　同時(shí)，為規(guī)范評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)行為，評(píng)級(jí)監(jiān)管和自律管理的廣度和深度不斷擴(kuò)展。2006年11月，中國(guó)人民銀行征信管理局推動(dòng)發(fā)布了《信貸市場(chǎng)和銀行間債券市場(chǎng)信用評(píng)級(jí)規(guī)范》，包含評(píng)級(jí)主體、評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)和評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)管理三個(gè)標(biāo)準(zhǔn)。隨后，中國(guó)證監(jiān)會(huì)、國(guó)家發(fā)改委、原保監(jiān)會(huì)和財(cái)政部均在各自職責(zé)范圍內(nèi)出臺(tái)了相關(guān)監(jiān)管法規(guī)。銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)（以下簡(jiǎn)稱“交易商協(xié)會(huì)”）、中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)等行業(yè)自律組織也在上述監(jiān)管部門搭建的監(jiān)管框架下，針對(duì)評(píng)級(jí)行業(yè)出臺(tái)了自律規(guī)則。

　�。ㄈ�）對(duì)外開(kāi)放和走向統(tǒng)一監(jiān)管階段（2016年至今）

　　隨著我國(guó)對(duì)外開(kāi)放水平的提升，信用評(píng)級(jí)行業(yè)的對(duì)外開(kāi)放迎來(lái)實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。2017年7月，中國(guó)人民銀行發(fā)布《中國(guó)人民銀行公告[2017]第7號(hào)》，對(duì)符合條件的境內(nèi)外評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)進(jìn)入銀行間債券市場(chǎng)開(kāi)展業(yè)務(wù)予以規(guī)范，標(biāo)志著境外評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)可以獨(dú)資進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)。2018年，國(guó)際三大評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)在北京成立分支機(jī)構(gòu)并向銀行間市場(chǎng)提交了注冊(cè)申請(qǐng)；2019年1月28日，標(biāo)普信評(píng)獲準(zhǔn)正式進(jìn)入我國(guó)評(píng)級(jí)市場(chǎng)開(kāi)展業(yè)務(wù)。

　　在我國(guó)評(píng)級(jí)行業(yè)對(duì)外開(kāi)放水平提高的同時(shí)，評(píng)級(jí)監(jiān)管水平也進(jìn)一步提升。2019年11月，中國(guó)人民銀行、國(guó)家發(fā)改委、財(cái)政部、中國(guó)證監(jiān)會(huì)四部委聯(lián)合簽發(fā)《信用評(píng)級(jí)業(yè)管理暫行辦法》，確立了“行業(yè)主管部門—業(yè)務(wù)管理部門—自律組織”的評(píng)級(jí)行業(yè)監(jiān)管框架，為國(guó)內(nèi)評(píng)級(jí)行業(yè)從多方監(jiān)管走向統(tǒng)一監(jiān)管奠定了基礎(chǔ)。

　　2020年3月1日，新《證券法》全面推行證券發(fā)行注冊(cè)制、完善投資者保護(hù)制度、強(qiáng)化信息披露義務(wù)、壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)的責(zé)任等，符合國(guó)際資本市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)，有利于我國(guó)資本市場(chǎng)和債券市場(chǎng)規(guī)范度和透明化程度的提升，對(duì)促進(jìn)國(guó)內(nèi)信用評(píng)級(jí)行業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展具有積極作用。

　　二、中國(guó)信用評(píng)級(jí)行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

　�。ㄒ唬┹^為穩(wěn)定的行業(yè)格局初步形成

　　經(jīng)過(guò)30多年的發(fā)展，我國(guó)信用評(píng)級(jí)行業(yè)初步形成了較為穩(wěn)定的行業(yè)格局。根據(jù)《信用評(píng)級(jí)業(yè)管理暫行辦法》，中國(guó)人民銀行作為信用評(píng)級(jí)行業(yè)主管部門，對(duì)全國(guó)所有從事信用評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)實(shí)行備案管理。截至2020年10月末，已有57家評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)完成了備案，其中在中國(guó)證監(jiān)會(huì)完成首次備案的證券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)有9家，在交易商協(xié)會(huì)完成注冊(cè)的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)有10家。上述備案和注冊(cè)結(jié)果表明，目前在我國(guó)債券市場(chǎng)具有全部評(píng)級(jí)資質(zhì)的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)共計(jì)7家，分別為大公國(guó)際、新世紀(jì)評(píng)級(jí)、中誠(chéng)信國(guó)際、聯(lián)合資信、東方金誠(chéng)、中證鵬元和標(biāo)普信評(píng)，其中標(biāo)普信評(píng)為外資信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)。

　　（二）信用評(píng)級(jí)行業(yè)發(fā)展有堅(jiān)實(shí)的債券市場(chǎng)基礎(chǔ)

　　近年來(lái)，在債券市場(chǎng)穩(wěn)步發(fā)展的推動(dòng)下，我國(guó)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)債券評(píng)級(jí)總體業(yè)務(wù)量保持快速增長(zhǎng)，收入規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大。

　　銀行間市場(chǎng)方面，2019年5家評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)出具的初始評(píng)級(jí)報(bào)告涉及的債項(xiàng)數(shù)量合計(jì)7592只，同比增長(zhǎng)10.49%；涉及發(fā)行人3043家，同比增長(zhǎng)2.11%。5家評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)當(dāng)年收入合計(jì)13.22億元，同比略有下降，總體與上年持平。另外，標(biāo)普信評(píng)和中證鵬元2家機(jī)構(gòu)分別于2019年1月和7月獲得銀行間市場(chǎng)評(píng)級(jí)許可，兩家機(jī)構(gòu)當(dāng)年分別實(shí)現(xiàn)收入200萬(wàn)元和1.71億元。

　　交易所市場(chǎng)方面，2019年7家信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)合計(jì)承做評(píng)級(jí)項(xiàng)目5448個(gè)，同比增加22.51%；全年收入合計(jì)13.97億元，同比增長(zhǎng)7.64%。

　　（三）信用評(píng)級(jí)行業(yè)聲譽(yù)有待改善

　　從市場(chǎng)輿論看，我國(guó)評(píng)級(jí)行業(yè)的公信力不斷遭到市場(chǎng)質(zhì)疑，“評(píng)級(jí)虛高”“評(píng)級(jí)泡沫”等詬病聲音增強(qiáng)。2018年債券市場(chǎng)違約事件密集爆發(fā)后，市場(chǎng)更加注重評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)違約事件的反應(yīng)，而個(gè)別評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)受評(píng)客戶的違約事件預(yù)期不足，進(jìn)一步導(dǎo)致了市場(chǎng)對(duì)評(píng)級(jí)行業(yè)公信力的質(zhì)疑。

　　從評(píng)級(jí)行業(yè)自身看，隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)之間的級(jí)別競(jìng)爭(zhēng)、價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)、作業(yè)時(shí)間競(jìng)爭(zhēng)等強(qiáng)度較高，個(gè)別評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)甚至在不同業(yè)務(wù)品種的監(jiān)管間進(jìn)行監(jiān)管套利，無(wú)視評(píng)級(jí)監(jiān)管規(guī)則和自律規(guī)范。這些現(xiàn)象嚴(yán)重影響了評(píng)級(jí)市場(chǎng)的正常運(yùn)行和行業(yè)的健康發(fā)展。

　　三、中國(guó)信用評(píng)級(jí)監(jiān)管現(xiàn)狀和發(fā)展趨勢(shì)

　　在信用評(píng)級(jí)行業(yè)對(duì)外開(kāi)放不斷深化的新形勢(shì)下，我國(guó)評(píng)級(jí)監(jiān)管框架日益明晰，監(jiān)管力度不斷加強(qiáng)，監(jiān)管規(guī)則逐步與國(guó)際評(píng)級(jí)監(jiān)管接軌。

　�。ㄒ唬┒囝^監(jiān)管逐步走向統(tǒng)一、聯(lián)合監(jiān)管

　　長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)債券市場(chǎng)由銀行間市場(chǎng)和交易所市場(chǎng)組成，兩個(gè)市場(chǎng)中分別存在多個(gè)品種的債務(wù)融資工具，信用評(píng)級(jí)行業(yè)因受評(píng)的債務(wù)融資工具種類分屬不同的債券市場(chǎng)而處于多方監(jiān)管狀態(tài)。同時(shí)，我國(guó)信用評(píng)級(jí)行業(yè)的監(jiān)管一直未設(shè)立行業(yè)上位法，而是以具體業(yè)務(wù)的監(jiān)管為主，這就使得評(píng)級(jí)監(jiān)管的認(rèn)證標(biāo)準(zhǔn)、監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)、監(jiān)管力度不盡相同，從而導(dǎo)致了評(píng)級(jí)市場(chǎng)不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)下的監(jiān)管套利現(xiàn)象。

　　2019年11月，《信用評(píng)級(jí)業(yè)管理暫行辦法》的正式發(fā)布標(biāo)志著我國(guó)信用評(píng)級(jí)行業(yè)的上位法最終確立，也標(biāo)志著我國(guó)評(píng)級(jí)監(jiān)管走向統(tǒng)一。同時(shí)，該辦法明確了評(píng)級(jí)行業(yè)監(jiān)管框架，強(qiáng)調(diào)行業(yè)主管部門（中國(guó)人民銀行）與各業(yè)務(wù)管理部門（國(guó)家發(fā)改委、財(cái)政部、中國(guó)證監(jiān)會(huì)）應(yīng)“建立部際協(xié)調(diào)機(jī)制”“共同加強(qiáng)監(jiān)管”，即確立了各大部委對(duì)評(píng)級(jí)行業(yè)的聯(lián)合監(jiān)管模式，能夠充分適應(yīng)國(guó)內(nèi)評(píng)級(jí)行業(yè)特殊發(fā)展?fàn)顩r。

　　（二）依法從嚴(yán)監(jiān)管趨勢(shì)逐步加強(qiáng)

　　2018年以來(lái)，各評(píng)級(jí)監(jiān)管部門及自律組織依法監(jiān)管和處罰力度不斷加大，對(duì)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)合規(guī)展業(yè)起到了良好的警示作用。

　　2018年，交易商協(xié)會(huì)、保險(xiǎn)資管業(yè)協(xié)會(huì)先后發(fā)布評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)自律規(guī)則，加強(qiáng)評(píng)級(jí)行業(yè)的自律管理；中國(guó)證監(jiān)會(huì)和交易商協(xié)會(huì)首度對(duì)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)開(kāi)展聯(lián)合現(xiàn)場(chǎng)檢查，并開(kāi)出了有史以來(lái)力度最大的罰單。2020年初，交易商協(xié)會(huì)和中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)聯(lián)合公布“2019年信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)市場(chǎng)化評(píng)價(jià)結(jié)果”，這是債券市場(chǎng)兩大自律組織首次以聯(lián)合公布的方式推出評(píng)價(jià)結(jié)果，是評(píng)級(jí)行業(yè)自律組織進(jìn)一步互聯(lián)互通、加強(qiáng)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)自律管理的重要舉措。

　　2018年12月3日，中國(guó)人民銀行、中國(guó)證監(jiān)會(huì)、國(guó)家發(fā)改委聯(lián)合下發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)債券市場(chǎng)執(zhí)法工作的意見(jiàn)》，明確中國(guó)證監(jiān)會(huì)依法對(duì)銀行間市場(chǎng)和交易所市場(chǎng)的違法行為開(kāi)展統(tǒng)一的執(zhí)法工作，標(biāo)志著債券市場(chǎng)和評(píng)級(jí)行業(yè)依法從嚴(yán)監(jiān)管的進(jìn)一步強(qiáng)化。

　　（三）監(jiān)管法規(guī)逐步與國(guó)際接軌

　　我國(guó)信用評(píng)級(jí)行業(yè)對(duì)外開(kāi)放以來(lái)，中國(guó)人民銀行以及評(píng)級(jí)行業(yè)的各業(yè)務(wù)管理部門和自律組織發(fā)布的具體監(jiān)管規(guī)則不斷與國(guó)際監(jiān)管接軌，特別是加強(qiáng)了國(guó)際證監(jiān)會(huì)組織（IOSCO）提出的四大評(píng)級(jí)監(jiān)管支柱的應(yīng)用，持續(xù)強(qiáng)化對(duì)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)在獨(dú)立性和利益沖突管理、透明度和信息披露、評(píng)級(jí)過(guò)程質(zhì)量控制以及內(nèi)部控制等方面的監(jiān)管，有利于促進(jìn)國(guó)內(nèi)評(píng)級(jí)行業(yè)在對(duì)外開(kāi)放環(huán)境下的國(guó)際化發(fā)展。

　　四、新形勢(shì)下中國(guó)信用評(píng)級(jí)行業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展之路

　　我國(guó)信用評(píng)級(jí)行業(yè)創(chuàng)新、發(fā)展是改革開(kāi)放的產(chǎn)物，也是評(píng)級(jí)監(jiān)管和評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)相互作用、共同努力的結(jié)果。在我國(guó)對(duì)外開(kāi)放不斷深化、國(guó)內(nèi)債券市場(chǎng)和信用評(píng)級(jí)行業(yè)對(duì)外開(kāi)放水平進(jìn)一步提高、評(píng)級(jí)監(jiān)管水平不斷提升的新形勢(shì)下，國(guó)內(nèi)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)堅(jiān)守信用評(píng)級(jí)的一般性原則，堅(jiān)持落實(shí)評(píng)級(jí)監(jiān)管的各種制度和規(guī)范，走高質(zhì)量發(fā)展道路。

　　（一）以堅(jiān)守信用評(píng)級(jí)的一般性原則為基礎(chǔ)，走高質(zhì)量發(fā)展道路

　　第一，評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)在信用評(píng)級(jí)過(guò)程中應(yīng)嚴(yán)格遵循信用評(píng)級(jí)的“獨(dú)立、客觀、公正”的一般性原則，加強(qiáng)內(nèi)部控制，防范和管理利益沖突，強(qiáng)化合規(guī)經(jīng)營(yíng)理念，真正做好債券市場(chǎng)發(fā)展的“守門人”。

　　第二，評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)加強(qiáng)信息披露制度的完善，強(qiáng)化信息披露功能的實(shí)現(xiàn)，有效提升評(píng)級(jí)透明度，推進(jìn)信用評(píng)級(jí)的一致性、可比性和區(qū)分度，不斷提高市場(chǎng)對(duì)信用評(píng)級(jí)的認(rèn)可度。

　　第三，評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)不斷完善評(píng)級(jí)方法體系，不斷加強(qiáng)評(píng)級(jí)質(zhì)量管理，規(guī)范評(píng)級(jí)流程，持續(xù)提升評(píng)級(jí)質(zhì)量，為市場(chǎng)提供獨(dú)立、客觀、公正的評(píng)級(jí)結(jié)果，從而提升機(jī)構(gòu)自身的核心競(jìng)爭(zhēng)力。

　　第四，評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)對(duì)企業(yè)信用質(zhì)量的變化進(jìn)行及時(shí)跟蹤，加強(qiáng)跟蹤評(píng)級(jí)；同時(shí)還應(yīng)該積極構(gòu)建評(píng)級(jí)預(yù)警系統(tǒng)，及時(shí)向市場(chǎng)揭示風(fēng)險(xiǎn)，降低突發(fā)違約事件發(fā)生的可能性。

　　（二）以《信用評(píng)級(jí)業(yè)管理暫行辦法》的落實(shí)促進(jìn)高質(zhì)量發(fā)展

　　四部委聯(lián)合發(fā)布的《信用評(píng)級(jí)業(yè)管理暫行辦法》所確立的多層次監(jiān)管框架，不僅有利于信用評(píng)級(jí)行業(yè)統(tǒng)一監(jiān)管水平、監(jiān)管一致性和監(jiān)管效率的進(jìn)一步提升，更有利于促進(jìn)行業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展。

　　第一，進(jìn)一步統(tǒng)一并完善與《信用評(píng)級(jí)業(yè)管理暫行辦法》相適應(yīng)的具體監(jiān)管規(guī)則。由于我國(guó)評(píng)級(jí)監(jiān)管實(shí)現(xiàn)統(tǒng)一僅一年時(shí)間，統(tǒng)一監(jiān)管框架下的具體監(jiān)管規(guī)則尚未完全確立，亟待進(jìn)一步完善。對(duì)具體規(guī)則的完善應(yīng)注重與國(guó)際評(píng)級(jí)監(jiān)管的協(xié)調(diào)性，以適應(yīng)評(píng)級(jí)行業(yè)的對(duì)外開(kāi)放，為國(guó)內(nèi)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)開(kāi)展與國(guó)際接軌創(chuàng)造良好的政策環(huán)境。

　　第二，評(píng)級(jí)監(jiān)管應(yīng)堅(jiān)持培育和監(jiān)管相結(jié)合的原則。為推動(dòng)國(guó)內(nèi)評(píng)級(jí)行業(yè)盡快適應(yīng)國(guó)際化發(fā)展的大環(huán)境、促進(jìn)國(guó)內(nèi)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)國(guó)際話語(yǔ)權(quán)的形成，監(jiān)管部門在加強(qiáng)評(píng)級(jí)監(jiān)管的同時(shí)，也要注重對(duì)現(xiàn)有評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的培育，保障國(guó)內(nèi)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)在國(guó)際評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)中的實(shí)踐機(jī)會(huì)和主導(dǎo)權(quán)，為國(guó)內(nèi)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)打造良好的發(fā)展空間和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。

　　第三，信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)對(duì)標(biāo)《信用評(píng)級(jí)業(yè)管理暫行辦法》、適應(yīng)多層次債券市場(chǎng)發(fā)展和監(jiān)管的框架，重新構(gòu)建和完善信用評(píng)級(jí)的內(nèi)控制度和業(yè)務(wù)操作規(guī)范，將該辦法與信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的公司治理、公司管理、人員管理相結(jié)合，與公司行為、人員行為相融合、相互證，堅(jiān)守底線。

　　第四，以《信用評(píng)級(jí)業(yè)管理暫行辦法》的落實(shí)促進(jìn)國(guó)內(nèi)信用評(píng)級(jí)的國(guó)際話語(yǔ)權(quán)和公信力逐步構(gòu)建。信用評(píng)級(jí)的監(jiān)管規(guī)則是國(guó)內(nèi)評(píng)級(jí)行業(yè)的基礎(chǔ)標(biāo)準(zhǔn)，以《信用評(píng)級(jí)業(yè)管理暫行辦法》為基礎(chǔ)的信用評(píng)級(jí)多層次監(jiān)管框架將進(jìn)一步提高我國(guó)評(píng)級(jí)行業(yè)的基礎(chǔ)標(biāo)準(zhǔn)。國(guó)內(nèi)評(píng)級(jí)行業(yè)應(yīng)以該辦法的落實(shí)為基礎(chǔ)，重新構(gòu)建國(guó)內(nèi)信用評(píng)級(jí)行業(yè)的話語(yǔ)權(quán)和公信力，謀求高質(zhì)量發(fā)展道路，為最后贏得國(guó)際話語(yǔ)權(quán)和公信力而努力。

　　附錄：國(guó)內(nèi)信用評(píng)級(jí)行業(yè)主要監(jiān)管制度和自律管理文件匯總

　　注：新世紀(jì)評(píng)級(jí)根據(jù)公開(kāi)資料整理。

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