“保險+期貨”模式持續(xù)優(yōu)化 助力農(nóng)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展

　　新華社圖片

　　近年來我國農(nóng)產(chǎn)品期貨市場發(fā)展迅速，涉農(nóng)期貨期權品種日漸豐富，期貨工具在穩(wěn)定農(nóng)產(chǎn)品價格預期、引導農(nóng)業(yè)供給側結構性改革、保護農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體收益等方面發(fā)揮了積極作用。作為期貨市場服務“三農(nóng)”最接地氣的模式，“保險+期貨”自2015年由大商所首倡推出以來，攜農(nóng)業(yè)保險和農(nóng)產(chǎn)品期貨二者之長，逐漸在大江南北生根發(fā)芽，為廣大種養(yǎng)主體提供了急需的價格風險管理服務，取得了較好的經(jīng)濟效益和社會效益。

　　品種模式不斷豐富

　　近十年來，“保險+期貨”模式延續(xù)發(fā)展，試點品種不斷豐富、保障規(guī)模逐漸擴大、延伸模式持續(xù)創(chuàng)新，為數(shù)以萬計普通農(nóng)戶、新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體提供了有效的風險保障，是國家打贏脫貧攻堅戰(zhàn)的有力抓手，在服務鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略中發(fā)揮日益重要的作用。

　　中國期貨業(yè)協(xié)會的數(shù)據(jù)顯示，截至2024年3月底，“保險+期貨”在31個?。ㄗ灾螀^(qū)、直轄市）的近1300個縣域落地，為18個涉農(nóng)產(chǎn)品提供風險管理服務，保障價值1900余億元，賠付金額64億元，惠及農(nóng)戶近700萬戶次。

　　據(jù)大商所相關人士介紹，該所去年創(chuàng)新推出的“銀期?！狈N收模式，以期貨價格為核心引入商業(yè)銀行和龍頭企業(yè)，使之與保險公司、期貨公司相連接，實現(xiàn)“訂單農(nóng)業(yè)”“涉農(nóng)貸款”“收入保險”咬合型對接，在保障各方利益的基礎上，形成農(nóng)民收入完整保障的長效機制，并取得了積極效果。

　　具體來看，一是解決了農(nóng)戶春耕時的融資問題?！般y期保”種收模式中，銀行的貸款不再依據(jù)農(nóng)民的信用，而是兩個新的關鍵保障：一方面，龍頭企業(yè)遠期訂單合同和保險公司收入保險合同，二者共同形成了種植戶的預期收入，銀行據(jù)此提供一定比例的貸款，解決了“貸得明白”的問題；另一方面，銀行與農(nóng)戶、收糧企業(yè)、保險公司、期貨公司簽訂五方協(xié)議，規(guī)定收糧企業(yè)、保險公司的糧款和賠款優(yōu)先用于償還銀行貸款，余額劃付給農(nóng)戶，解決了“貸得放心”的問題。目前，建設銀行、農(nóng)業(yè)銀行、郵儲銀行等國有銀行已參與到“銀期?！狈N收項目中來，2023年共計向農(nóng)戶貸款5836.19萬元。

　　二是解決了農(nóng)戶秋收時的銷售問題?！般y期?！狈N收模式引入龍頭企業(yè)向農(nóng)戶提供訂單收購合同，與傳統(tǒng)訂單不同的是，要求收購價格以收入保險的結算價格為基準，收購數(shù)量是投保地塊的全部產(chǎn)量。據(jù)悉，去年北大荒集團、象嶼、中糧貿(mào)易等龍頭貿(mào)易企業(yè)已參與到“銀期?！狈N收項目中來，共計收糧3.86萬噸，向農(nóng)戶支付糧款約1.87億元。

　　三是保障了農(nóng)戶糧食售后的收益補償問題。為鼓勵農(nóng)戶按期交糧、保障農(nóng)戶收益，“銀期?！狈N收模式下收糧企業(yè)向農(nóng)戶提供了二次點價權。

　　在養(yǎng)殖領域，“保險+期貨”同樣大放異彩。2023年，大商所共支持全國25個?。▍^(qū)）開展了181個生豬“保險+期貨”項目，共保障存欄生豬211萬頭，覆蓋中小養(yǎng)殖戶6293戶。目前已運行結束的178個項目預計賠付2.11億元，賠付率達121%。

　　據(jù)鄭商所相關人士介紹，自2016年開展“保險+期貨”以來，鄭商所已累計為棉花、白糖（糖料蔗、甜菜）、蘋果、紅棗、花生等涉農(nóng)品種提供風險管理服務，累計開展183個“保險+期貨”項目，共覆蓋31個?。ㄗ灾螀^(qū)、直轄市）的133個縣（包括脫貧攻堅、鄉(xiāng)村振興重點縣64個），保障現(xiàn)貨規(guī)模360.81萬噸，覆蓋農(nóng)戶57.19萬戶次。

　　地方政府大力支持

　　在前些年的調(diào)研中，記者發(fā)現(xiàn)一些地方政府和農(nóng)戶其實并未完全理解“保險+期貨”的機制或者原理，也提出了一些不合理的要求，比如更貴的保費就一定要有更高的賠付、收入險比價格險的賠付只能多不能少等，“保險+期貨”在這些地方的推廣開展也曾“遇冷”。不過，在看到越來越多的農(nóng)戶與合作社切實享受到風險保障效果，地方政府對“保險+期貨”的態(tài)度也經(jīng)歷了從懷疑冷淡到積極擁抱、大力支持的轉(zhuǎn)變。

　　保費構成的變動可以直觀反映上述轉(zhuǎn)變。以大商所生豬“保險+期貨”項目為例，其保費構成中，政府補貼比例由2021年的20.18%增長至2023年的34.57%，而交易所補貼比例則由2021年的47.47%下降至2023年的41.95%，由交易所主導轉(zhuǎn)變?yōu)楦鞣焦矒谋ＹM構成趨勢已基本形成。

　　記者還了解到，近兩年，江蘇、廣西、陜西、湖南、湖北等地政府明確出臺文件對生豬“保險+期貨”給予資金支持。2023年江蘇省委一號文件明確提出“持續(xù)推進生豬‘保險+期貨’試點”，財政支持資金較上年增加1倍，省市縣各級財政合計安排6000萬元，給予中小生豬養(yǎng)殖戶80%的保費補貼。廣西面向全區(qū)符合條件的生豬農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營主體開展“保險+期貨”項目試點，自治區(qū)財政原則上按照保費的40%比例予以補貼支持。廣州市明確市、區(qū)兩級財政對政策性生豬期貨保險保費會根據(jù)生豬期貨市場變化給予不同比例的“階梯式”保費補貼。

　　值得一提的是，目前由期貨公司自發(fā)開展的市場化“保險+期貨”項目中，生豬養(yǎng)殖類項目占據(jù)較大比例，這都說明生豬“保險+期貨”已具備了不錯的“群眾基礎”以及可持續(xù)、標準化推廣的條件。

　　金瑞期貨總經(jīng)理侯心強告訴記者，經(jīng)過多年發(fā)展，“保險+期貨”正在逐漸擺脫依靠交易所補貼的推廣模式，一些省市級地方政府對其原理功效已經(jīng)有了明確清晰的認識，不再只注重一時的賠付效果，并且主動推動形成常態(tài)化、穩(wěn)定持續(xù)的財政資金補貼機制，這既有利于提升農(nóng)戶長期參保的積極性，也有助于當?shù)亍氨ｋU+期貨”項目在更大范圍內(nèi)持續(xù)穩(wěn)定開展。

　　“當然，我們?nèi)砸吹剑瑹o論價格險還是收入險，‘保險+期貨’的普及范圍還是比較有限的。希望今后能進一步加大對‘保險+期貨’模式的財政支持力度，將‘保險+期貨’模式作為政策性種植收入保險的實踐形式之一。同時，結合各地農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展實際，有針對性地將‘保險+期貨’納入地方農(nóng)業(yè)保險體系，更好滿足各類種養(yǎng)主體的風險管理需要?！闭闵唐谪浂麻L胡軍表示。

　　為農(nóng)業(yè)強國貢獻金融力量

　　作為金融服務“三農(nóng)”最接地氣的一種創(chuàng)新，“保險+期貨”不僅提高了農(nóng)民的抗風險能力，促進了農(nóng)業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，還有助于穩(wěn)定農(nóng)產(chǎn)品市場供應和價格。接受采訪的專家和學者們對“保險+期貨”的應用前景充滿期待，同時也表示，“保險+期貨”模式需要依靠已上市的期貨品種，希望進一步提升期貨衍生品市場產(chǎn)品豐富性和功能發(fā)揮水平。

　　中糧期貨黨委書記、總經(jīng)理吳浩軍認為，“保險+期貨”業(yè)務的保險標的為期貨，且要滿足風險對沖的需求，只有交易活躍的已上市農(nóng)產(chǎn)品期貨才能開展相關業(yè)務。因此，通過不斷豐富涉農(nóng)品種體系，包括一些中小宗期貨品種以及生豬、雞蛋等期權品種，并做大做強已上市品種，能夠使期貨衍生品市場為相關農(nóng)產(chǎn)品提供更為豐富和穩(wěn)定的價格風險管理工具。

　　銀河期貨黨委委員、副總經(jīng)理郝剛表示，經(jīng)過多年發(fā)展，開展“保險+期貨”試點的品種逐漸增多，已經(jīng)覆蓋了糧食、水果、生鮮、經(jīng)濟作物等不同領域。不過也要看到，已覆蓋品種的“大宗”特征還是比較明顯，許多更“小眾”的農(nóng)產(chǎn)品其實一樣甚至更需要價格風險管理工具。

　　“除價格風險外，運用金融工具對抗氣象災害帶來的損失也引起了越來越多的重視，天氣指數(shù)也在成為創(chuàng)新的投保品種。特別是去年以來，大商所在推動天氣衍生品的應用上做了諸多探索。”郝剛表示，希望溫度、光照、降雨等天氣指數(shù)類期貨能盡快上市，開展更深層次的、更豐富的工具化應用，從而推動農(nóng)業(yè)保險不斷創(chuàng)新，覆蓋更多風險場景，服務更多農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體。