強化系統(tǒng)重要性保險公司監(jiān)管

　　日前，中國人民銀行、國家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布了《系統(tǒng)重要性保險公司評估辦法》，將于明年起實施。從金融監(jiān)管的視角來看，對保險公司系統(tǒng)重要性進行評估的目的在于，識別出我國系統(tǒng)重要性保險公司并發(fā)布名單，根據(jù)名單對這些公司進行差異化監(jiān)管，以降低其發(fā)生重大風險的可能性，防范系統(tǒng)性風險。

　　我國保險公司總資產(chǎn)已經(jīng)接近30萬億元，在金融體系中資產(chǎn)規(guī)模僅次于商業(yè)銀行。多家大型保險集團均為“承保業(yè)務(wù)”和“投資業(yè)務(wù)”雙輪驅(qū)動，部分保險集團還涉足了銀行、基金等業(yè)務(wù)。從整體上看，保險公司一方面與銀行、信托等金融機構(gòu)關(guān)聯(lián)性較強，另一方面在金融體系中又提供難以替代的關(guān)鍵服務(wù)，一旦發(fā)生重大風險事件而無法持續(xù)經(jīng)營，可能對金融體系和實體經(jīng)濟產(chǎn)生不利影響。

　　《評估辦法》的出臺，為確定系統(tǒng)重要性保險公司名單提供指導和依據(jù)，將主要保險公司納入宏觀審慎管理和金融業(yè)綜合統(tǒng)計，能夠更好地維護金融穩(wěn)定。

　　近10年來，我國保險業(yè)獲得了長足發(fā)展，但也有部分保險公司大股東急躁冒進、管理層未能履職盡責，導致公司淪為大股東“提款機”，經(jīng)營陷入困境，由此引發(fā)的不良影響甚至傳導到了其他金融機構(gòu)。個別保險公司被接管后風險處置及時、措施有力，雖然影響范圍有限，但為保險業(yè)的規(guī)范健康發(fā)展敲響了警鐘。

　　此次公布的《評估辦法》在指標設(shè)計和權(quán)重分布上更為科學合理，充分考慮了國內(nèi)保險公司的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和經(jīng)營狀況。具體包括規(guī)模、關(guān)聯(lián)度、資產(chǎn)變現(xiàn)和可替代性四大指標，權(quán)重分別為20%、30%、30%和20%。

　　根據(jù)《評估辦法》，人民銀行、金融監(jiān)管總局每兩年向參評保險公司收集評估指標數(shù)據(jù)，計算各家保險公司加權(quán)平均分數(shù)，得分1000分以上的保險公司將被認定為系統(tǒng)重要性保險公司。對得分1000分以下的保險公司，可使用監(jiān)管判斷決定是否認定為系統(tǒng)重要性保險公司。最終名單按程序?qū)彾ê�，由人民銀行和金融監(jiān)管總局聯(lián)合發(fā)布。

　　當前，我國保險行業(yè)的集中度依然較高，從評估辦法的細則來看，主要上市險企均將納入系統(tǒng)重要性保險公司。預計監(jiān)管部門將對系統(tǒng)重要性保險公司實行更為嚴格的資本監(jiān)管，疊加償二代二期下更強的資本約束，主要上市保險公司資本壓力將加大。納入系統(tǒng)重要性保險公司名單的保險公司則需要結(jié)合建立資本內(nèi)生積累能力，以及發(fā)行資本補充債等外部融資手段來滿足資本監(jiān)管要求。

　　從系統(tǒng)重要性銀行到系統(tǒng)重要性保險公司，金融監(jiān)管部門正在探索構(gòu)建矩陣式管理的宏觀審慎政策框架。從長遠來看，金融監(jiān)管部門已逐步擴大宏觀審慎政策的覆蓋范圍，為健全具有高度適應(yīng)性的現(xiàn)代金融體系，建設(shè)更高水平的開放型金融新體制打下堅實的制度基礎(chǔ)。