余額寶取締之爭(zhēng)直逼互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)2.0

　　近日, 鈕文新VS余額寶事件充斥了各大媒體，它的持續(xù)升溫和發(fā)酵將以其為代表的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)1.0模式從幕后推到了臺(tái)前。事實(shí)上，作為互聯(lián)網(wǎng)金融的一部分，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)在經(jīng)過(guò)迅猛的初級(jí)發(fā)展階段后，規(guī)模的快速提升帶來(lái)成長(zhǎng)煩惱和思考。此次余額寶取締之爭(zhēng)不僅是各銀行的反擊和監(jiān)管層擔(dān)憂的外在反映，也是其自身需要轉(zhuǎn)型或升級(jí)的內(nèi)在反映。

　　互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)1.0模式打破傳統(tǒng)金融服務(wù)模式，標(biāo)準(zhǔn)化理財(cái)產(chǎn)品、直通投資者、操作便捷順暢等特點(diǎn)，短時(shí)間內(nèi)得到了快速的發(fā)展，但僅滿足投資者單一現(xiàn)金管理需求。無(wú)論從投資者的多元化需求到目前貨幣基金的單一持倉(cāng)標(biāo)的的風(fēng)險(xiǎn)，都要求其升級(jí)和突破。2.0模式能夠很好滿足投資者資產(chǎn)配置、全生命周期理財(cái)?shù)呢?cái)富管理訴求，具有蓬勃的生命力。首先，金融市場(chǎng)化帶來(lái)的政策紅利，放松管制、加強(qiáng)監(jiān)管的提出，極大的推動(dòng)了創(chuàng)新萌動(dòng)，互聯(lián)網(wǎng)開放、分享、責(zé)任的精神在互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)玫胶芎皿w現(xiàn)。其次，互聯(lián)網(wǎng)特有優(yōu)勢(shì)，可以很好彌補(bǔ)“長(zhǎng)尾”投資者的理財(cái)服務(wù)訴求。傳統(tǒng)金融業(yè) “嫌貧愛富”，使很大一部分中產(chǎn)階級(jí)和工薪階層的缺乏好的理財(cái)服務(wù)，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)2.0將有效滿足這批投資者；最后，投資需求的多樣化，財(cái)富管理時(shí)代來(lái)臨。單一理財(cái)產(chǎn)品不能滿足投資需求，多樣化理財(cái)產(chǎn)品也僅是產(chǎn)品線的豐富，關(guān)鍵是強(qiáng)大的獨(dú)立三方理財(cái)機(jī)構(gòu)和專業(yè)化服務(wù)能力。

　　他山之石，可以攻玉。美國(guó)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)較為成熟，早已經(jīng)歷過(guò)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)2.0模式，是我們學(xué)習(xí)和發(fā)展的重要參考。 但基于國(guó)家金融發(fā)展程度、制度以及文化的差異，美國(guó)同中國(guó)的相比，還存在三個(gè)不同的特點(diǎn)。一是美金融業(yè)高度發(fā)達(dá)，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)與傳統(tǒng)金融同步性強(qiáng)，互補(bǔ)性強(qiáng)，競(jìng)爭(zhēng)激烈�；ヂ�(lián)網(wǎng)理財(cái)與傳統(tǒng)金融業(yè)是“兼容”的，是傳統(tǒng)金融業(yè)的補(bǔ)充。而國(guó)內(nèi)則是國(guó)企銀行為主的金融業(yè)態(tài)勢(shì)，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)年P(guān)注度嚴(yán)重不足，不僅沒有借勢(shì)發(fā)展，甚至是將其放在了對(duì)立面，近些時(shí)日互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)報(bào)道的持續(xù)升溫很明顯是兩者利益之爭(zhēng)的外延；二是理財(cái)觀念強(qiáng)、法制健全、三方理財(cái)機(jī)構(gòu)專業(yè)服務(wù)。美國(guó)的金融業(yè)信用體系、法律體系完善，金融產(chǎn)品透明度高。獨(dú)立專業(yè)三方理財(cái)機(jī)構(gòu)蓬勃發(fā)展，成就了一個(gè)欣欣向榮的理財(cái)市場(chǎng)；三是城市模式的不同。美國(guó)是社區(qū)化城市模式，城市相對(duì)都不大，但社區(qū)繁多，人口聚集程度小，這就決定了電商物流成本高，特別是在人力成本高昂的美國(guó)。而國(guó)內(nèi)則處于城市化進(jìn)程中，尚處于發(fā)展中國(guó)家階段，人力成本低，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)更容易突破地域限制。

　　正是基于以上三點(diǎn)不同，結(jié)合國(guó)內(nèi)社會(huì)環(huán)境和理財(cái)環(huán)境，探討國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)2.0模式，理財(cái)環(huán)境、投資訴求明確了，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)2.0方向和定位就明確。首先，模式平臺(tái)架構(gòu)不同。1.0模式只是簡(jiǎn)單的信息平臺(tái)，是現(xiàn)金管理，只是線上和線下的購(gòu)買渠道，同真正的理財(cái)服務(wù)還相距甚遠(yuǎn)。2.0模式則是搭建服務(wù)平臺(tái)，注重的是資產(chǎn)管理，是將傳統(tǒng)金融業(yè)的理財(cái)服務(wù)創(chuàng)新到互聯(lián)網(wǎng)上，這不是簡(jiǎn)單的搬遷，而是一系列創(chuàng)新組合成的新體系，既具有傳統(tǒng)理財(cái)服務(wù)的內(nèi)髓精華，又有互聯(lián)網(wǎng)快捷、公平等特點(diǎn)。其次是產(chǎn)品模式不同。1.0模式產(chǎn)品簡(jiǎn)單、單一，而2.0模式下的理財(cái)產(chǎn)品多樣化、個(gè)性化、定制化，是全生命周期產(chǎn)品；三是盈利模式不同。1.0模式只是簡(jiǎn)單的依附于利差和政策紅利，只是短期的現(xiàn)金管理，而2.0模式則是依靠自身的資產(chǎn)管理能力，依托金融專業(yè)人才，通過(guò)長(zhǎng)期的投資服務(wù)。模式的不同決定了其對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的影響也大相徑庭，毫無(wú)疑問，2.0模式將更能夠提高實(shí)業(yè)效率，促進(jìn)金融市場(chǎng)與實(shí)體企業(yè)間的良性資本循環(huán)，更切合當(dāng)前經(jīng)濟(jì)改革的大環(huán)境。

　　總而言之，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)2.0模式在國(guó)內(nèi)的優(yōu)勢(shì)很明顯，前景很廣闊，但短期條件劣勢(shì)也很凸顯。但如果企業(yè)能夠從根本上解決互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)2.0模式的劣勢(shì)，充分發(fā)揮優(yōu)勢(shì)，其活力將無(wú)與倫比，其發(fā)展也不可限量。

　　其實(shí)國(guó)內(nèi)也已有在互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)2.0方向上的有益探索。有些互聯(lián)網(wǎng)公司或三方基金銷售公司，更具有創(chuàng)新和開拓基因，作為2.0模式的先鋒，更容易為投資者帶來(lái)2.0模式的益處。如挖財(cái)、天天基金網(wǎng)、一路財(cái)富等公司:挖財(cái)從移動(dòng)端的記賬工具入手，在數(shù)據(jù)積累的情況下挖掘用戶投資價(jià)值；天天基金提供了豐富的理財(cái)工具和組合為成熟投資者提供理財(cái)投資決策支持；一路財(cái)富定位互聯(lián)網(wǎng)金融精品店，參考美國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展，學(xué)習(xí)最大三方理財(cái)機(jī)構(gòu)嘉信理財(cái)投顧服務(wù)體系，結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)及移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)方式，為不同生命周期的普通投資者精選不同場(chǎng)景的理財(cái)產(chǎn)品，聯(lián)合銀行、基金公司等金融企業(yè)定制互聯(lián)網(wǎng)用戶專屬理財(cái)產(chǎn)品等，讓所有人眼前一亮。當(dāng)然國(guó)內(nèi)的這些公司都只是在互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)2.0模式的有益探索和實(shí)踐，能否有所作為，還離不開互聯(lián)網(wǎng)和理財(cái)?shù)谋举|(zhì)，那就是用戶需求、極致體驗(yàn)和專業(yè)投資能力。（