73家擬IPO企業(yè)主動撤回申請 投行執(zhí)業(yè)質(zhì)量迎來強監(jiān)管

　　數(shù)據(jù)顯示，今年以來共有73家科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板擬上市企業(yè)主動撤回IPO申請，其中科創(chuàng)板擬上市企業(yè)28家，創(chuàng)業(yè)板擬上市企業(yè)45家。其中僅由中信證券保薦的項目就有10家，數(shù)量居首。

　　監(jiān)管部門強調(diào)，對“帶病闖關(guān)”將嚴肅處理，決不允許一撤了之；要進一步強化中介把關(guān)責任，督促其提升履職盡責能力。業(yè)內(nèi)人士認為，高比例撤回申報材料現(xiàn)象折射出保薦機構(gòu)執(zhí)業(yè)質(zhì)量不高，頭部機構(gòu)更應(yīng)加強自律、積極作為。

　　73家企業(yè)主動撤回申請

　　Choice數(shù)據(jù)顯示，截至3月28日，2021年以來因發(fā)行人主動撤回發(fā)行上市申請或者保薦人主動撤銷保薦而致審核終止的科創(chuàng)板擬上市企業(yè)有28家，共涉及16家保薦券商。中信證券、海通證券均保薦了其中4家企業(yè)，數(shù)量并列第一；中信建投保薦了其中3家企業(yè)，數(shù)量排位第二；招商證券、民生證券、東莞證券、安信證券均保薦了兩家企業(yè)，數(shù)量并列第三。其余9家券商均保薦了1家企業(yè)。值得注意的是，2020年同期，因主動撤回IPO申請而致審核終止的企業(yè)僅有兩家。

　　Choice數(shù)據(jù)顯示，今年以來因發(fā)行人主動撤回IPO申請而終止審核的創(chuàng)業(yè)板擬上市企業(yè)有45家，共涉及24家保薦券商。中信證券保薦了其中6家企業(yè)，數(shù)量居首；民生證券、國信證券均保薦了4家企業(yè)，數(shù)量并列第二；華泰聯(lián)合、東吳證券均保薦了3家，數(shù)量并列第三。此外，中信建投、中天國富、招商證券、長城證券、國泰君安、國金證券均保薦了兩家，其余13家券商均保薦了1家。

　　撤回材料的企業(yè)并非全部是“帶病闖關(guān)”，從監(jiān)管層近日表態(tài)看，其中一個重要原因是不少保薦機構(gòu)執(zhí)業(yè)質(zhì)量不高。從目前情況看，不少中介機構(gòu)尚未真正具備與注冊制相匹配的理念、組織和能力，還在“穿新鞋走老路”。

　　對中介機構(gòu)監(jiān)管趨嚴

　　業(yè)內(nèi)人士認為，大多數(shù)撤回材料的公司在規(guī)范性方面或尚未達到發(fā)行上市條件，也有公司可能因著急趕進度，中介機構(gòu)底稿尚不完善。建議切實落實責任追究機制，加強中介機構(gòu)內(nèi)在自我約束。

　　從IPO承銷市場份額看，馬太效應(yīng)較為明顯。據(jù)Choice數(shù)據(jù)，截至3月28日，今年以來券商IPO承銷金額為718.30億元，其中海通證券承銷額為92.21億元，規(guī)模居首；其次為中信證券，承銷額為89.30億元；第三是華泰聯(lián)合證券，承銷額為64.17億元。上述3家券商市場份額累計占比超過三成。在今年以來撤回IPO申請的公司中，大多數(shù)保薦機構(gòu)為頭部券商。

　　證監(jiān)會近日就修改《中國證券監(jiān)督管理委員會行政許可實施程序規(guī)定》向社會公開征求意見。《規(guī)定》顯示，被立案調(diào)查人員將被取消后續(xù)項目跟進資格。而中介機構(gòu)是否可以通過復(fù)核取得項目許可，則視其內(nèi)控是否存在嚴重問題以及是否對市場產(chǎn)生重大影響而定。

　　業(yè)內(nèi)人士稱，修訂后的《規(guī)定》強調(diào)參加后續(xù)項目復(fù)核的人員與原簽字人員承擔同樣的法律責任，并規(guī)定“如若券商或證券服務(wù)機構(gòu)內(nèi)控存在嚴重問題，項目便不再進行復(fù)核”，此次修訂意在進一步壓實中介機構(gòu)“看門人”責任，加強對中介機構(gòu)從業(yè)人員的監(jiān)管。