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湯欣:護航創(chuàng)業(yè)板注冊制 最高法發(fā)文營造良好司法環(huán)境體現(xiàn)五大亮點

昝秀麗中國證券報·中證網(wǎng)

  中證網(wǎng)訊(記者 昝秀麗)創(chuàng)業(yè)板注冊制開板在即,8月18日晚,最高法發(fā)布《關(guān)于為創(chuàng)業(yè)板改革并試點注冊制提供司法保障的若干意見》(下稱《意見》),為創(chuàng)業(yè)板注冊制改革落地護航。清華大學法學院教授湯欣19日在接受中國證券報記者專訪時表示,《意見》以貫徹證券法為契機,依法妥善審理與創(chuàng)業(yè)板有關(guān)的各類案件,為加快形成融資功能完備、基礎(chǔ)制度扎實、市場監(jiān)管有效、投資者合法權(quán)益得到有效保護的多層次資本市場體系營造良好的司法環(huán)境。

  湯欣認為,《意見》主要滿足資本市場法治化建設(shè)、強化投資者保護以及注冊制全面推廣三方面迫切需求,重點體現(xiàn)五大亮點。

  湯欣指出,《意見》的首要亮點體現(xiàn)在新環(huán)境下證券市場上的司法積極態(tài)度。一方面,《意見》為加快形成融資功能完備、基礎(chǔ)制度扎實、市場監(jiān)管有效、投資者合法權(quán)益得到有效保護的多層次資本市場體系營造良好的司法環(huán)境。另一方面,《意見》體現(xiàn)出監(jiān)管部門和司法部門積極主動作為,依法保障創(chuàng)業(yè)板改革并試點注冊制順利推進。具體體現(xiàn)在支持依法加大對欺詐發(fā)行股票、債券罪,違規(guī)披露、不披露重要信息罪以及提供虛假證明文件罪追究刑事責任的力度,并對依法從嚴懲治申請發(fā)行、注冊等環(huán)節(jié)易產(chǎn)生的各類欺詐和腐敗犯罪,提出了具體舉措;對在創(chuàng)業(yè)板以試點注冊制首次公開發(fā)行股票并上市公司所涉有關(guān)證券民商事案件試點集中管轄,將證券發(fā)行糾紛、證券上市合同糾紛、證券欺詐責任糾紛等一審民商事案件,指定深圳市中級人民法院試點集中管轄;厘清不同責任主體對信息披露的責任邊界,區(qū)分不同階段信息披露的不同要求,嚴格落實發(fā)行人及其控股股東、實際控制人等相關(guān)人員信息披露的第一責任和證券中介機構(gòu)保護投資者利益的核查把關(guān)責任;完善證券集體訴訟制度,圍繞暢通投資者維權(quán)渠道和降低投資者維權(quán)成本兩大價值導向,鼓勵各級法院進一步細化和完善證券代表人訴訟各項訴訟程序安排等方面。需要注意的是,在執(zhí)行過程中應(yīng)審慎把握司法積極和依法妥善審理之間的動態(tài)平衡。

  《意見》的第二大亮點體現(xiàn)在重申對證券監(jiān)管規(guī)章和相關(guān)自律性規(guī)則的尊重!兑庖姟访鞔_,對于證券監(jiān)管部門、證券交易所經(jīng)法定程序制定的、與法律法規(guī)不相抵觸的創(chuàng)業(yè)板發(fā)行、上市、持續(xù)監(jiān)管等規(guī)章、規(guī)范性文件和業(yè)務(wù)規(guī)則的相關(guān)規(guī)定,人民法院可以在審理案件時依法參照適用。

  再者,《意見》明確雙向參照適用!兑庖姟肺匆(guī)定的,參照適用《最高人民法院關(guān)于為設(shè)立科創(chuàng)板并試點注冊制改革提供司法保障的若干意見》。為更好地發(fā)揮司法政策對注冊制改革的保障作用,科創(chuàng)板司法保障意見未規(guī)定的,人民法院也可以在審理涉科創(chuàng)板相關(guān)案件時參照適用本意見規(guī)定。需要注意的是,《最高人民法院關(guān)于為設(shè)立科創(chuàng)板并試點注冊制改革提供司法保障的若干意見》出臺一年多時間以來,新證券法已落地施行,《全國法院民商事審判工作會議紀要》《全國法院審理債券糾紛案件座談會紀要》《關(guān)于證券糾紛代表人訴訟若干問題的規(guī)定》等司法文件相繼發(fā)布,十三屆全國人大常委會第二十次會議日前也已審議刑法修正案(十一)草案,部分適用規(guī)定應(yīng)有所調(diào)整。

  同時,《意見》還強調(diào)信息化手段的適用!兑庖姟诽岢,大力開展證券審判信息化建設(shè),通過信息化手段實現(xiàn)證券案件網(wǎng)上無紙化立案,依托信息平臺開展代表人訴訟公告、權(quán)利登記、代表人推選等群體性訴訟事項;依法加強與證券交易登記數(shù)據(jù)的信息對接,為損失賠償數(shù)額計算、賠償款項發(fā)放等提供支持,提高辦案效率。

  此外,《意見》進一步明確了保薦人責任的范圍,要求準確把握保薦人對發(fā)行人上市申請文件等信息披露資料進行全面核查驗證的注意義務(wù)標準,在證券服務(wù)機構(gòu)履行特別注意義務(wù)的基礎(chǔ)上,保薦人仍應(yīng)對發(fā)行人的經(jīng)營情況和風險進行客觀中立的實質(zhì)驗證,否則不能滿足免責的舉證標準,以進一步壓實證券中介機構(gòu)責任。

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