投服中心就首單特別代表人訴訟一審判決答投資者十二問(wèn)
中證網(wǎng)訊（記者 黃一靈）11月12日，廣東省廣州市中級(jí)人民法院（以下簡(jiǎn)稱(chēng)廣州中院）對(duì)首單特別代表人訴訟（2020）粵01民初2171號(hào)案一審公開(kāi)宣判。11月15日，投服中心就投資者高度關(guān)注的若干問(wèn)題進(jìn)行解答，共12個(gè)問(wèn)題。以下記者整理的解答全文：
1.投服中心在本案中代表了多少投資者？訴請(qǐng)金額多少？本案判決的賠償額是多少?
依據(jù)廣州中院《關(guān)于康美藥業(yè)證券虛假陳述責(zé)任糾紛的普通代表人訴訟權(quán)利登記公告》，投服中心于2021年4月23日向中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司調(diào)取康美藥業(yè)案權(quán)利人名單，依據(jù)登記結(jié)算機(jī)構(gòu)提供的數(shù)據(jù)代表55326位投資者向廣州中院予以登記，經(jīng)測(cè)算涉訴投資者損失約48.66億元。
依本判決，扣除系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)后損失金額為正數(shù)的投資者共有52037人，獲賠總額約24.59億元。
2.訴請(qǐng)金額與判賠金額不同是什么原因？
本案廣州中院委托了中國(guó)證券投資者保護(hù)基金有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)投�；穑┻M(jìn)行損失測(cè)算，并在開(kāi)庭審理時(shí)雙方當(dāng)事人對(duì)損失核定結(jié)果進(jìn)行了質(zhì)詢(xún)，判決采信了該損失測(cè)算意見(jiàn)。根據(jù)投�；饻y(cè)算結(jié)果，選取醫(yī)藥生物（申萬(wàn)）指數(shù)作為比對(duì)指數(shù)，并采用“個(gè)體相對(duì)比例法”測(cè)算投資者證券市場(chǎng)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，所以判賠金額與訴請(qǐng)金額有所差異。
3.投資者如何了解到自己是否獲賠，獲賠多少？
依據(jù)廣州中院《關(guān)于特別代表人訴訟原告應(yīng)獲賠償金額查詢(xún)方式的公告》，自2017年4月20日（含）起至2018年10月15日（含）期間以公開(kāi)競(jìng)價(jià)買(mǎi)入、并于2018年10月15日閉市后仍持有康美藥業(yè)股票的投資者,可通過(guò)微信小程序搜索“廣州微法院”進(jìn)入廣州微法院，點(diǎn)選頁(yè)面下方“微訴訟”欄目，選擇“代表人訴訟”入口進(jìn)入代表人訴訟平臺(tái)查詢(xún)是否獲賠。
4.為什么各被告之間承擔(dān)責(zé)任的比例不同？
判決認(rèn)定：
�。�1）康美藥業(yè)定期報(bào)告虛假記載、重大遺漏構(gòu)成虛假陳述行為且與投資者損失之間存在交易因果關(guān)系和損失因果關(guān)系，康美藥業(yè)對(duì)案涉投資者承擔(dān)損失賠償責(zé)任。
（2）實(shí)際控制人馬興田、許冬瑾的行為直接導(dǎo)致康美藥業(yè)披露的定期報(bào)告存在虛假陳述，是應(yīng)當(dāng)對(duì)康美藥業(yè)信息披露違法行為直接負(fù)責(zé)的人員，承擔(dān)100%連帶責(zé)任。
（3）時(shí)任董事、副總經(jīng)理、董事會(huì)秘書(shū)邱錫偉，時(shí)任財(cái)務(wù)總監(jiān)莊義清，時(shí)任職工監(jiān)事、副總經(jīng)理溫少生，時(shí)任監(jiān)事、獨(dú)立董事馬煥洲的行為直接導(dǎo)致康美藥業(yè)披露的定期報(bào)告存在虛假陳述，也是應(yīng)當(dāng)對(duì)康美藥業(yè)信息披露違法行為直接負(fù)責(zé)的人員，承擔(dān)100%連帶責(zé)任。
�。�4）以下被告作為時(shí)任董事、監(jiān)事或高級(jí)管理人員并未直接參與財(cái)務(wù)造假，卻未勤勉盡責(zé)，存在較大過(guò)失，且均在案涉定期財(cái)務(wù)報(bào)告中簽字，保證財(cái)務(wù)報(bào)告真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，所以是康美藥業(yè)信息披露違法行為的其他直接責(zé)任人員。
馬漢耀、林大浩、李石、羅家謙、林國(guó)雄、李建華、韓中偉、王敏均非財(cái)務(wù)工作負(fù)責(zé)人，過(guò)失相對(duì)較小，法院酌情判令承擔(dān)20%連帶賠償責(zé)任；
江鎮(zhèn)平、李定安、張弘為兼職的獨(dú)立董事，不參與康美藥業(yè)日常經(jīng)營(yíng)管理，過(guò)失相對(duì)較小，法院酌情判令承擔(dān)10%連帶賠償責(zé)任；
郭崇慧、張平為兼職的獨(dú)立董事，不參與康美藥業(yè)日常經(jīng)營(yíng)管理，過(guò)失相對(duì)較小，且僅在《2018年半年度報(bào)告》中簽字，法院酌情判令承擔(dān)5%連帶賠償責(zé)任；
（5）時(shí)任總經(jīng)理助理唐煦、陳磊不存在虛假陳述、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，不屬于案涉虛假陳述行為人，不應(yīng)當(dāng)對(duì)投資者損失承擔(dān)賠償責(zé)任，不對(duì)投資者損失承擔(dān)賠償責(zé)任。
�。�6）廣東正中珠江會(huì)計(jì)師事務(wù)所（以下簡(jiǎn)稱(chēng)正中珠江）未實(shí)施基本的審計(jì)程序行為，嚴(yán)重違反《中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)準(zhǔn)則》和《中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師職業(yè)道德守則》等規(guī)定，導(dǎo)致康美藥業(yè)嚴(yán)重財(cái)務(wù)造假未被審計(jì)發(fā)現(xiàn)，影響極其惡劣，承擔(dān)100%連帶責(zé)任。
（7）楊文蔚作為正中珠江合伙人和2016年、2017年康美藥業(yè)審計(jì)項(xiàng)目的簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師，在執(zhí)業(yè)活動(dòng)中重大過(guò)失。楊文蔚在正中珠江承責(zé)范圍內(nèi)承擔(dān)100%連帶賠償責(zé)任。
（8）劉清并非康美藥業(yè) 2016年、2017 年審計(jì)項(xiàng)目的簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師，不是案涉虛假陳述行為人，故不應(yīng)對(duì)投資者損失承擔(dān)賠償責(zé)任。張靜璃、蘇創(chuàng)升作為正中珠江的員工，不應(yīng)因其職務(wù)行為直接對(duì)投資者承擔(dān)賠償責(zé)任。
5.本次判決是否為最終生效判決？
本次判決是一審判決，目前尚未生效。當(dāng)事人是否上訴尚有不確定性。
6.如投資者不服判決，投服中心是否繼續(xù)代表投資者上訴？若投資者不同意投服中心是否上訴的決定怎么辦？
《最高人民法院關(guān)于證券糾紛代表人訴訟若干問(wèn)題的規(guī)定》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)司法解釋?zhuān)┑诙邨l規(guī)定：
一審判決送達(dá)后，代表人（投服中心）決定放棄上訴的，應(yīng)當(dāng)在上訴期間屆滿(mǎn)前通知全體原告。
原告自收到通知之日起十五日內(nèi)未上訴，被告在上訴期間內(nèi)亦未上訴的，一審判決在全體原告與被告之間生效。
原告自收到通知之日起十五日內(nèi)上訴的，應(yīng)當(dāng)同時(shí)提交上訴狀，人民法院收到上訴狀后，對(duì)上訴的原告按上訴處理。被告在上訴期間內(nèi)未上訴的，一審判決在未上訴的原告與被告之間生效，二審裁判的效力不及于未上訴的原告。
第二十八條規(guī)定：
一審判決送達(dá)后，代表人決定上訴的，應(yīng)當(dāng)在上訴期間屆滿(mǎn)前通知全體原告。
原告自收到通知之日起十五日內(nèi)決定放棄上訴的，應(yīng)當(dāng)通知一審法院。被告在上訴期間內(nèi)未上訴的，一審判決在放棄上訴的原告與被告之間生效，二審裁判的效力不及于放棄上訴的原告。
7.因康美藥業(yè)現(xiàn)在處于破產(chǎn)重整階段，投資者是否可以直接向個(gè)人申請(qǐng)執(zhí)行？
根據(jù)司法解釋第七條，在證券糾紛代表人訴訟中，可由代表人申請(qǐng)執(zhí)行，投資者無(wú)需自己申請(qǐng)。
8.投資者最終獲賠金額在后續(xù)的破產(chǎn)清償中是否會(huì)受影響？何時(shí)能獲得賠償款？
本判決尚未生效，破產(chǎn)管轄法院揭陽(yáng)市中級(jí)人民法院（以下簡(jiǎn)稱(chēng)揭陽(yáng)中院）已將該判決金額24.59億元列為暫緩確認(rèn)債權(quán)，納入重整計(jì)劃草案。
康美藥業(yè)于11月15日召開(kāi)第二次債權(quán)人會(huì)議，會(huì)議將采用網(wǎng)絡(luò)投票方式對(duì)《康美藥業(yè)股份有限公司重整計(jì)劃（草案）》進(jìn)行表決，投票截止時(shí)間為2021年11月19日。
根據(jù)《企業(yè)破產(chǎn)法》第八十一條規(guī)定，重整計(jì)劃草案中應(yīng)當(dāng)包括重整計(jì)劃的執(zhí)行期限。在重整執(zhí)行期間內(nèi)，公司應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格依照重整計(jì)劃清償債務(wù)。重整計(jì)劃可能提前執(zhí)行完畢，也可能因特殊原因經(jīng)法院批準(zhǔn)延長(zhǎng)執(zhí)行期限。
9.投服中心是本特別代表人訴訟的代表人，是否會(huì)幫助受損投資者參與公司的破產(chǎn)重整？
投服中心已于2021年7月22日代表康美藥業(yè)特別代表人訴訟全體原告，向破產(chǎn)管理人申報(bào)債權(quán)，并被推選為破產(chǎn)重整債權(quán)人委員會(huì)委員。目前特別代表人訴訟屬于未決訴訟，已判賠的24.59億元被揭陽(yáng)中院列為暫緩確認(rèn)債權(quán)，投服中心后續(xù)將代投資者行使債權(quán)人相關(guān)表決權(quán)利。
10.此前聲明退出的投資者和不在適格區(qū)間的投資者該如何尋求司法救濟(jì)？
根據(jù)司法解釋第三十四條第二款規(guī)定，此前聲明退出的投資者可另行起訴。
根據(jù)《廣東省廣州市中級(jí)人民法院普通代表人訴訟權(quán)利登記公告》，不在適格區(qū)間內(nèi)的投資者可另行自行起訴。
11.投服中心作為代表人都做了哪些工作？
2021年3月26日，廣州中院發(fā)布普通代表人訴訟權(quán)利登記公告，同日，投服中心公開(kāi)接受投資者委托。4月8日，投服中心向廣州中院提交56名投資者證據(jù)材料，申請(qǐng)轉(zhuǎn)換為特別代表人訴訟。4月16日，廣州中院發(fā)布特別代表人訴訟權(quán)利登記公告，首單特別代表人訴訟成功轉(zhuǎn)換。4月23日，投服中心向中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司調(diào)取康美藥業(yè)案權(quán)利人名單，于4月30日向廣州中院予以登記。
在訴訟過(guò)程中，投服中心秉承最大程度保護(hù)投資者合法權(quán)益的原則，委托公益律師秦政、朱夏嬅作為代理律師參與了庭前會(huì)議、法庭審理及多次調(diào)解會(huì)議并參加現(xiàn)場(chǎng)旁聽(tīng)。
6月5日，揭陽(yáng)中院裁定受理康美藥業(yè)破產(chǎn)重整申請(qǐng)。7月22日投服中心代表全體原告，以代表人訴訟訴請(qǐng)金額向破產(chǎn)管理人申報(bào)債權(quán)。8月10日，投服中心經(jīng)康美藥業(yè)破產(chǎn)重整案第一次債權(quán)人會(huì)議表決被選為債權(quán)人委員會(huì)成員，并得到破產(chǎn)法院揭陽(yáng)中院的確認(rèn)，行使監(jiān)督債務(wù)人財(cái)產(chǎn)的管理和處分、監(jiān)督管理人執(zhí)行職務(wù)、提議召開(kāi)債權(quán)人會(huì)議等職權(quán)。后續(xù)投服中心作為債權(quán)人委員會(huì)委員和投資者的代表人將盡力維護(hù)投資者合法利益。
12.投服中心接下來(lái)是否還會(huì)再提起第二單特別代表人訴訟？選案要考慮哪些因素？
中國(guó)證監(jiān)會(huì)在2021年“5·15全國(guó)投資者保護(hù)宣傳日”活動(dòng)上提出，要推動(dòng)投保機(jī)構(gòu)代表人訴訟常態(tài)化開(kāi)展，充分發(fā)揮投保利器作用。投服中心正在推進(jìn)代表人訴訟常態(tài)化工作，并進(jìn)行第二單特別代表訴訟案件摸排工作。
投服中心將堅(jiān)持最大化保護(hù)投資者合法權(quán)益的立場(chǎng)，選取典型重大、社會(huì)影響惡劣、具有示范意義且被告具有一定償付能力的案件，依法依規(guī)依程序參與特別代表人訴訟，切實(shí)履行投保機(jī)構(gòu)職責(zé)。
