廣東證監(jiān)局投資者保護(hù)工作亮點(diǎn)紛呈

　　上證報(bào)中國(guó)證券網(wǎng)訊（記者 朱文彬）2024年5·15全國(guó)投資者保護(hù)宣傳日到來(lái)之際，廣州地標(biāo)“小蠻腰”將連續(xù)第六年閃耀投資者保護(hù)宣傳標(biāo)語(yǔ)，佛山、珠海、東莞、汕頭四地標(biāo)志性建筑同步亮燈，五城市民可前往拍照打卡、駐足觀看，讓投資者保護(hù)之光閃耀南粵、深入人心。

　　作為經(jīng)濟(jì)與人口大省，廣東投資氛圍濃厚，擁有規(guī)模龐大、交易活躍的投資者群體，投資者權(quán)益保護(hù)工作責(zé)任重大。近年來(lái)，廣東證監(jiān)局在中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)司局的統(tǒng)籌部署和指導(dǎo)下，認(rèn)真踐行金融為民的理念，站穩(wěn)人民立場(chǎng)，為廣大投資者提供更加有效的監(jiān)管保護(hù)和救濟(jì)渠道，在投資者保護(hù)的關(guān)鍵領(lǐng)域和重點(diǎn)工作方面可圈可點(diǎn)。

　　分紅過(guò)千億創(chuàng)新高，提高投資者獲得感

　　投資者是市場(chǎng)之本，上市公司是市場(chǎng)之基。廣東證監(jiān)局認(rèn)真貫徹落實(shí)新“國(guó)九條”關(guān)于“強(qiáng)化上市公司現(xiàn)金分紅監(jiān)管”“推動(dòng)上市公司提升投資價(jià)值”等要求，推動(dòng)轄區(qū)上市公司提高回報(bào)投資者、服務(wù)社會(huì)的意識(shí)和能力，提升投資者的實(shí)際獲得感。

　　引導(dǎo)轄區(qū)上市公司建立常態(tài)化分紅機(jī)制。2023年，轄區(qū)共有302家上市公司實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金分紅累計(jì)964億元。2024年，廣東證監(jiān)局持續(xù)督促、引導(dǎo)上市公司制定積極、穩(wěn)定的分紅政策，轄區(qū)共有304家上市公司發(fā)布新的現(xiàn)金分紅計(jì)劃，涉及金額1023億元，家數(shù)和金額分別較去年5月同期增加34家、178億元，再創(chuàng)歷史新高。

　　為進(jìn)一步推動(dòng)上市公司提高投資者關(guān)系管理工作水平，廣東證監(jiān)局制定了2024年轄區(qū)投資者關(guān)系管理工作方案，通過(guò)加強(qiáng)指導(dǎo)、強(qiáng)化檢查、定期通報(bào)等舉措，督導(dǎo)上市公司做好投資者關(guān)系管理工作，營(yíng)造上市公司與投資者坦誠(chéng)溝通、良性互動(dòng)的市場(chǎng)文化氛圍，更好服務(wù)投資者。

　　“長(zhǎng)牙帶刺”強(qiáng)監(jiān)管嚴(yán)執(zhí)法，立體追責(zé)顯成效

　　廣東證監(jiān)局堅(jiān)持“零容忍”執(zhí)法不動(dòng)搖、不松懈，依法查處欺詐發(fā)行、財(cái)務(wù)造假、操縱市場(chǎng)、內(nèi)幕交易等違法行為，營(yíng)造良好市場(chǎng)環(huán)境。2023年以來(lái)，廣東證監(jiān)局依法從嚴(yán)查處紫晶存儲(chǔ)欺詐發(fā)行、太安堂財(cái)務(wù)造假等一批案件，共對(duì)34起案件作出行政處罰決定70份，作出市場(chǎng)禁入決定2項(xiàng)，罰沒(méi)款合計(jì)近2億元。近日，廣東證監(jiān)局對(duì)華鐵股份信息披露違法違規(guī)案下發(fā)行政處罰決定書，罰沒(méi)款合計(jì)1600萬(wàn)元，并對(duì)該公司實(shí)際控制人采取終身市場(chǎng)禁入措施。

　　堅(jiān)持構(gòu)建行政執(zhí)法、民事賠償、刑事懲戒相互銜接、相互支持的立體追責(zé)體系。在紫晶存儲(chǔ)案中，公司及相關(guān)責(zé)任人員共被處以8000余萬(wàn)元罰款，兩名實(shí)際控制人分別被采取終身、10年市場(chǎng)禁入措施，并因涉嫌欺詐發(fā)行證券罪被檢察機(jī)關(guān)批準(zhǔn)逮捕。為有效賠償投資者損失，紫晶存儲(chǔ)案創(chuàng)新探索“行政執(zhí)法當(dāng)事人承諾+先行賠付”，4家中介機(jī)構(gòu)通過(guò)先行賠付賠償1.7萬(wàn)名投資者10.86億元，并另行繳納承諾金約1.89億元，付出了沉重的經(jīng)濟(jì)代價(jià)。

　　嚴(yán)肅追責(zé)“首惡”，股東代位訴訟顯威力。近年來(lái)，上市公司控股股東非經(jīng)營(yíng)性占用資金違法事件時(shí)有發(fā)生，嚴(yán)重?fù)p害上市公司和投資者的合法權(quán)益。廣東證監(jiān)局積極與中證中小投資者服務(wù)中心協(xié)作配合，2023年，對(duì)摩登大道控股股東資金占用行為提起股東代位訴訟，廣州中院一審判決控股股東返還占用資金，公司實(shí)際控制人、財(cái)務(wù)總監(jiān)等承擔(dān)一定比例的連帶賠償責(zé)任。今年4月，中證中小投資者服務(wù)中心再次針對(duì)轄區(qū)上市公司華鐵股份控股股東資金占用事項(xiàng)，對(duì)有關(guān)責(zé)任主體提起股東代位訴訟。

　　踐行“楓橋經(jīng)驗(yàn)”，推進(jìn)證券糾紛調(diào)解

　　廣東證監(jiān)局堅(jiān)持把矛盾化解在基層、調(diào)解挺在前面，指導(dǎo)廣東中證投資者服務(wù)與糾紛調(diào)解中心（以下簡(jiǎn)稱調(diào)解中心）加強(qiáng)組織能力建設(shè)，推動(dòng)證券期貨糾紛調(diào)解工作走深走實(shí)。

　　夯實(shí)制度基礎(chǔ)，廣東證監(jiān)局聯(lián)合廣東省高級(jí)人民法院制定印發(fā)《關(guān)于充分利用“總對(duì)總”在線訴調(diào)機(jī)制全面推進(jìn)證券期貨糾紛多元化解機(jī)制建設(shè)的實(shí)施意見(jiàn)》，與廣州、珠海、汕頭三地中級(jí)人民法院簽訂合作備忘錄，在案件通報(bào)、訴調(diào)對(duì)接、調(diào)研交流等方面建立日常協(xié)作機(jī)制。

　　大力推動(dòng)證券虛假陳述糾紛非訴化解，幫助投資者高效、便捷地挽回?fù)p失。推廣適用“示范判決+平行案件多元解紛”機(jī)制，有效提升調(diào)解成功率、縮短調(diào)解時(shí)長(zhǎng)。2023年以來(lái)，調(diào)解中心成功調(diào)解證券虛假陳述糾紛案件超600件，涉及金額5540萬(wàn)元，相關(guān)案例連續(xù)三年入選廣州法院“十大調(diào)解案例”。

　　強(qiáng)化信訪訴求前端分類處理，對(duì)于矛盾突出、多次重復(fù)的信訪件實(shí)行調(diào)解前置，壓實(shí)市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)主體責(zé)任，推動(dòng)化解矛盾。2023年至今，廣東證監(jiān)局累計(jì)處理信訪訴求3000余件，調(diào)解率近20%，數(shù)量同比提高78%，幫助投資者挽回?fù)p失超500萬(wàn)元，并收到投資者寄送的“監(jiān)管得當(dāng)顯威力 傾力調(diào)解化糾紛”錦旗。

　　“粵投教·粵精彩”，投資者教育入人心

　　廣東局著力促進(jìn)轄區(qū)投資者教育資源整合、品牌創(chuàng)新、宣傳合力和工作實(shí)效，推動(dòng)投資者教育與業(yè)務(wù)深度融合，指導(dǎo)轄區(qū)投教基地差異化高質(zhì)量發(fā)展，以精彩紛呈的投教活動(dòng)提升投資者知識(shí)水平和投資能力，更好滿足人民群眾日益增長(zhǎng)的財(cái)富需求。

　　據(jù)廣東證監(jiān)局投保處負(fù)責(zé)人介紹，今年，廣東證監(jiān)局進(jìn)一步將5·15全國(guó)投資者保護(hù)宣傳日與防范非法證券期貨宣傳月有機(jī)結(jié)合，發(fā)起了“粵投教·粵精彩”宣傳口號(hào)，制作投放新“國(guó)九條”解讀系列精品短視頻6個(gè)、防范非法證券活動(dòng)宣傳標(biāo)語(yǔ)28條，首次在廣東五城地標(biāo)同亮口號(hào)、在廣州地鐵、白云機(jī)場(chǎng)等人流密集場(chǎng)所投放宣傳海報(bào)，指導(dǎo)轄區(qū)市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)主體開展千場(chǎng)投教活動(dòng)、萬(wàn)名從業(yè)人員轉(zhuǎn)發(fā)投教作品，發(fā)送千萬(wàn)條公益短信的“兩個(gè)千萬(wàn)”活動(dòng)，形成強(qiáng)大的宣傳聲勢(shì)。

　　參考案例

　　一、探索訴前新模式，高效便捷化糾紛——600多名投資者訴A公司證券虛假陳述責(zé)任糾紛案

　　A公司因信息披露存在違法違規(guī)行為被行政處罰，投資者紛紛以證券虛假陳述為由起訴。針對(duì)A公司案訴前調(diào)解存在事實(shí)認(rèn)定爭(zhēng)議較大、需要執(zhí)法機(jī)構(gòu)調(diào)取數(shù)據(jù)等難題，廣東證監(jiān)局指導(dǎo)轄區(qū)調(diào)解中心主動(dòng)與廣州市中級(jí)人民法院（以下簡(jiǎn)稱廣州中院）溝通對(duì)接，由廣州中院對(duì)代表性案件作出示范判決，確立“三日一價(jià)”等事實(shí)認(rèn)定和法律適用。同時(shí)，推動(dòng)廣州中院以本案為試點(diǎn)，創(chuàng)新通過(guò)法院調(diào)查令方式調(diào)取交易數(shù)據(jù)，并委托第三方機(jī)構(gòu)測(cè)算損失，獲得當(dāng)事人認(rèn)可的調(diào)解基礎(chǔ)，為訴前調(diào)解掃清了障礙。此外，調(diào)解中心及時(shí)關(guān)注A公司的經(jīng)營(yíng)情況，逐一督促調(diào)解成功案件按時(shí)賠付，避免產(chǎn)生執(zhí)行案件。截至2023年底，已成功調(diào)解A公司證券虛假陳述責(zé)任糾紛案381件，投資者獲賠金額約4258萬(wàn)元，實(shí)現(xiàn)了65%的起訴案件通過(guò)訴前化解。

　　該案是廣東轄區(qū)首單“示范判決+委托調(diào)解”案，以示范判決帶動(dòng)案件批量化解，引導(dǎo)當(dāng)事人形成合理調(diào)解預(yù)期，依托法院提供損失測(cè)算結(jié)果，增強(qiáng)訴前調(diào)解說(shuō)服力，提高了投資者維權(quán)效率及滿意度，是踐行新時(shí)代“楓橋經(jīng)驗(yàn)”的一次生動(dòng)實(shí)踐。5月，該案入選廣州法院2023年度十大調(diào)解案例。

　　二、從嚴(yán)查處退市類案件 推動(dòng)“全鏈條”退市監(jiān)管

　　廣東局持續(xù)加大對(duì)轄區(qū)多家上市公司退市前后違法違規(guī)行為的懲戒力度，凝聚監(jiān)管執(zhí)法合力，強(qiáng)化“零容忍”執(zhí)法震懾，注重執(zhí)法宣傳引導(dǎo)，真正讓監(jiān)管執(zhí)法“長(zhǎng)牙帶刺”，推動(dòng)稽查執(zhí)法“懲治”“預(yù)防”“教育”功能有效發(fā)揮。

　　對(duì)財(cái)務(wù)造假行為“一查到底”。退市不是上市公司違法的“護(hù)身符”，廣東局秉承全鏈條、全生命周期從嚴(yán)執(zhí)法理念，堅(jiān)持對(duì)退市前信息披露違法違規(guī)行為一查到底、絕不姑息。持續(xù)推進(jìn)對(duì)退市公司搜于特上市期間違規(guī)行為的調(diào)查工作，高效查實(shí)公司財(cái)務(wù)造假行為。

　　對(duì)退市公司“一嚴(yán)到底”。退市公司仍是公眾公司，不能坐等“一退了之”。廣東局主動(dòng)作為，加強(qiáng)監(jiān)管，密切關(guān)注退市公司的合規(guī)經(jīng)營(yíng)情況。中潛股份2022年年報(bào)披露業(yè)績(jī)與業(yè)績(jī)預(yù)告內(nèi)容存在較大差距，且盈虧性質(zhì)發(fā)生變化，廣東局火速行動(dòng)，在中潛股份退市后對(duì)其信息披露不準(zhǔn)確行為采取行政監(jiān)管措施。在常態(tài)化退市機(jī)制下，把好退市“出口關(guān)”，釋放“嚴(yán)”字當(dāng)頭的監(jiān)管信號(hào)。

　　三、頭部上市公司發(fā)揮分紅引領(lǐng)作用

　　格力電器連續(xù)6年實(shí)施現(xiàn)金分紅不中斷，自1996年以來(lái)累計(jì)分紅金額1553億元，占同期利潤(rùn)總額的61.7%。2024年，根據(jù)公司現(xiàn)金分紅計(jì)劃，擬實(shí)施2023年度分紅131.42億元，占當(dāng)期公司凈利潤(rùn)的45.3%。

　　美的集團(tuán)連續(xù)11年實(shí)施現(xiàn)金分紅不中斷，自2013年以來(lái)累計(jì)分紅金額867億元，占同期公司凈利潤(rùn)的46%。2024年，根據(jù)公司現(xiàn)金分紅方案，擬實(shí)施分紅208億元，占當(dāng)期公司凈利潤(rùn)的62%。