摩根士丹利華鑫基金:周期股階段性機(jī)會值得關(guān)注
上周A股有所調(diào)整,上證綜指下跌1.13%,深證成指下跌1.28%。分板塊看,建材、有色、商貿(mào)、紡織服裝和食品飲料等板塊表現(xiàn)較好;電子、銀行、軍工、綜合和通信等板塊表現(xiàn)較差。
國內(nèi)經(jīng)濟(jì)方面,1-2月份的數(shù)據(jù)顯示內(nèi)外需短期依然強(qiáng)勁。摩根士丹利華鑫基金指出,從需求來看,內(nèi)外需求都比較活躍,反映內(nèi)需的社會消費(fèi)品零售總額增速比上年同期增加了0.2個(gè)百分點(diǎn);出口在去年高增長基礎(chǔ)上,今年1-2月份增長了18%;2018年1-2月份,全國固定資產(chǎn)投資(不含農(nóng)戶)44626億元,同比增長7.9%,增速比2017年全年提高0.7個(gè)百分點(diǎn)。
摩根士丹利華鑫基金表示,已經(jīng)公布的1-2月份經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)總體上較為超預(yù)期。從目前的CPI和PPI走勢看,不用擔(dān)心通脹風(fēng)險(xiǎn),利率在短期內(nèi)繼續(xù)走高的可能性不大,后續(xù)值得關(guān)注的是春季復(fù)工進(jìn)度超預(yù)期可能帶來的周期股的階段性機(jī)會。