調(diào)倉換股跡象明顯 基金布局青睞“龍頭”
截至10月26日，已有中庚基金、安信基金、平安基金、泓德基金、嘉實(shí)基金、工銀瑞信基金等公司陸續(xù)公布旗下基金產(chǎn)品三季報(bào)。基金經(jīng)理認(rèn)為，龍頭公司競爭優(yōu)勢(shì)有望擴(kuò)大。
從已披露的績優(yōu)基金情況看，三季度這些基金的股票倉位增減不一，但基金經(jīng)理調(diào)倉換股跡象明顯，紛紛減持了前期漲幅過高股票。有科創(chuàng)主題基金股票倉位僅為10.12%�？儍�(yōu)基金經(jīng)理對(duì)市場保持謹(jǐn)慎樂觀態(tài)度，仍持續(xù)挖掘醫(yī)藥、消費(fèi)和科技領(lǐng)域投資機(jī)會(huì)。
調(diào)倉明顯
三季度，績優(yōu)基金股票倉位有升有降。截至9月30日，嘉實(shí)瑞熙三年封閉運(yùn)作混合在三季度末股票倉位達(dá)95.45%，與二季度末相比大幅加倉5.27個(gè)百分點(diǎn)；安信價(jià)值精選股票在三季度末股票倉位達(dá)92.55%，與二季度末相比微幅上升。三季度股票倉位有所上升的還有安信新常態(tài)滬港深精選、泰興中小盤精選等。
不過，也有不少績優(yōu)基金在三季度降低股票倉位。其中，中庚小盤價(jià)值股票在三季度末股票倉位為88.8%，比二季度末下降3.01個(gè)百分點(diǎn)。股票倉位下降的還有安信價(jià)值回報(bào)三年、平安匠心優(yōu)選、平安高端制造、財(cái)通多策略福享、安信優(yōu)勢(shì)增長等。泓德三年封閉豐澤混合等股票倉位與二季度相比差異不大。
從基金經(jīng)理三季度持倉情況看，調(diào)倉較此前更明顯。管理嘉實(shí)瑞熙三年封閉運(yùn)作混合的洪流表示，三季度堅(jiān)守消費(fèi)、醫(yī)藥、科技和先進(jìn)制造的行業(yè)賽道，增加先進(jìn)制造業(yè)配置比重，降低部分累計(jì)漲幅過高的醫(yī)藥類配置比重。對(duì)前十大重倉個(gè)股的持倉比重進(jìn)行適當(dāng)調(diào)增。管理中庚小盤價(jià)值股票的丘棟榮在偏成長性行業(yè)中，進(jìn)一步增加軍工和廣義制造業(yè)個(gè)股配置。管理安信價(jià)值精選股票的陳一峰加倉化工、輕工、建材、機(jī)械等行業(yè)個(gè)股，對(duì)家電、食品飲料、傳媒個(gè)股的配置有所調(diào)整。
股票倉位僅一成
部分科創(chuàng)主題基金也披露了三季報(bào)。
成立于3月的華安科技創(chuàng)新混合在二季度快速建倉后，三季度末股票倉位達(dá)89.65%。除龍頭公司外，華安科技創(chuàng)新混合還配置在重點(diǎn)領(lǐng)域中處于追趕態(tài)勢(shì)、份額提升空間大、發(fā)展?jié)摿︼@著的公司。
萬家科創(chuàng)主題基金3年封閉三季度繼續(xù)保持低于八成的股票倉位。從三季報(bào)可以看到，萬家科創(chuàng)主題基金3年封閉核心持倉品種主要在消費(fèi)電子、數(shù)據(jù)中心、電動(dòng)車等方向。
與萬家科創(chuàng)主題基金3年封閉同期成立、同為科創(chuàng)主題基金的還有華安科創(chuàng)主題3年封閉也披露了三季報(bào)。華安科創(chuàng)主題3年封閉三季度末股票倉位僅有10.12%，85.74%的持倉為債券。
謹(jǐn)慎樂觀
展望后市，績優(yōu)基金經(jīng)理對(duì)市場保持謹(jǐn)慎樂觀，持續(xù)看好醫(yī)藥、新消費(fèi)和科技板塊投資機(jī)會(huì)。
華安醫(yī)療創(chuàng)新基金經(jīng)理謝昌旭對(duì)四季度股票市場保持謹(jǐn)慎樂觀態(tài)度。他表示，首先，預(yù)計(jì)經(jīng)濟(jì)處于較為平穩(wěn)狀態(tài)，結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)較多。其中，龍頭公司競爭優(yōu)勢(shì)有望擴(kuò)大，長期成長確定性提高。高成長子行業(yè)仍較多，主要集中在醫(yī)藥、新消費(fèi)、科技等方向。其次預(yù)計(jì)估值收縮風(fēng)險(xiǎn)可控。當(dāng)前股票市場估值、風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)整體處于中性水平，此前過于分化的行業(yè)估值差距得到一定修正。
陳一峰認(rèn)為，從長期看，部分優(yōu)秀公司潛在盈利能力依然未被市場充分認(rèn)識(shí)。部分優(yōu)秀公司估值處于歷史前10%甚至更高水平。隨著今年以來市場估值快速修復(fù)，投資選股難度提高，需更仔細(xì)甄別公司質(zhì)地，在公司估值與未來成長性匹配度上做更精細(xì)判斷。
