張望軍：四方面入手 不斷提升多層次資本市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展質(zhì)效

　　中證網(wǎng)訊（記者 昝秀麗）中證金融研究院12月3日消息，中證金融研究院黨委書(shū)記、院長(zhǎng)張望軍當(dāng)日應(yīng)邀出席2021年“讀懂中國(guó)”國(guó)際會(huì)議——全球金融安全與合作論壇，并通過(guò)視頻方式發(fā)表題為“加快完善多層次資本市場(chǎng)體系 提升服務(wù)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展質(zhì)效”的主旨演講。他建議著力拓展多層次資本市場(chǎng)的廣度深度，進(jìn)一步提升多層次資本市場(chǎng)的整體效能，強(qiáng)化多層次資本市場(chǎng)的主體能力建設(shè)，加大多層次資本市場(chǎng)的法治供給，不斷提升多層次資本市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的質(zhì)效。

　　“30多年來(lái)，伴隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)體制深層次變革，企業(yè)融資需求和社會(huì)資金投資需求日益多樣化，我國(guó)資本市場(chǎng)已從早期單一、分散的結(jié)構(gòu)發(fā)展成為體系完整、層次清晰、功能互補(bǔ)的多層次架構(gòu)。”張望軍介紹說(shuō)，一是市場(chǎng)體系漸趨完備。截至11月底，滬深交易所共有上市公司4570家，北交所上市公司82家，全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌公司6973家，34家區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)掛牌企業(yè)超過(guò)3.6萬(wàn)家、展示企業(yè)超過(guò)13.3萬(wàn)家，市場(chǎng)結(jié)構(gòu)已由早期的“倒三角型”轉(zhuǎn)變?yōu)椤罢�三角型”。二是服�?wù)覆蓋面不斷拓寬。上市公司和掛牌企業(yè)群體分布在90多個(gè)行業(yè)大類(lèi)，成為中國(guó)經(jīng)濟(jì)的“基本盤(pán)”。非金融上市公司市值占比從2012年的68%上升至當(dāng)前的84%，去年以來(lái)非金融上市公司凈利潤(rùn)占比已超過(guò)金融業(yè)上市公司。截至2021年6月末，私募基金投向各類(lèi)股權(quán)項(xiàng)目超過(guò)10萬(wàn)個(gè)，投資本金超過(guò)8萬(wàn)億元。新三板掛牌公司90%以上是中小企業(yè)。三是市場(chǎng)功能日臻完善�！笆�三五”期間，直接融資比重提高了3個(gè)百分點(diǎn)，2020年末接近29%。支持科技創(chuàng)新的導(dǎo)向日益突出�？苿�(chuàng)板設(shè)立以來(lái)，IPO融資金額已占同期A股的近一半。隨著京津冀、粵港澳大灣區(qū)、長(zhǎng)三角區(qū)域一體化等國(guó)家戰(zhàn)略深入推進(jìn)，資本市場(chǎng)助力區(qū)域協(xié)同發(fā)展的作用日益增強(qiáng)。

　　張望軍認(rèn)為，我國(guó)多層次資本市場(chǎng)建設(shè)始終堅(jiān)持市場(chǎng)化、法治化、國(guó)際化方向，體現(xiàn)了鮮明的中國(guó)特色。一是市場(chǎng)體系建設(shè)充分體現(xiàn)了社會(huì)各方認(rèn)識(shí)的不斷深化，二是市場(chǎng)發(fā)展始終遵循服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的根本導(dǎo)向，三是市場(chǎng)體系完善始終以制度創(chuàng)新變革為根本動(dòng)力，四是市場(chǎng)改革發(fā)展始終堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)的工作方法。

　　張望軍說(shuō)，黨的十九屆六中全會(huì)明確強(qiáng)調(diào)“必須實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新成為第一動(dòng)力、協(xié)調(diào)成為內(nèi)生特點(diǎn)、綠色成為普遍形態(tài)、開(kāi)放成為必由之路、共享成為根本目的的高質(zhì)量發(fā)展，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展質(zhì)量變革、效率變革、動(dòng)力變革”，對(duì)加快多層次資本市場(chǎng)改革發(fā)展提出了更高要求。建議從四個(gè)方面入手，不斷提升多層次資本市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的質(zhì)效。

　　一是著力拓展多層次資本市場(chǎng)的廣度深度。進(jìn)一步完善股權(quán)融資市場(chǎng)，深入推進(jìn)債券市場(chǎng)創(chuàng)新發(fā)展，積極穩(wěn)妥發(fā)展期貨衍生品市場(chǎng)和場(chǎng)外市場(chǎng)，持續(xù)完善股權(quán)與債權(quán)、現(xiàn)貨與期貨、公募與私募、場(chǎng)內(nèi)與場(chǎng)外等有機(jī)聯(lián)系的多層次市場(chǎng)體系。統(tǒng)籌推進(jìn)與多層次市場(chǎng)體系相適應(yīng)的發(fā)行、上市、交易、持續(xù)監(jiān)管、投資者保護(hù)等關(guān)鍵制度創(chuàng)新，扎實(shí)推進(jìn)高水平制度型雙向開(kāi)放。

　　二是進(jìn)一步提升多層次資本市場(chǎng)的整體效能�？茖W(xué)把握各層次市場(chǎng)定位，完善各板塊差異化制度安排，不斷增強(qiáng)科創(chuàng)板“硬科技”導(dǎo)向，提升創(chuàng)業(yè)板服務(wù)“三創(chuàng)四新”企業(yè)的能力，發(fā)揮好新三板和北交所服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)的主陣地作用。堅(jiān)持各層次市場(chǎng)突出特色、錯(cuò)位發(fā)展，使資本市場(chǎng)成為推動(dòng)科技創(chuàng)新和實(shí)體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)的樞紐。

　　三是強(qiáng)化多層次資本市場(chǎng)的主體能力建設(shè)。持續(xù)推動(dòng)提高上市和掛牌公司治理能力和水平，健全資產(chǎn)重組、收購(gòu)、分拆上市、股權(quán)激勵(lì)等制度安排。加強(qiáng)中介機(jī)構(gòu)能力建設(shè)，推進(jìn)證券公司差異化監(jiān)管，推動(dòng)建設(shè)高質(zhì)量投資銀行和現(xiàn)代資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)。加快推進(jìn)投資端改革，壯大理性成熟的市場(chǎng)力量和投資文化，不斷增強(qiáng)市場(chǎng)發(fā)展韌性。

　　四是加大多層次資本市場(chǎng)的法治供給。做好與新《證券法》、新修訂的《刑法》的有效銜接，推動(dòng)相關(guān)行政法規(guī)供給，建立健全從嚴(yán)打擊證券期貨違法活動(dòng)的執(zhí)法司法體制機(jī)制。加強(qiáng)科技監(jiān)管、分類(lèi)監(jiān)管，強(qiáng)化法治約束，增強(qiáng)各類(lèi)主體守法誠(chéng)信的觀念和契約精神。