科技金融揮動神奇之手：助推0到1驚人一躍

　　“很多從0到1的顛覆性技術(shù)創(chuàng)新，前期都需要大量資金投入，需要依靠直接融資、間接融資支持。而在形成1的突破后，產(chǎn)業(yè)化落地就可以加速形成，會有更多資金關(guān)注，進(jìn)行投資?！敝袊こ淘涸菏?、湖南工商大學(xué)校長陳曉紅告訴記者，實現(xiàn)中國科技的自立自強(qiáng)，加快形成新質(zhì)生產(chǎn)力，金融活水的澆灌很重要。

　　受制于“輕資產(chǎn)、缺擔(dān)保、強(qiáng)波動、難評價”等融資特性，科創(chuàng)企業(yè)尤其是初創(chuàng)期科創(chuàng)企業(yè)，常難獲得銀行信貸支持。在科技發(fā)展闊步向前的背景下，如何找準(zhǔn)科技與金融的結(jié)合點，按下金融服務(wù)體系“升級鍵”？記者日前走訪多家科技企業(yè)了解到，一些銀行正從創(chuàng)新金融產(chǎn)品體系、投貸聯(lián)動發(fā)展科技金融、擴(kuò)大“金融朋友圈”、幫助企業(yè)在資本市場牽線搭橋等方面入手，在科技研發(fā)、成果轉(zhuǎn)化、效益產(chǎn)出等階段，為科技企業(yè)提供全周期、全鏈條、全方位的金融支持，實現(xiàn)科技金融蝶變。

　　聚焦“人力資產(chǎn)”

　　“學(xué)成后，抱著一腔熱血，要為祖國的生物醫(yī)療事業(yè)添磚加瓦，所以選擇回國創(chuàng)業(yè)。剛開始的時候，由于研發(fā)成本高，資金需求大，公司一度陷入困境，自己的積蓄差不多要花完了?！比A醫(yī)健康創(chuàng)始人、首席科學(xué)家楊光華告訴記者。

　　楊光華創(chuàng)立的華醫(yī)健康是一家聚焦腫瘤治療技術(shù)的醫(yī)療企業(yè)，建立了以“納米槍”實體腫瘤治療技術(shù)為核心，集腫瘤治療、康復(fù)、預(yù)防、精準(zhǔn)體檢于一體的防治體系?！霸谧罾щy的時候，憑借一張人才證書和一份商業(yè)計劃書，銀行提供了信用貸款，解決了我們的燃眉之急?！睏罟馊A說。

　　高風(fēng)險、高成長的發(fā)展模式，輕資產(chǎn)、缺抵押、缺擔(dān)保、難評價等融資特點，都意味著科技企業(yè)尤其是初創(chuàng)期科技企業(yè)需要更為專業(yè)化、多元化的金融支持。然而，多位銀行人士表示，一直以來該類型企業(yè)都是服務(wù)的難點。

　　某股份行公司部人士向記者直言，對于初創(chuàng)期科創(chuàng)企業(yè)，資金難題主要體現(xiàn)在，直接融資渠道不暢，有效融資來源受阻。此外，這類企業(yè)很難提供足夠的抵押物，與銀行傳統(tǒng)信貸理念不符，信貸供給動力不足。初創(chuàng)期企業(yè)更需要中長期資金，而銀行偏好投放短期融資，這也是一個矛盾點。

　　記者調(diào)研了解到，部分銀行正聚焦“人力資本”這一核心資產(chǎn)，推出“人才貸”“研發(fā)貸”“成果貸”等創(chuàng)新型金融產(chǎn)品。此外，浙商銀行等力推“人才銀行”概念，考量人才科研實力、專利水平、項目商業(yè)化前景等，以這些為依據(jù)核定貸款額度，幫助科創(chuàng)企業(yè)獲得最困難的第一筆融資。

　　突破傳統(tǒng)信貸范疇

　　“從初創(chuàng)，到中試，再到產(chǎn)業(yè)化，不同階段的科技創(chuàng)新需要匹配不同類型資金，前期的資金投入十分重要。例如，我們在做的人工智能研究，需要大算力支撐，前期資金投入非常大，基本上靠政府資金、風(fēng)險投資（VC）等。銀行往往會在項目比較成熟的時候才會投入資金?！标悤约t告訴記者。

　　中國人民銀行行長潘功勝日前表示，科技型企業(yè)一般會經(jīng)歷種子期、初創(chuàng)期、成長期、成熟期不同階段，企業(yè)成長周期各階段金融需求有不同特點。

　　“在科技型企業(yè)成長早期，更多需要風(fēng)險投資、創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)投資基金的介入，目前這還是一個薄弱環(huán)節(jié)。金融機(jī)構(gòu)對科技型企業(yè)風(fēng)險評估能力需進(jìn)一步提升，下一步需要著力補(bǔ)齊短板，構(gòu)建覆蓋科技型企業(yè)全生命周期的金融服務(wù)體系?！迸斯僬f。

　　記者調(diào)研了解到，不局限于開展傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)，一些銀行正在積極外拓創(chuàng)投機(jī)構(gòu)“朋友圈”，通過投貸聯(lián)動幫助企業(yè)在初創(chuàng)階段獲得銀行低成本信貸資金。

　　以工商銀行蘇州分行為例，該行推動工銀投資與蘇州創(chuàng)新投資集團(tuán)合作成立了總規(guī)模200億元的蘇創(chuàng)工融產(chǎn)業(yè)集群基金，該基金是目前蘇州市規(guī)模最大的銀行系參與主動管理的私募股權(quán)投資基金。除了與金融資本的合作，該行積極與產(chǎn)業(yè)資本進(jìn)行合作，發(fā)布科創(chuàng)企業(yè)“供應(yīng)鏈孵化貸”，與蘇州的行業(yè)龍頭企業(yè)建立投貸聯(lián)動合作。

　　潤芯微科技（江蘇）有限公司董事長兼CEO劉青表示：“2022年，在公司成立兩年的時候，工行就為我們提供了融資支持，解決了短期經(jīng)營周轉(zhuǎn)所需資金?！惫ゃy投資還有意參與潤芯微科技下一輪股權(quán)融資。“如果工行參與我們下一輪股權(quán)融資，將助力公司中長期發(fā)展，對我們幫助很大?！眲⑶嗾f。

　　全鏈條呵護(hù)科創(chuàng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展

　　以客戶為中心，基于銀行，鏈接起擔(dān)保、券商、保險、創(chuàng)投、基金、律師事務(wù)所等的“N”，為科創(chuàng)企業(yè)提供跨越金融牌照的綜合金融生態(tài)服務(wù)，滿足企業(yè)全方位金融需求，是一些銀行全鏈條呵護(hù)科創(chuàng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要路徑。

　　“現(xiàn)在很多銀行會幫助企業(yè)根據(jù)自身需求，在資本市場牽線搭橋。如果企業(yè)客戶需要投資機(jī)構(gòu)支持，銀行會聯(lián)合證券、基金等金融機(jī)構(gòu)共同發(fā)力，助力企業(yè)在創(chuàng)業(yè)過程中完成多輪融資?！蹦彻煞菪腥耸扛嬖V記者。

　　此外，有些銀行則在探索“多方共擔(dān)”模式，為輕資產(chǎn)科創(chuàng)企業(yè)提供高效便捷的信用貸款融資服務(wù)，通過引入政府補(bǔ)償基金、擔(dān)保公司、保險公司等合作機(jī)構(gòu)構(gòu)建“多方風(fēng)險共擔(dān)模式”，破解科創(chuàng)企業(yè)尤其是初創(chuàng)期科創(chuàng)企業(yè)融資難題。

　　事實上，圍繞不同發(fā)展階段科創(chuàng)企業(yè)的差異化融資需求，銀行正積極打造科創(chuàng)金融“五?！狈?wù)機(jī)制，即專營機(jī)構(gòu)、專業(yè)服務(wù)、專屬產(chǎn)品和模式、專門風(fēng)控、專項保障，構(gòu)建調(diào)查、審查、貸后一體化業(yè)務(wù)運營綠色通道，致力提供全生命周期、多元化接力式科創(chuàng)金融服務(wù)。

　　例如，工商銀行山東省分行通過認(rèn)股貸、投貸聯(lián)動，提供“股權(quán)+債權(quán)”的雙重保障；通過專利貸、人才貸，盤活企業(yè)智力資產(chǎn)；通過專精特新設(shè)備購置綠色貸、科創(chuàng)研發(fā)貸，助力企業(yè)轉(zhuǎn)型升級、創(chuàng)新發(fā)展，切實提升供需適配度。

　　也有銀行通過“一鏈一策”搶抓新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展機(jī)遇，積極推廣產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù)，支持先進(jìn)制造業(yè)重點集群“建圈強(qiáng)鏈”。例如，農(nóng)業(yè)銀行聚焦央企產(chǎn)業(yè)鏈“鏈長”，牽頭對接央企供應(yīng)鏈融資平臺，充分利用“農(nóng)銀智鏈”等供應(yīng)鏈服務(wù)平臺，以全產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù)推動央企提升基礎(chǔ)固鏈、技術(shù)補(bǔ)鏈、融合強(qiáng)鏈、優(yōu)化塑鏈能力。