景氣度有望提升 游戲行業(yè)迎發(fā)展新機(jī)遇
今年以來，游戲行業(yè)呈現(xiàn)穩(wěn)定運(yùn)行態(tài)勢(shì)，國(guó)內(nèi)游戲市場(chǎng)恢復(fù)增長(zhǎng)，手機(jī)游戲APP、微信小游戲月活躍用戶再創(chuàng)新高 。5月20日，國(guó)家新聞出版總署公布了5月國(guó)產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)游戲?qū)徟嫣?hào)名單，此次共有96個(gè)游戲過審。政策端，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)協(xié)會(huì)發(fā)布《未成年人網(wǎng)絡(luò)游戲服務(wù)消費(fèi)管理要求》團(tuán)體標(biāo)準(zhǔn)（征求意見稿），這是游戲行業(yè)首個(gè)未成年人消費(fèi)管理和退費(fèi)規(guī)范。
分析人士認(rèn)為，2024年游戲行業(yè)穩(wěn)中向好，收入實(shí)現(xiàn)同比小幅增長(zhǎng)，行業(yè)進(jìn)入常態(tài)化監(jiān)管。臨近暑期，各大游戲公司積極布局，儲(chǔ)備新游上線節(jié)奏加快。下半年重點(diǎn)游戲上線有望提升行業(yè)景氣度和游戲市場(chǎng)收入增速。
供給持續(xù)向好
2024年一季度，中國(guó)游戲市場(chǎng)表現(xiàn)強(qiáng)勁，國(guó)產(chǎn)游戲在國(guó)內(nèi)外均取得顯著成績(jī)。5月20日，國(guó)家新聞出版總署公布了5月國(guó)產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)游戲?qū)徟嫣?hào)名單，共有96款國(guó)產(chǎn)游戲獲得版號(hào)審批，顯示出監(jiān)管環(huán)境的積極變化。
“2024年前5個(gè)月版號(hào)發(fā)放數(shù)量為524款，對(duì)比去年同期的432款增長(zhǎng)超過20%，版號(hào)穩(wěn)中有增的發(fā)放趨勢(shì)有望延續(xù)，這將推動(dòng)行業(yè)供給端持續(xù)向好。”中國(guó)銀河證券傳媒互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)分析師岳錚表示。
由中國(guó)音像與數(shù)字出版協(xié)會(huì)游戲出版工作委員會(huì)、中國(guó)游戲產(chǎn)業(yè)研究院聯(lián)合發(fā)布的《2023年中國(guó)游戲產(chǎn)業(yè)報(bào)告》顯示，2023年，受集中上線的高品質(zhì)新游帶動(dòng)，中國(guó)游戲市場(chǎng)實(shí)際銷售收入為3029.64億元，同比增長(zhǎng)13.95%。同期，全球游戲市場(chǎng)規(guī)模為1.18萬億元，同比增長(zhǎng)6%。
從數(shù)據(jù)來看，中國(guó)游戲市場(chǎng)扭轉(zhuǎn)了2022年的頹勢(shì)，且復(fù)蘇程度強(qiáng)于全球游戲大盤。2024年2月，國(guó)內(nèi)手機(jī)游戲APP、微信小游戲月活躍用戶突破前期天花板，并創(chuàng)出歷史新高。
QuestMobile數(shù)據(jù)顯示，2023年7月，微信小游戲月活躍用戶數(shù)量達(dá)到6.66億戶的峰值后就持續(xù)走低，一度下降至4.88億戶。今年以來，微信小游戲月活躍用戶數(shù)量重拾上漲趨勢(shì)，并在2月創(chuàng)出7.55億戶的新高，相比2023年同期增長(zhǎng)20.50%。
市場(chǎng)整體增長(zhǎng)勢(shì)頭明顯，頭部游戲廠商新游發(fā)布節(jié)奏符合市場(chǎng)預(yù)期，A股上市游戲公司對(duì)流量競(jìng)爭(zhēng)也在持續(xù)。浙商證券傳媒行業(yè)分析師陳磊認(rèn)為，當(dāng)前時(shí)間點(diǎn)游戲板塊已處于較好的左側(cè)投資機(jī)會(huì)，同時(shí)考慮到6月暑假檔即將來臨的重要催化，當(dāng)前時(shí)間點(diǎn)應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注游戲板塊。
巨頭表現(xiàn)維持穩(wěn)定
談及國(guó)內(nèi)游戲市場(chǎng)，騰訊、網(wǎng)易是當(dāng)之無愧的游戲巨頭。根據(jù)伽馬數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2024年第一季度，在其發(fā)布的移動(dòng)游戲流水測(cè)算榜前10款游戲中，騰訊游戲上榜6款，網(wǎng)易游戲上榜3款，米哈游憑借《崩壞：星穹鐵道》占據(jù)其中一個(gè)席位。
Choice數(shù)據(jù)顯示，2023年，騰訊本土市場(chǎng)游戲收入為1267億元，同比增長(zhǎng)2%。騰訊手游收入約為1197.50億元，其中，2020年以前發(fā)布的老游戲收入約為919億元，同比下降1.20%；2020年發(fā)布的手游收入約為69億元，同比下降21.59%；2021年發(fā)行的手游收入約為125億元，與上年基本持平；2022-2023年發(fā)布的手游收入分別約為25億元、59.5億元。
5月21日，騰訊2D橫版格斗手游《地下城與勇士：起源》上線，表現(xiàn)亮眼。七麥數(shù)據(jù)顯示，該游戲上線至今一直穩(wěn)居暢銷榜榜首，展現(xiàn)出爆款I(lǐng)P的強(qiáng)大號(hào)召力。在其新游戲表現(xiàn)亮眼的同時(shí)，騰訊老牌游戲基本盤保持穩(wěn)定，2023年，騰訊旗下《王者榮耀》《和平精英》表現(xiàn)亮眼，前者收入約為500億元，同比增長(zhǎng)8.70%，后者收入約為200億元。如此穩(wěn)定的表現(xiàn)，也為騰訊游戲提供了打磨新游戲與培養(yǎng)潛在爆款游戲的寬松環(huán)境。
值得注意的是，游戲收入榜呈頭部壟斷，騰訊系游戲表現(xiàn)優(yōu)異。2024年4月中國(guó)區(qū)APP Store iPhone端游戲收入榜單騰訊霸榜前三，腰部、尾部競(jìng)爭(zhēng)激烈。收入榜單前三名依次是騰訊《王者榮耀》《和平精英》《金鏟鏟之戰(zhàn)》。
與騰訊游戲不同，網(wǎng)易游戲在2023年表現(xiàn)搶眼，其游戲及相關(guān)增值服務(wù)凈收入為815.65億元，同比增長(zhǎng)9.39%，新游戲《蛋仔派對(duì)》《逆水寒》手游是公司收入增長(zhǎng)的主要?jiǎng)恿Α?024年，網(wǎng)易即將上線的多款新游戲也值得期待，包括《永劫無間》手游、《燕云十六聲》《零號(hào)任務(wù)》《天啟行動(dòng)》等，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)有望得到延續(xù)。
“臨近暑期，各大游戲公司積極布局，關(guān)注儲(chǔ)備新游上線節(jié)奏?！碧窖笞C券傳媒互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)分析師鄭磊表示，“下半年重點(diǎn)游戲上線有望提升行業(yè)景氣度和游戲市場(chǎng)收入增速?！?/p>
萬聯(lián)證券TMT行業(yè)首席分析師夏清瑩表示，2024年游戲版號(hào)持續(xù)加碼發(fā)放，頭部廠商優(yōu)質(zhì)爆款新游持續(xù)推出。整體來看，游戲市場(chǎng)有望呈現(xiàn)增長(zhǎng)趨勢(shì)。建議關(guān)注版號(hào)儲(chǔ)備豐富、研發(fā)能力較強(qiáng)、產(chǎn)品優(yōu)質(zhì)的頭部公司。
政策助力行業(yè)健康發(fā)展
5月28日，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)協(xié)會(huì)發(fā)布《未成年人網(wǎng)絡(luò)游戲服務(wù)消費(fèi)管理要求》團(tuán)體標(biāo)準(zhǔn)（征求意見稿）。該標(biāo)準(zhǔn)是游戲行業(yè)首個(gè)完整的消費(fèi)管理規(guī)范，可用于未成年人游戲消費(fèi)退費(fèi)糾紛解決，也可為相關(guān)行政部門、司法機(jī)關(guān)提供參考。根據(jù)各自過錯(cuò)情況，該標(biāo)準(zhǔn)明確劃分了網(wǎng)絡(luò)游戲服務(wù)提供者、監(jiān)護(hù)人等責(zé)任方的擔(dān)責(zé)比例。
《征求意見稿》顯示，如果網(wǎng)絡(luò)游戲服務(wù)提供者已經(jīng)依法配置防沉迷措施，而監(jiān)護(hù)人幫助未成年人繞過防沉迷限制，或監(jiān)護(hù)人未充分履行監(jiān)護(hù)職責(zé)，根據(jù)防沉迷措施的有效性等情況，建議過錯(cuò)方承擔(dān)責(zé)任比例30%-70%，若重復(fù)進(jìn)行多次過錯(cuò)行為，可能承擔(dān)全部責(zé)任。
“隨著團(tuán)標(biāo)的出臺(tái)，相關(guān)方面在解決未成年人網(wǎng)游退費(fèi)難問題時(shí)無疑會(huì)更具針對(duì)性，同時(shí)也將進(jìn)一步保障未成年人在網(wǎng)絡(luò)空間的合法權(quán)益，鞏固防沉迷成果，助力游戲行業(yè)健康發(fā)展。”夏清瑩認(rèn)為。
西部證券傳媒行業(yè)分析師馮海星表示，該標(biāo)準(zhǔn)使解決未成年人退費(fèi)問題“有據(jù)可依”，處理更加規(guī)范合理化，進(jìn)一步鞏固未成年人防沉迷措施，有助于游戲行業(yè)健康發(fā)展；同時(shí)二季度進(jìn)入全年新游密集上線期，有望帶來增量變化。
