銀行間債市與交易所債市聯(lián)合發(fā)布互聯(lián)互通配套辦法

　　境內(nèi)債券市場互聯(lián)互通機制建設(shè)取得重大進展。1月20日，為構(gòu)建銀行間債券市場與交易所債券市場互聯(lián)互通（簡稱“互聯(lián)互通”）規(guī)則基礎(chǔ)，保障互聯(lián)互通業(yè)務(wù)規(guī)范有序開展，經(jīng)中國人民銀行和中國證券監(jiān)督管理委員會（分別簡稱“人民銀行”和“證監(jiān)會”）批準(zhǔn)，上海證券交易所、深圳證券交易所、全國銀行間同業(yè)拆借中心、中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司、銀行間市場清算所股份有限公司（簡稱“兩市場基礎(chǔ)設(shè)施機構(gòu)”）聯(lián)合發(fā)布了《銀行間債券市場與交易所債券市場互聯(lián)互通業(yè)務(wù)暫行辦法》（簡稱《暫行辦法》）。

　　《暫行辦法》全文共51條，內(nèi)容涵蓋原則規(guī)定、通用規(guī)則、具體安排、監(jiān)測監(jiān)管等，明確了機制總體安排和業(yè)務(wù)要點，并為下位規(guī)則提供了制定依據(jù)和制度空間。根據(jù)《暫行辦法》，互聯(lián)互通擬在尊重兩市場現(xiàn)有掛牌流通模式、現(xiàn)有賬戶體系及交易結(jié)算規(guī)則的基礎(chǔ)上，通過前臺和后臺基礎(chǔ)設(shè)施連接實現(xiàn)訂單路由和名義持有，且聯(lián)通方向包括“通銀行間”和“通交易所”。因此，交易所債券市場的機構(gòu)類專業(yè)投資者和銀行間債券市場成員無需雙邊開戶和改變習(xí)慣，即可實現(xiàn)“一點接入”，高效便捷地參與對方市場的債券現(xiàn)券認購及交易。

　　《暫行辦法》系以境內(nèi)債券市場的規(guī)律和特點為依歸，歷經(jīng)多輪意見征求和調(diào)整完善而形成，其內(nèi)容充分體現(xiàn)了如下原則思路：一是全面覆蓋。規(guī)則條文實現(xiàn)了對業(yè)務(wù)范圍和業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)的全面覆蓋，為機制運行提供充足的原則性依據(jù)。二是平穩(wěn)實施。以求同尊異為原則推進制度構(gòu)建，通過微觀設(shè)計穩(wěn)妥推進機制創(chuàng)新。三是務(wù)求實效。著力實現(xiàn)管制適度和服務(wù)優(yōu)化，更好發(fā)揮互聯(lián)互通服務(wù)實體經(jīng)濟的實際效能。四是防范風(fēng)險。強化對異常交易等行為的監(jiān)管和打擊，確保機制實現(xiàn)健康長遠發(fā)展。

　　下一步，兩市場基礎(chǔ)設(shè)施機構(gòu)將在人民銀行和證監(jiān)會指導(dǎo)下，以聯(lián)合公告和《暫行辦法》為基本依據(jù)，以“穩(wěn)妥有序、風(fēng)險可控”為總體原則，繼續(xù)全力推進技術(shù)系統(tǒng)開發(fā)、合作協(xié)議簽署等各項工作，以明確并完善業(yè)務(wù)運行具體安排，力爭實現(xiàn)機制如期落地。