滬深ETF市場規(guī)模擴容 券商財富管理業(yè)務(wù)迎重大發(fā)展機遇
日前，上海證券交易所和深圳證券交易所分別在行業(yè)內(nèi)部通報最新一期基金市場數(shù)據(jù)。截至2024年6月末，滬市ETF共571只，總市值為18678.87億元；深市ETF共396只，總市值為6056.09億元。滬深兩市ETF規(guī)模合計超2.47萬億元，較上個月進(jìn)一步擴容。從券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的維度觀察，申萬宏源、中國銀河、華泰證券、國泰君安、中信證券等頭部券商在ETF業(yè)務(wù)方面展現(xiàn)出顯著的優(yōu)勢地位，而且這種優(yōu)勢正逐漸趨于固化。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，ETF的快速發(fā)展既為券商財富管理業(yè)務(wù)注入了活力，也對其提出了更高的要求，券商需不斷創(chuàng)新服務(wù)模式，加強技術(shù)實力，深化投資者教育，才能在市場競爭中脫穎而出。
頭部券商優(yōu)勢漸趨固化
數(shù)據(jù)顯示，截至2024年6月末，滬市基金產(chǎn)品共723只，資產(chǎn)管理總規(guī)模達(dá)19610.57億元。其中，ETF共571只，總市值達(dá)18678.87億元。深市基金產(chǎn)品共690只，總規(guī)模達(dá)6393.72億元。其中，ETF共396只，總市值達(dá)6056.09億元。滬深兩市ETF規(guī)模合計達(dá)24734.96億元。
從券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)角度看，截至2024年6月末，年內(nèi)滬市ETF（非貨幣）成交額（經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)）居前三位的券商為華泰證券、國泰君安和中國銀河，成交額在市場中的占比分別為13.09%、6.50%和6.24%；年內(nèi)深市ETF交易金額（經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)）排前三位的券商分別為華泰證券、華寶證券和國泰君安，交易額占比分別為11.40%、5.96%和5.86%。
從券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)持有規(guī)模來看，截至6月末，滬市持有ETF規(guī)模排名前三位的券商依次為申萬宏源、中國銀河和中信證券，持有規(guī)模占市場的比重分別為19.28%、15.82%和6.47%；深市持有ETF規(guī)模排名前三位的券商依次為申萬宏源、中國銀河和國泰君安，持有規(guī)模占市場的比重分別為15.46%、9.17%和7.92%。
綜合來看，申萬宏源、中國銀河、華泰證券、國泰君安、中信證券等傳統(tǒng)大型券商ETF業(yè)務(wù)優(yōu)勢顯著，華寶證券等特色中小券商亦表現(xiàn)突出。
機遇與挑戰(zhàn)并存
ETF市場規(guī)模不斷擴容為券商財富管理業(yè)務(wù)帶來了新的動能和機遇，同時也伴隨著一系列挑戰(zhàn)。
“ETF作為低成本、透明度高、流動性強的資產(chǎn)配置工具，能夠幫助券商滿足客戶多樣化投資需求，尤其是在財富管理轉(zhuǎn)型過程中，買方投顧模式下，ETF的運用有助于構(gòu)建更加靈活的投資組合?！蹦橙探?jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)條線從業(yè)者對中國證券報記者表示。步入數(shù)字化時代，線上營銷與服務(wù)的重要性不言而喻。券商巧妙利用互聯(lián)網(wǎng)平臺和移動應(yīng)用程序，為投資者打造了便捷高效的ETF交易體驗，這一舉措成功吸引了年輕且科技敏感的投資者群體，進(jìn)一步拓寬了市場邊界。
該業(yè)內(nèi)人士進(jìn)一步表示，隨著ETF市場的日益成熟，投資者的認(rèn)知與接納程度也在顯著提升。券商正迎來前所未有的機遇，通過強化投資者教育與培訓(xùn)，深化投資者對ETF產(chǎn)品的理解，從而進(jìn)一步促進(jìn)ETF的普及與交易量的穩(wěn)健增長。這不僅有助于滿足投資者日益增長的多元化投資需求，也為券商財富管理業(yè)務(wù)的持續(xù)發(fā)展注入了新的活力。與此同時，聯(lián)合上下游服務(wù)機構(gòu)，共同構(gòu)建一個開放、合作、共贏的ETF生態(tài)圈，對于推動整個行業(yè)的健康、可持續(xù)發(fā)展意義深遠(yuǎn)。
不過，券商ETF業(yè)務(wù)在快速發(fā)展的同時，也面臨著多方面的挑戰(zhàn)。業(yè)內(nèi)人士表示，隨著ETF市場不斷擴大，越來越多的券商和基金公司涌入市場，導(dǎo)致ETF產(chǎn)品同質(zhì)化現(xiàn)象日益嚴(yán)重。如何在眾多產(chǎn)品中脫穎而出，成為券商需要解決的重要問題。此外，為了爭奪市場份額，部分券商可能會采取價格戰(zhàn)策略，降低管理費率等，這也對券商的盈利能力構(gòu)成挑戰(zhàn)。
