報(bào)告建議：延長(zhǎng)資管新規(guī)過(guò)渡期至2022年底

　　多位業(yè)內(nèi)人士7日在中國(guó)財(cái)富管理50人論壇聯(lián)合清華大學(xué)五道口金融學(xué)院在線舉辦的《中國(guó)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)監(jiān)管研究報(bào)告》（以下簡(jiǎn)稱“報(bào)告”）發(fā)布會(huì)上表示，資管行業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展總體保持健康勢(shì)頭，建議盡快出臺(tái)資管新規(guī)過(guò)渡期后的延伸政策。要加強(qiáng)投資者教育，壓實(shí)金融機(jī)構(gòu)保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益的義務(wù)和主體責(zé)任。報(bào)告建議，延長(zhǎng)資管新規(guī)過(guò)渡期至2022年底。

　　盡快出臺(tái)過(guò)渡期后延伸政策

　　在資管新規(guī)出臺(tái)后，資管行業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展總體保持健康勢(shì)頭。根據(jù)資管新規(guī)要求，過(guò)渡期設(shè)置為新規(guī)發(fā)布之日起至2020年底。

　　建信理財(cái)董事長(zhǎng)劉興華建議，盡快出臺(tái)資管新規(guī)過(guò)渡期后的延伸政策。按照“總量控制、逐年壓降、一行一策”的原則，平穩(wěn)有序推進(jìn)存量理財(cái)產(chǎn)品整改，明確非標(biāo)轉(zhuǎn)標(biāo)、非標(biāo)回表、非標(biāo)承接等技術(shù)細(xì)節(jié)。新老理財(cái)并行給理財(cái)市場(chǎng)監(jiān)管帶來(lái)不同規(guī)范，需加快統(tǒng)一。理財(cái)公司承接老產(chǎn)品的節(jié)奏和與過(guò)渡期安排需在未來(lái)政策中進(jìn)一步清晰化。

　　當(dāng)日發(fā)布的報(bào)告建議，多措并舉防范化解老產(chǎn)品和老資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，建議將資管新規(guī)過(guò)渡期再延長(zhǎng)兩年，即延長(zhǎng)至2022年底。進(jìn)一步細(xì)化和明確包括現(xiàn)金管理產(chǎn)品在內(nèi)的各類新產(chǎn)品監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，將資管新規(guī)發(fā)布后發(fā)行的不符合監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的“新產(chǎn)品”還原至老產(chǎn)品，建議按延長(zhǎng)后的過(guò)渡期重新明確壓降要求。建議2020年至2022年壓縮每年比例不低于30%，2022年底壓縮至零。老產(chǎn)品在壓縮進(jìn)度不低于上述最低監(jiān)管要求的原則下，各行可根據(jù)自身情況與監(jiān)管部門協(xié)商，具體細(xì)節(jié)實(shí)行一行一策，但進(jìn)度安排不得再突破統(tǒng)一的過(guò)渡期。

　　加強(qiáng)投資者教育和分層管理

　　多款銀行產(chǎn)品近日跌破凈值引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注。清華大學(xué)五道口金融學(xué)院理事長(zhǎng)吳曉靈表示，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)應(yīng)是金融業(yè)最基本規(guī)則，一個(gè)健康的金融市場(chǎng)必須是投資者風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)的市場(chǎng)。

　　吳曉靈認(rèn)為，如果是銷售人員在銷售產(chǎn)品過(guò)程中對(duì)投資者有誤導(dǎo)，就應(yīng)由銷售機(jī)構(gòu)承擔(dān)法規(guī)規(guī)定之內(nèi)的賠償責(zé)任。但誤導(dǎo)的賠償和產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)是兩回事，產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)仍應(yīng)由投資者自擔(dān)，分清這兩個(gè)問(wèn)題，既有利于教育投資者，也有利于教育金融機(jī)構(gòu)。

　　全國(guó)政協(xié)經(jīng)濟(jì)委員會(huì)主任尚福林強(qiáng)調(diào)，要加強(qiáng)投資者教育和分層管理，壓實(shí)金融機(jī)構(gòu)保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益的義務(wù)和主體責(zé)任。金融機(jī)構(gòu)要落實(shí)保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益主體責(zé)任，作為專業(yè)機(jī)構(gòu)，切實(shí)踐行“賣者盡責(zé)”。強(qiáng)化信息披露，特別是面向不特定社會(huì)公眾發(fā)行的公募資管產(chǎn)品，由于風(fēng)險(xiǎn)外溢性強(qiáng)，要更加審慎和有更強(qiáng)約束。嚴(yán)格執(zhí)行投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估、產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)。對(duì)違法違規(guī)侵害金融消費(fèi)者合法權(quán)益的行為加大處罰力度。