中國太保首席投資官蘇罡：答好五篇大文章 探索高質(zhì)量保險資產(chǎn)配置

　　在日前舉行的“2024中國金長江私募基金發(fā)展高峰論壇”上，中國太保首席投資官蘇罡在發(fā)表主題演講時，分析了保險資產(chǎn)配置與“五篇大文章”的內(nèi)在邏輯，并介紹中國太保將“五篇大文章”融入投資價值鏈的具體實踐。

　　蘇罡表示，科技金融是高質(zhì)量保險資產(chǎn)配置的一個核心策略。當(dāng)前，保險資金面臨極具挑戰(zhàn)性的資負匹配環(huán)境——利率中樞持續(xù)下行，而保單負債成本是剛性的，而且有一定滯后性。因此，2017年以來，太保集團堅持在戰(zhàn)略資產(chǎn)配置上執(zhí)行“啞鈴型”配置策略，并不斷精細化。一方面，大幅降低了信用類固收比重，另一方面持續(xù)提升長久期政府債的配置比重，延長久期并降低再投資風(fēng)險，同時強化權(quán)益資產(chǎn)的配置，來提升整體資產(chǎn)組合的長期回報水平。其中，權(quán)益投資對收益貢獻的作用日益突出。

　　“科技金融的主要目標是要針對科技型企業(yè)的全生命周期提供金融服務(wù)，提升對科技成果轉(zhuǎn)化的資金和保險保障水平。”蘇罡表示，“對保險機構(gòu)的投資者來說，就是要通過錨定人工智能、生物醫(yī)藥、集成電路、新一代信息技術(shù)、新能源等國家戰(zhàn)略導(dǎo)向的科技產(chǎn)業(yè)，在一級市場要投早投小投硬科技，在二級市場要繼續(xù)支持高科技成長企業(yè)。通過險資的長期優(yōu)勢來促進科技成果轉(zhuǎn)化，伴隨科技企業(yè)的成長，最終實現(xiàn)保險資金的長期價值增值。”

　　“綠色金融”體現(xiàn)了高質(zhì)量保險資產(chǎn)配置的耐心邏輯。蘇罡認為，保險資金作為一種耐心的資本，與ESG（環(huán)境、社會和公司治理）投資具有內(nèi)在一致性。保險資金可以與ESG投資在追求長期邏輯——特別是實現(xiàn)長期價值，最終在風(fēng)險管理和強調(diào)社會屬性方面找到高度的邏輯一致性。

　　蘇罡還介紹了普惠金融、養(yǎng)老金融和數(shù)字金融融入保險投資的思考和實踐。普惠金融是保險資金踐行金融為民、服務(wù)社會最基本的理念支撐，而保單的資產(chǎn)配置是保單持有人利益與經(jīng)濟發(fā)展的根本連接。養(yǎng)老金融已成為高質(zhì)量保險資產(chǎn)配置的重點方向。從數(shù)字金融來看，隨著人工智能（AI）技術(shù)不斷突破，傳統(tǒng)AI與大模型技術(shù)在金融領(lǐng)域的應(yīng)用將會大幅度提升高質(zhì)量保險資產(chǎn)配置的專業(yè)能力。

　　蘇罡最后總結(jié)了太保的投資理念與“五篇大文章”的內(nèi)在關(guān)系，“‘長期、價值、穩(wěn)健、責(zé)任’這些關(guān)鍵詞都與五篇大文章之間具有多元緊密的內(nèi)在邏輯。在新時代新格局下，保險資產(chǎn)配置要答好‘五篇大文章’，底色就是要堅定投資理念，堅持做長期有價值的事，堅持做穩(wěn)健、合規(guī)、風(fēng)控的機制，時刻心懷責(zé)任擔(dān)當(dāng)，我相信一定可以將‘五篇大文章’實現(xiàn)到底，實現(xiàn)穿越經(jīng)濟周期的高質(zhì)量發(fā)展的資產(chǎn)配置，并達到資產(chǎn)負債匹配的長期目的?！?/p>