光大理財張旭陽：陸續(xù)實現(xiàn)養(yǎng)老理財產(chǎn)品全布局

　　養(yǎng)老理財試點日前正式開啟。作為首批四家養(yǎng)老理財產(chǎn)品試點機構(gòu)之一的光大理財，其首款養(yǎng)老理財產(chǎn)品——“頤享陽光養(yǎng)老理財產(chǎn)品橙2026第1期”于2021年12月6日已正式面向青島地區(qū)銷售，第二款5年期封閉式產(chǎn)品“頤享陽光養(yǎng)老理財產(chǎn)品橙2027第1期”產(chǎn)品于2022年初也已完成銷售，均受到投資者的歡迎。

　　養(yǎng)老理財產(chǎn)品應(yīng)具備哪些特性？光大理財在養(yǎng)老理財產(chǎn)品體系規(guī)劃方面有何布局？就上述問題，光大理財董事長張旭陽日前接受了《經(jīng)濟參考報》記者專訪。張旭陽表示，養(yǎng)老理財產(chǎn)品定位為長期、穩(wěn)健、普惠理財，作為試點機構(gòu)，最重要的還是靠產(chǎn)品的業(yè)績表現(xiàn)和投資能力的提升去吸引投資者，調(diào)動廣大投資者對中長期限的預(yù)防性投資需求，通過中長期的策略安排，幫助投資者共同分享中國經(jīng)濟發(fā)展的成果。

　　“真”養(yǎng)老理財產(chǎn)品應(yīng)具備三特性

　　銀保監(jiān)會2021年9月發(fā)布《關(guān)于開展養(yǎng)老理財產(chǎn)品試點的通知》，工銀理財在武漢市和成都市，建信理財和招銀理財在深圳市，光大理財在青島市開展養(yǎng)老理財產(chǎn)品試點。試點期限暫定一年。養(yǎng)老理財試點揭開序幕。

　　張旭陽表示，本次養(yǎng)老理財試點是金融監(jiān)管部門深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革、推動共同富裕的重要舉措之一。過去行業(yè)中也有以“養(yǎng)老”命名的理財產(chǎn)品，但2020年以來，監(jiān)管部門持續(xù)清理名不符實的帶有“養(yǎng)老”字樣的理財產(chǎn)品，意在使養(yǎng)老理財產(chǎn)品潔凈起步。

　　他說，四家試點機構(gòu)正式發(fā)行的以“養(yǎng)老理財”冠名的“真”養(yǎng)老主題產(chǎn)品，將主要體現(xiàn)為“長期、穩(wěn)健、普惠”三個特性。所謂“長期”，是指可通過養(yǎng)老理財產(chǎn)品調(diào)動起投資者中長期的預(yù)防性投資需求，通過中長期的策略安排，發(fā)揮銀行理財多資產(chǎn)、多策略配置的優(yōu)勢，讓投資者獲得長期可持續(xù)的投資回報。所謂“穩(wěn)健”，是指在產(chǎn)品管理上，設(shè)計有更加健全的風(fēng)險管理機制，采取非母行第三方獨立托管等措施。所謂“普惠”，是指設(shè)定產(chǎn)品低起投金額與最高投資額，設(shè)置最優(yōu)費率，覆蓋更廣大投資者，踐行共同富裕理念。

　　他說，在產(chǎn)品設(shè)計上，養(yǎng)老理財?shù)漠a(chǎn)品設(shè)計與養(yǎng)老基金的養(yǎng)老目標風(fēng)險FOF（基金中的基金）和養(yǎng)老目標日期FOF較為相似。但因養(yǎng)老理財產(chǎn)品“長期、穩(wěn)健、普惠”的三個特性，養(yǎng)老理財產(chǎn)品會更加匹配投資者的生命周期和長期養(yǎng)老需求。

　　陸續(xù)實現(xiàn)四種類型產(chǎn)品全面布局

　　作為首批試點的機構(gòu)之一，光大理財在養(yǎng)老理財產(chǎn)品體系規(guī)劃方面，重點布局了兩條產(chǎn)品線。一是封閉式產(chǎn)品，采用5年封閉形態(tài)設(shè)計養(yǎng)老理財，參考海外成熟模式及國內(nèi)公募基金“目標日期”的投資策略，充分發(fā)揮銀行理財大類資產(chǎn)配置優(yōu)勢，根據(jù)國內(nèi)市場實際，通過資產(chǎn)配置“倒U型下滑曲線”的設(shè)計，實現(xiàn)“老有所依”的投資愿景；同時為滿足客戶的流動性需求，光大理財將增加定期分紅機制，逐步實現(xiàn)季度、半年分紅。二是開放式產(chǎn)品，該類產(chǎn)品在產(chǎn)品形態(tài)設(shè)計上將覆蓋三種設(shè)計理念：第一，按照定期開放，每筆投資資金最低持有5年形態(tài)進行設(shè)計；第二，產(chǎn)品成立1年以內(nèi)定期開放，產(chǎn)品成立滿1年后，封閉運作；第三，按照每月定期定額投資形式設(shè)計產(chǎn)品，最少定投60期，引導(dǎo)投資者定投至60周歲�！肮獯罄碡攲⒃�2022年上半年陸續(xù)實現(xiàn)養(yǎng)老理財四種類型的全面布局�！睆埿耜柋硎�。

　　談及光大理財在養(yǎng)老金融方面的特色和優(yōu)勢時，張旭陽表示，首先，在產(chǎn)品設(shè)計和投研能力方面得到了市場和投資者的一致認可。其次，依托光大集團的戰(zhàn)略協(xié)同賦能。光大理財通過養(yǎng)老理財產(chǎn)品試點串聯(lián)起集團旗下大健康平臺生態(tài)圈的相關(guān)企業(yè)，圍繞金融、康養(yǎng)和醫(yī)療相結(jié)合，真正打造出全鏈條產(chǎn)品。

　　增強與廣大投資人投資理念互動

　　張旭陽特別指出，希望投資者可以轉(zhuǎn)變觀念，養(yǎng)老理財針對的不僅是老年人客群，并不是“老年人才需要購買養(yǎng)老理財”，也不是退休了再去做養(yǎng)老規(guī)劃。養(yǎng)老規(guī)劃越早越好，即使是年輕時候少積累一些，但也要開始積累�！巴顿Y者需要靠養(yǎng)老理財產(chǎn)品獲得穩(wěn)健的長期可持續(xù)投資收益，幫助解決養(yǎng)老第三支柱問題。”

　　談及養(yǎng)老理財產(chǎn)品發(fā)展面臨的挑戰(zhàn)，張旭陽說，所有的困難都來自能力，要將投資者的生命周期和長期養(yǎng)老需求相匹配，通過投資者教育，增強與廣大投資人投資理念的互動。要引導(dǎo)投資人的投資偏好從現(xiàn)金管理類產(chǎn)品、短期限產(chǎn)品不斷過渡到長期限產(chǎn)品，為投資管理人打開風(fēng)險預(yù)算。“因為期限越短，可選配置越有限，對于長期限產(chǎn)品，管理人可以更富有彈性地靈活配置資產(chǎn)。這樣才能跟上中國經(jīng)濟發(fā)展的步伐，讓投資者有穩(wěn)定的獲得感�！�

　　張旭陽說，作為養(yǎng)老理財?shù)脑圏c機構(gòu)，最重要的還是靠產(chǎn)品的業(yè)績表現(xiàn)和投資能力的提升去吸引投資者，調(diào)動廣大投資者對中長期限的預(yù)防性投資需求，通過中長期的策略安排，幫助投資者共同分享中國經(jīng)濟發(fā)展的成果。光大理財有能力，也有責(zé)任做好本次試點。