嚴(yán)格執(zhí)法敢于亮劍 全鏈條追訴造假行為

　　近期，證監(jiān)會(huì)依法從嚴(yán)從快、全鏈條追訴、嚴(yán)肅查處一批財(cái)務(wù)造假、欺詐發(fā)行案件，凸顯監(jiān)管部門整肅凈化市場(chǎng)環(huán)境的堅(jiān)決態(tài)度，起到警示震懾效果。

　　市場(chǎng)人士認(rèn)為，一系列“零容忍”執(zhí)法，意味著監(jiān)管“長(zhǎng)牙帶刺”、有棱有角，嚴(yán)格執(zhí)法、敢于亮劍。隨著法治供給不斷增強(qiáng)，多部門聯(lián)動(dòng)逐漸緊密，強(qiáng)監(jiān)管下將真正形成不敢犯、不能犯、自覺(jué)規(guī)范、不踩紅線的法治化市場(chǎng)環(huán)境。

　　堅(jiān)持全覆蓋打擊

　　上市公司造假一直是監(jiān)管部門的執(zhí)法重點(diǎn)。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，上市公司造假的一個(gè)重要原因是懲罰力度不夠?！傲P酒三杯”的處罰力度對(duì)于潛在的造假者來(lái)說(shuō)，幾乎起不到任何震懾作用。

　　為加大上市公司造假懲罰力度，近期，監(jiān)管部門依法從嚴(yán)從快查處了一批欺詐發(fā)行、財(cái)務(wù)造假案件，釋放了常態(tài)化嚴(yán)打欺詐發(fā)行、財(cái)務(wù)造假等違法違規(guī)行為的重磅信號(hào)。

　　在欺詐發(fā)行方面，證監(jiān)會(huì)近期嚴(yán)肅查處多起在發(fā)行申報(bào)階段報(bào)送虛假財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的案件。其中，對(duì)思爾芯及其責(zé)任人，證監(jiān)會(huì)處以1150萬(wàn)元罰款。

　　此外，堅(jiān)持全覆蓋打擊，涵蓋申報(bào)、注冊(cè)、發(fā)行等重點(diǎn)環(huán)節(jié)，涉及主板、科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板、北交所等板塊。如，思創(chuàng)醫(yī)惠、起步股份披露虛假年度報(bào)告并使用虛假財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)欺詐發(fā)行可轉(zhuǎn)債，證監(jiān)會(huì)分別對(duì)兩家公司及責(zé)任人處以9970萬(wàn)元、7700萬(wàn)元罰款。

　　“總的來(lái)看，近期，監(jiān)管部門依法對(duì)A股市場(chǎng)上造假時(shí)間長(zhǎng)、涉及金額大、影響惡劣的多起欺詐發(fā)行、財(cái)務(wù)造假案件作出從嚴(yán)、從快、從重處罰，有效凈化了資本市場(chǎng)發(fā)展生態(tài)，切實(shí)保護(hù)了投資者合法權(quán)益，呵護(hù)了市場(chǎng)信心。”巨豐投顧投資顧問(wèn)總監(jiān)郭一鳴說(shuō)。

　　既“懲首惡”也“追幫兇”

　　從一些欺詐發(fā)行、財(cái)務(wù)造假案例來(lái)看，部分審計(jì)機(jī)構(gòu)缺位問(wèn)題較為突出。因此，有關(guān)部門在打擊財(cái)務(wù)造假過(guò)程中，既“懲首惡”也“追幫兇”。

　　以康美藥業(yè)案為例，該案對(duì)打擊證券欺詐和財(cái)務(wù)造假行為、規(guī)范資本市場(chǎng)和中介機(jī)構(gòu)行為起到了“審理一案，指導(dǎo)一片”的效果。

　　“對(duì)證券類違法違規(guī)行為懲罰力度問(wèn)題，人民法院始終堅(jiān)持‘過(guò)責(zé)相當(dāng)’原則?！闭勂鹂得浪帢I(yè)案，最高法民二庭庭長(zhǎng)高曉力表示，康美藥業(yè)案中的會(huì)計(jì)師事務(wù)所，基于其過(guò)錯(cuò)的嚴(yán)重程度，承擔(dān)了全額連帶責(zé)任。

　　據(jù)悉，近期最高法將針對(duì)中介機(jī)構(gòu)的財(cái)務(wù)造假行為發(fā)布一批典型案例，以警示引導(dǎo)市場(chǎng)行為。

　　近期，監(jiān)管部門圍繞壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)責(zé)任，堅(jiān)持“一案雙查”，構(gòu)建起打擊防范欺詐發(fā)行、財(cái)務(wù)造假的重要防線。“我們對(duì)從事保薦承銷、審計(jì)會(huì)計(jì)、法律、評(píng)級(jí)等證券服務(wù)的中介機(jī)構(gòu)‘一案雙查’，警示資本市場(chǎng)‘看門人’提高執(zhí)業(yè)質(zhì)量?！弊C監(jiān)會(huì)首席檢查官、稽查局局長(zhǎng)李明表示。

　　“今年以來(lái)，包括券商、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律所、評(píng)估機(jī)構(gòu)等在內(nèi)，已有數(shù)十家機(jī)構(gòu)收到證監(jiān)會(huì)及交易所開出的各類‘罰單’?！蹦祥_大學(xué)金融發(fā)展研究院院長(zhǎng)田利輝說(shuō)，監(jiān)管部門嚴(yán)格落實(shí)上市公司主體責(zé)任與中介機(jī)構(gòu)責(zé)任“一案雙查”，對(duì)中介機(jī)構(gòu)獨(dú)立性缺失、“走過(guò)場(chǎng)”、未勤勉盡責(zé)等違法行為堅(jiān)決予以嚴(yán)懲，違規(guī)的中介機(jī)構(gòu)同時(shí)面臨行政處罰和民事賠償?shù)呢?zé)任追究，表明監(jiān)管部門對(duì)中介機(jī)構(gòu)違法違規(guī)行為將采取更加嚴(yán)格的懲處措施，進(jìn)一步增加其違法成本。

　　增強(qiáng)立體化追責(zé)力度

　　多位業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，應(yīng)進(jìn)一步增強(qiáng)財(cái)務(wù)造假、資金占用等重大違法違規(guī)相關(guān)主體刑事立法、司法和民事賠償?shù)牧Ⅲw化追責(zé)力度。

　　一方面，應(yīng)完善對(duì)第三方配合造假行為的刑事追訴標(biāo)準(zhǔn)。證監(jiān)會(huì)處罰委辦公室一級(jí)巡視員羅衛(wèi)認(rèn)為，應(yīng)單獨(dú)制定配合上市公司(發(fā)行人)財(cái)務(wù)造假的第三方的法律責(zé)任條款。借鑒刑事領(lǐng)域?qū)椭浮姆竼为?dú)入罪的做法(比如幫助信息網(wǎng)絡(luò)犯罪活動(dòng)罪)，將第三方配合發(fā)行人、上市公司實(shí)施財(cái)務(wù)造假的行為，規(guī)定為獨(dú)立的違法行為。

　　另一方面，應(yīng)強(qiáng)化財(cái)務(wù)造假相關(guān)方的民事賠償責(zé)任。立信會(huì)計(jì)師事務(wù)所董事長(zhǎng)朱建弟表示，希望監(jiān)管部門針對(duì)配合財(cái)務(wù)造假主體，完善民事賠償責(zé)任。對(duì)供應(yīng)商、客戶及金融機(jī)構(gòu)等主體配合財(cái)務(wù)造假的情況予以嚴(yán)格查明，并在處罰決定書中詳細(xì)披露供應(yīng)商、客戶及金融機(jī)構(gòu)等主體是如何造假的，給投資者追究配合造假者的責(zé)任提供證據(jù)，并通過(guò)完善民事賠償責(zé)任法律規(guī)定、加大對(duì)協(xié)同造假者的處罰力度和民事訴訟，形成相關(guān)利益主體不敢配合財(cái)務(wù)造假的法律環(huán)境。

　　此外，應(yīng)全力構(gòu)建打擊防范財(cái)務(wù)造假的監(jiān)管長(zhǎng)效機(jī)制。北京證監(jiān)局局長(zhǎng)賈文勤表示，北京證監(jiān)局將繼續(xù)堅(jiān)持從嚴(yán)監(jiān)管，嚴(yán)厲打擊欺詐發(fā)行、財(cái)務(wù)造假、占用擔(dān)保等惡性違法行為，全力構(gòu)建打擊防范財(cái)務(wù)造假的監(jiān)管長(zhǎng)效機(jī)制。